Solana zwróciła na siebie nową uwagę Fidelity Digital Assets po tym, jak najnowsze badanie firmy inwestycyjnej wykazało, że blockchain odpowiadał za około 15% transakcji mierzonych w porównaniu z głównymi amerykańskimi giełdami w 2026 roku, na krótko przewyższając Nowojorską Giełdę Papierów Wartościowych pod względem tygodniowych realizacji.
Podsumowanie
- Fidelity ustaliło, że Solana odpowiadała za około 15% porównywanych transakcji giełdowych w 2026 roku, mierzonych liczbą.
- Solana na krótko przewyższyła realizacje Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych, choć oba rynki handlują różnymi instrumentami.
- Solana podała, że miesięczny obrót tokenizowanymi aktywami osiągnął prawie 5 miliardów dolarów, w porównaniu z poniżej 100 milionów dolarów.
- Fidelity odnotowało ponad 590 miliardów dolarów wolumenu nominalnego wieczystych kontraktów futures na Solanę w ciągu dwunastu miesięcy.
- SOL był notowany blisko 89,59 dolarów 8 listopada, podczas gdy Fidelity ostrzegło, że przychody sieci zależą od handlu.
Fidelity Digital Assets w swoim raporcie z 6 listopada report zbadało aktywność handlową Solany, koszty transakcji, wydajność sieci i rosnący rynek tokenizowanych aktywów finansowych. Starszy analityk ds. badań nad aktywami cyfrowymi Max Wadington opisał blockchain jako coraz bardziej konkurencyjne miejsce handlu, choć jego aktywność nadal różni się od aktywności tradycyjnych giełd papierów wartościowych.
Solana promowała te ustalenia 8 listopada, twierdząc, że jej udział w porównywanej aktywności giełdowej wzrósł z 0,30% w 2022 roku. Ogłoszenie sieci wskazywało na rosnący handel tokenizowanymi aktywami oraz ocenę Fidelity, że Solana może być potencjalną częścią infrastruktury rynków finansowych.
Fidelity porównuje aktywność handlową Solany z amerykańskimi giełdami
Raport wykazał, że Solana średnio odpowiadała za około 15% transakcji giełdowych uwzględnionych w porównaniu Fidelity w 2026 roku. W pewnym momencie jej tygodniowa liczba transakcji przewyższyła liczbę transakcji Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych.
Pomiar dotyczy liczby zrealizowanych transakcji, a nie wartości dolarowej wymienianych aktywów. Porównanie Fidelity wykorzystuje transakcje na zdecentralizowanych giełdach spot na Solanie wraz z aktywnością tradycyjnych miejsc handlu, gdzie transakcje dotyczą różnych instrumentów, zasad handlu i uczestników rynku.
Znaczna część aktywności Solany obejmuje kryptowaluty i inne aktywa cyfrowe. Tymczasem amerykańskie giełdy papierów wartościowych obsługują regulowane papiery wartościowe, przy czym znaczny handel odbywa się za pośrednictwem alternatywnych systemów handlowych i innych miejsc poza giełdą.
Fidelity przytoczyło badanie Nasdaq wskazujące, że około 50% wolumenu handlu amerykańskimi akcjami odbywało się poza giełdami w 2025 roku. W konsekwencji liczby te nie dowodzą, że Solana obsługuje 15% całego amerykańskiego rynku papierów wartościowych.
Firma inwestycyjna argumentowała jednak, że zdolność sieci do przetwarzania dużej liczby transakcji zasługuje na rozważenie obok ugruntowanych rynków finansowych.
„Wschodzący element infrastruktury rynków finansowych” – napisało Fidelity, opisując rosnącą rolę Solany, jednocześnie przyznając, że sama skala nie gwarantuje długoterminowego sukcesu.
Ulepszenia sieci Solana wspierają szybszy handel
Obok aktywności handlowej Fidelity zbadało ulepszenia mające na celu przyspieszenie i zwiększenie przewidywalności przetwarzania transakcji dla profesjonalnych traderów.
W badaniu zauważono, że czasy slotów Solany ustabilizowały się na poziomie blisko 400 milisekund, a deweloperzy pracują nad długoterminowym celem około 200 milisekund. Bardziej przewidywalna produkcja bloków pozwala aplikacjom handlowym planować w oparciu o krótsze interwały przetwarzania.
