Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) одобрила tZERO для работы регулируемой биржи деривативов, завершив вторую веху лицензирования, поскольку компания готовится к выходу на публичный рынок через предлагаемое слияние на сумму 350 миллионов долларов.
Краткое содержание
- CFTC одобрила биржу деривативов tZERO после ее октябрьской регистрации в качестве регулируемой клиринговой организации по деривативам.
- tZERO планирует разработать услуги, поддерживающие фьючерсы на криптовалюты, токенизированные деривативы и торговлю другими финансовыми контрактами.
- Оба регуляторных одобрения удовлетворяют первую веху earn-out в рамках предлагаемого слияния tZERO с FG Imperii.
- Предлагаемая сделка оценивает tZERO в 350 миллионов долларов до слияния, включая акционерное вознаграждение, привязанное к вехам.
- tZERO не объявила свои первые контракты на деривативы или подтвержденную дату начала торговых операций.
Согласно объявлению tZERO от 11 ноября, ее полностью принадлежащая дочерняя компания tZERO DCM, LLC получила регистрацию в качестве назначенного контрактного рынка (DCM). Одобрение последовало за регистрацией 16 октября другой дочерней компании, tZERO DCO, LLC, в качестве клиринговой организации по деривативам.
Два одобрения позволяют tZERO разрабатывать торговые и клиринговые услуги через отдельные регулируемые компании, с планами предложить инфраструктуру финансовым учреждениям и другим участникам рынка.
CFTC предоставляет tZERO одобрения на биржу и клиринг
Регистрационные записи CFTC показывают, что tZERO DCM получила свое назначение 10 ноября, что позволяет ей управлять регулируемым рынком контрактов на деривативы.
Назначенный контрактный рынок предоставляет площадку, где одобренные деривативы могут торговаться в соответствии с федеральными правилами. Клиринговая палата обрабатывает обязательства, возникающие в результате этих сделок, и управляет риском того, что участник не выполнит их.
Более ранняя регистрация компании в качестве клиринговой палаты позволяет tZERO DCO клиринговать полностью обеспеченные фьючерсы, опционы на фьючерсы и свопы, согласно регулятору.
С обеими регистрациями на месте tZERO может разрабатывать услуги, охватывающие торговлю и клиринг деривативов через свои собственные дочерние компании.
Генеральный директор Алан Конески назвал одобрения крупным достижением для бизнес-планов компании.
«Получение одобрений как на биржу, так и на клиринговую палату является крупным достижением для tZERO», — сказал Конески.
Он описал подход компании как предоставление независимой рыночной инфраструктуры учреждениям, которые не управляют собственными регулируемыми биржами или клиринговыми палатами.
Новые разрешения дополняют существующие бизнесы tZERO в сфере ценных бумаг, которые включают услуги брокера-дилера, альтернативные торговые системы, кастодиальные услуги, трансфер-агентские услуги и расчеты.
tZERO рассматривает криптофьючерсы и токенизированные деривативы
Компания обозначила несколько категорий продуктов, которые она могла бы поддерживать с использованием своей новой регуляторной инфраструктуры.
В прошлом месяце tZERO определила событийные контракты, традиционные деривативы, токенизированные деривативы, бессрочные фьючерсы и другие криптовалютные продукты в качестве потенциальных предложений.
Однако компания не объявила, какие контракты будут торговаться первыми или когда ее биржа деривативов начнет обслуживать клиентов.
Отдельные продукты по-прежнему подчиняются применимым нормативным требованиям, тогда как новые торговые и клиринговые операции компании должны соответствовать операционным требованиям до запуска услуг.
Предлагаемая бизнес-модель позволит банкам, брокерам и другим финансовым учреждениям использовать инфраструктуру tZERO без создания собственных бирж деривативов и клиринговых палат.
В рамках своего бизнеса «Инфраструктура как услуга» tZERO планирует предоставлять эти возможности через институциональные партнерства и технологические интеграции.
Ее главный юрисконсульт и административный директор Ванесса Савино в сообщении в социальных сетях от 11 ноября заявила, что институциональные клиенты смогут использовать инфраструктуру компании для торговли токенизированными ценными бумагами и деривативами.
Она сказала, что последнее одобрение завершило цели tZERO по лицензированию на 2026 год после регистраций, охватывающих частные фонды, казначейское брокерское обслуживание, брокерское обслуживание по введению деривативов и клиринг.
Одобрение tZERO достигает рубежа в сделке SPAC на $350 млн
Новая регистрация биржи последовала через несколько дней после того, как tZERO объявила о планах стать публичной компанией путем слияния с FG Imperii Acquisition Corp.
Согласно соглашению о слиянии от 31 октября, одобрение регистраций как биржи, так и клиринговой палаты удовлетворяет первому этапу earn-out сделки.
Компании объявили о соглашении 2 ноября, оценив tZERO в $350 млн до сделки, включая до $25 млн, связанных с определенными этапами.
FG Imperii может внести до примерно $231 млн со своего трастового счета, хотя сумма зависит от погашения акций акционерами и не включает расходы по сделке.
Ожидается, что существующие акционеры tZERO сохранят свои доли в объединенном бизнесе.
Ожидается, что предлагаемое слияние будет закрыто в начале 2027 года при условии одобрения акционерами, соблюдения нормативных требований и других условий закрытия.
После завершения ожидается, что акции объединенной компании будут торговаться на NYSE American под тикером TZRO.
Компании намерены использовать поступления от сделки для поддержки разработки технологий, новых продуктов, институциональных партнерств и общих бизнес-операций.
tZERO расширяет регулируемую инфраструктуру токенизированных активов
Помимо деривативов, tZERO продолжает разрабатывать инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг, которые используют технологию блокчейна для представления права собственности на финансовые активы.
Ее регулируемые дочерние компании уже предоставляют услуги по выпуску, торговле, хранению и передаче соответствующих ценных бумаг.
Как ранее сообщал crypto.news, Intercontinental Exchange выбрала tZERO в августе для помощи в разработке инфраструктуры для планируемой платформы токенизированных ценных бумаг, аффилированной с NYSE.
Соглашение охватывает проектирование технологий, лицензирование патентов и потенциальные применения, связанные с токенизированным обеспечением.
Предлагаемая платформа NYSE по-прежнему подлежит получению регуляторных одобрений, и дата публичного запуска не объявлена.
Последняя регистрация в CFTC следует за несколькими другими одобрениями бирж деривативов в течение 2026 года, включая Sporttrade DCM 30 октября и XV Exchange 3 ноября.
Публичный реестр регулятора включает обе компании в качестве назначенных контрактных рынков.
tZERO не ответила на запрос о комментарии к моменту публикации.
