Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сообщила о наименьшем за 35 лет числе правоприменительных действий: в 2026 финансовом году при администрации президента Дональда Трампа количество дел сократилось почти на 24%.
Краткое содержание
- В 2026 финансовом году число правоприменительных действий SEC сократилось почти на 24% — до 348, что является самым низким показателем с 1991 года.
- Агентство предписало финансовые меры на сумму около 1,1 млрд долларов, включая 343 млн долларов гражданских штрафов.
- Председатель SEC Пол Аткинс защищал решение агентства отдавать приоритет делам о мошенничестве, а не общему количеству правоприменительных действий.
- Сенатор Элизабет Уоррен поставила под сомнение, не ослабит ли снижение правоприменительной активности защиту обычных американских инвесторов.
- Несмотря на снижение, SEC продолжала преследовать мошенничество с криптовалютами и создала новые следственные группы.
Данные, опубликованные SEC 10 ноября, показывают, что регулятор возбудил 348 правоприменительных действий в финансовом году, завершившемся 30 сентября, по сравнению с 456 в 2025 финансовом году. Агентство обеспечило финансовые меры на сумму около 1,1 млрд долларов, а его руководство защищало стратегию, сосредоточенную на мошенничестве и защите инвесторов.
Между тем, согласно обзору исторической статистики агентства, последние показатели являются самыми низкими с 1991 года по правоприменительным действиям и с 2008 года по денежным взысканиям.
Правоприменительные действия SEC в 2026 финансовом году сократились почти на 24%
Годовые показатели демонстрируют снижение на 108 дел по сравнению с предыдущим финансовым годом, что эквивалентно примерно 24%.
Из 348 поданных действий 235 представляли собой самостоятельные правоприменительные дела, а 113 были последующими административными производствами, направленными на запрет или приостановление деятельности лиц в определенных сферах рынка ценных бумаг.
Финансовые меры составили в общей сложности 1,095 млрд долларов, включая 343 млн долларов гражданских штрафов и 752 млн долларов в виде конфискации и предварительных процентов. Последняя сумма включает 235 млн долларов, которые суд признал исполненными в рамках отдельного производства.
На общую сумму 17,9 млрд долларов за предыдущий год сильно повлияло судебное решение по делу о схеме Понци, первоначально поданному в 2009 году. За исключением этого исключительного судебного решения и некоторых перекрывающихся сумм, SEC ранее сообщала о скорректированных денежных взысканиях на сумму около 2,7 млрд долларов за 2025 финансовый год.
Несмотря на снижение правоприменительной активности, агентство заявило, что в 2026 финансовом году вернуло около 731 млн долларов более чем 250 000 пострадавших инвесторов.
Председатель SEC Пол Аткинс защищал подход регулятора, утверждая, что общее количество дел и финансовые штрафы не должны быть основными показателями эффективности правоприменения.
«Правоприменительные действия и финансовые меры являются важными показателями активности, но они не являются единственными или наиболее показательными», — сказал Аткинс.
Демократы ставят под сомнение подход SEC к правоприменению на Уолл-стрит
Более низкие показатели вызвали новую критику со стороны законодателей-демократов, которые считают, что регулятор ослабляет контроль за финансовыми правонарушениями.
Сенатор Элизабет Уоррен поставила под сомнение, достаточно ли агентство защищает инвесторов на фоне снижения правоприменительной активности.
«Новое демократическое большинство в Конгрессе будет внимательно следить за тем, защищает ли SEC Аткинса американский народ», — сказала Уоррен.
Ее критика последовала за более ранним спором о показателях правоприменения в апреле, когда она расспрашивала Аткинса о снижающемся количестве дел у регулятора и его предыдущих показаниях перед Конгрессом.
Аткинс настаивал на том, что правоприменительные ресурсы должны сосредоточиваться на мошенничестве, манипулировании рынком и других нарушениях, связанных с прямым ущербом инвесторам.
В течение второго срока Трампа в подразделении правоприменения регулятора происходили уходы сотрудников и кадровые изменения, включая уход его предыдущего директора по правоприменению.
Однако нынешний директор по правоприменению Дэвид Вудкок недавно заявил, что его устраивает уровень укомплектованности штата, и выразил уверенность, что агентство сможет справляться со своими обязанностями с меньшими ресурсами.
Говоря о последних результатах, Вудкок заявил, что агентство пересмотрело свою следственную нагрузку и внесло изменения, направленные на повышение его способности преследовать серьезные правонарушения.
SEC продолжает дела о криптомошенничестве, несмотря на сокращение правоприменительных действий
Пересмотренный подход SEC был особенно заметен в регулировании криптовалют, где несколько правоприменительных дел против крупных бирж и предприятий цифровых активов были прекращены или урегулированы с 2025 года.
В своем отчете за 2025 финансовый год регулятор утверждал, что несколько предыдущих дел о регистрации криптовалют неверно истолковали федеральные законы о ценных бумагах, не обеспечив измеримой защиты инвесторов.
Как сообщалось ранее, агентство выявило семь дел о регистрации криптовалют и шесть дел об определении дилера, которые, по его мнению, велись без прямого ущерба для инвесторов.
Однако SEC продолжала возбуждать дела, связанные с предполагаемым криптовалютным мошенничеством.
В своем отчете за 2026 финансовый год она указала на обвинения против трех предполагаемых криптовалютных торговых платформ и четырех инвестиционных клубов, обвиняемых в мошенничестве в отношении розничных инвесторов на сумму не менее 14 миллионов долларов.
Предполагаемая схема включала инвестиционные рекомендации в социальных сетях, якобы сгенерированные с помощью искусственного интеллекта, а полученные средства, как сообщается, были переведены за границу.
Отдельно агентство в июле предъявило обвинения Mining Automatic и ее основателю по утверждениям о том, что они привлекли около 22 миллионов долларов посредством мошеннической операции по майнингу криптовалют.
В годовом отчете было выявлено еще одно дело, касающееся основателя бизнеса по майнингу биткоинов, обвиняемого в привлечении более 95,6 миллиона долларов от примерно 6400 инвесторов.
SEC создает новые группы по борьбе с мошенничеством и инструменты расследования
Наряду с правоприменительными показателями комиссия раскрыла изменения в своих следственных операциях, включая создание Рабочей группы по розничному мошенничеству.
Группа сосредоточена на схемах Понци, инвестиционном мошенничестве, мошенничестве с выдачей себя за другое лицо и манипулировании рынком, затрагивающих индивидуальных инвесторов. SEC заявила, что эта инициатива уже породила более десятка расследований.
Регулятор создал Подразделение финансовой отчетности и бухгалтерского учета для расследования вводящих в заблуждение финансовых раскрытий и нарушений в бухгалтерском учете.
Он ввел Управление суперразведки и аналитики, которое использует передовой анализ данных для изучения подозрительной торговли, финансовых транзакций и активности в блокчейне.
SEC также впервые с 2017 года пересмотрела свое Руководство по правоприменению, обновив процедуры обсуждения урегулирования, сотрудничества и процесса, посредством которого потенциальные ответчики отвечают на предлагаемые обвинения.
В течение 2026 финансового года примерно две трети отдельных правоприменительных действий включали обвинения против хотя бы одного физического лица. Агентство получило около 26 000 сообщений от информаторов и выплатило более 158 миллионов долларов 65 информаторам.