Sieć niedawno zwiększyła swoją maksymalną pojemność bloków z 60 milionów do 100 milionów jednostek obliczeniowych, co stanowi wzrost o 66%. Jednostki obliczeniowe mierzą zasoby przetwarzania zużywane przez transakcje, więc wyższy limit pozwala na większą aktywność w poszczególnych blokach.
Kolejnym wydarzeniem jest Alpenglow, ulepszony system konsensusu Solany. Jak informowano po aktywacji w mainnecie, aktualizacja została uruchomiona 21 października i ma na celu osiągnięcie finalności transakcji w czasie bliskim 150 milisekund.
Niezależny pomiar z 23 października odnotował medianę finalności wynoszącą około 404 milisekund, co wskazuje, że zaobserwowana wydajność pozostawała powyżej celu sieci.
Fidelity wskazało włączenie transakcji, niezawodne wykonanie i niskie opłaty jako istotne kwestie dla animatorów rynku. W swojej analizie zauważono, że zastrzeżeni animatorzy rynku automatycznego coraz częściej konkurują o dostarczanie cen i płynności bez polegania wyłącznie na konwencjonalnych zdecentralizowanych pulach płynności.
Tokenizowane aktywa i kontrakty terminowe wieczyste rozszerzają handel
Raport zbadał, w jaki sposób dostępne produkty finansowe Solany rozszerzyły się poza zwykły handel spot kryptowalutami.
W swoim ogłoszeniu z 8 listopada Solana podała, że miesięczny wolumen handlu tokenizowanymi aktywami wzrósł z mniej niż 100 milionów dolarów do prawie 5 miliardów dolarów. Badania Fidelity przedstawiają wzrost tokenizowanych aktywów, w tym akcji, produktów skarbowych, towarów i instrumentów kredytu prywatnego.
Takie produkty podlegają różnym ustaleniom dotyczącym własności, wymogom kwalifikowalności inwestorów i ograniczeniom transferu.
W październiku Securitize potwierdziło, że 12 tokenizowanych akcji było dostępnych na Solanie dla kwalifikujących się inwestorów, w tym produkty odnoszące się do Apple, Nvidii i Tesli.
Fidelity zbadało aktywność na instrumentach pochodnych jako kolejne źródło popytu handlowego. Według raportu platformy kontraktów terminowych wieczystych oparte na Solanie przetworzyły ponad 590 miliardów dolarów nominalnego wolumenu handlu w ciągu poprzednich 12 miesięcy.
Kontrakty terminowe wieczyste pozwalają traderom zajmować lewarowane pozycje bez posiadania aktywa bazowego, tworząc kolejny rynek, na którym uczestnicy konkurują o wykonanie.
Cena Solany spada, gdy Fidelity analizuje przychody sieci
Ocena Fidelity pojawiła się, gdy SOL nadal był notowany pod presją.
Według danych rynkowych crypto.news, Solana była notowana w pobliżu 89,59 dolarów 8 listopada, co stanowi spadek o 0,36% w ciągu 24 godzin i o 19,24% w poprzednim miesiącu. Jej kapitalizacja rynkowa wynosiła około 52,95 miliardów dolarów, a dzienny wolumen handlu był bliski 870,4 milionów dolarów.
Niedawne wypłaty z ETF-ów Solany dostarczyły kolejnego miernika aktywności inwestorów. Amerykańskie funduszy spot odnotowały około 24,82 milionów dolarów łącznych odpływów netto 27 i 28 października.
Fidelity wyjaśniło, że Solana osiąga przychody związane z transakcjami poprzez opłaty podstawowe, opłaty priorytetowe, koszty głosowania walidatorów i płatności za kolejność transakcji, w tym napiwki Jito.
Raport wskazał konkurencję handlową jako ważne źródło przychodów, ponieważ animatorzy rynku i traderzy arbitrażowi mogą płacić dodatkowo, aby zabezpieczyć zyskowne transakcje.
Fidelity ostrzegło, że przychody pozostają narażone na zmieniające się warunki handlowe. W okresach słabszych rynków kryptowalut mniej zyskownych okazji handlowych może zmniejszyć popyt na priorytetowe wykonanie i związane z tym opłaty.
