Strive закрыла увеличенное предложение привилегированных акций на сумму 630 миллионов долларов, представив новую ценную бумагу с фиксированным дивидендом, поскольку биткоин-казначейская компания расширяет свои варианты финансирования за пределы существующих акций SATA.
Краткое содержание
- Биткоин-казначейская фирма Strive закрыла увеличенное публичное предложение на сумму 630 миллионов долларов, продав 7 миллионов привилегированных акций SATS по 90 долларов за штуку.
- Новые акции SATS предусматривают годовую ставку дивидендов в размере 15% и, как ожидается, начнут торговаться на Nasdaq под тикером SATS примерно 20 октября.
- Генеральный директор Strive Мэтт Коул заявил, что предложение обеспечит еще один источник капитала, одновременно укрепив кредитный профиль существующих привилегированных акций SATA.
- Компания изложила планы по созданию дивидендного резерва, покрывающего 18 месяцев выплат, что эквивалентно 157,5 миллиона долларов при окончательном размере предложения.
Согласно объявлению компании от 20 октября, Strive продала 7 миллионов акций своих 15% бессрочных привилегированных акций серии A SATS по 90 долларов за штуку, при этом торги, как ожидается, начнутся на Nasdaq Global Market под тикером SATS в тот же день или около того.
Завершенное предложение было на 40% больше первоначальных 5 миллионов акций, предложенных 13 октября. Впоследствии Strive установила цену увеличенной сделки 15 октября, в результате чего валовая выручка составила 630 миллионов долларов до вычета комиссий андеррайтеров, вознаграждений и других расходов.
Председатель совета директоров и генеральный директор Strive Мэтт Коул назвал предложение «критической вехой» в стратегии компании по улучшению долгосрочной доходности для обыкновенных акционеров. Он сказал, что SATS обеспечат еще один способ привлечения капитала, одновременно укрепив кредитный профиль SATA, при этом две ценные бумаги служат разным целям.
По его словам, SATA предназначена для «стабильности цены», тогда как SATS ориентирована на «стабильность дохода».
SATS от Strive предлагает фиксированные годовые дивиденды в размере 15%
SATS предусматривает фиксированный годовой дивиденд в размере 15%, рассчитываемый от номинальной стоимости 100 долларов за акцию, даже несмотря на то, что инвесторы приобрели акции по 90 долларов.
При цене предложения годовой дивиденд в размере 15 долларов представляет собой начальную доходность примерно 16,67%, если полный дивиденд будет объявлен и выплачен. Ставка остается фиксированной относительно номинальной суммы, что означает, что эффективная доходность для инвесторов, покупающих акции позже, будет зависеть от их цены покупки.
Выплаты дивидендов запланированы на каждый рабочий день начиная с 9 ноября, при условии одобрения советом директоров Strive и наличия законно распределяемых средств. Поскольку дивиденды являются кумулятивными, невыплаченные суммы продолжают накапливаться в соответствии с условиями ценной бумаги.
Strive заявила, что первая запланированная выплата, если она будет объявлена в полном объеме, покроет все накопленные и невыплаченные дивиденды с даты закрытия предложения.
Согласно предварительному проспекту компании, Strive планировала отложить достаточно средств для покрытия 18 месяцев дивидендных выплат, используя 22,50 доллара на акцию SATS из имеющихся денежных средств и ценных бумаг.
Исходя из окончательного предложения в 7 миллионов акций, резерв составил бы 157,5 миллиона долларов. Однако компания не подтвердила, сколько было помещено в резерв, когда объявила о закрытии предложения.
Новые привилегированные акции находятся ниже SATA в структуре капитала Strive
С выходом SATS на рынок у Strive теперь есть две привилегированные ценные бумаги, разработанные на основе различных схем дохода. SATA использует переменную дивидендную ставку, которой компания управляет с акцентом на стабильность цены, тогда как SATS предлагает фиксированную ставку, предназначенную для обеспечения более предсказуемого дохода.
По словам Коула, это различие поможет Strive поддерживать то, что она называет своим коэффициентом усиления (Amplification Ratio), показателем, используемым в ее стратегии для генерации доходности для обыкновенных акционеров относительно биткоина.
Генеральный директор объяснил, что SATS добавят еще один уровень младшего капитала под SATA, улучшив положение последней в структуре капитала компании.
Strive потратила значительную часть 2026 года, используя привилегированный капитал для финансирования покупок биткоина. В сентябре компания приобрела 469 биткоинов примерно за 36,6 миллиона долларов, используя выручку от SATA, доведя свои заявленные запасы до 25 000 BTC.
Последующая оценка финансирования SATA охватывала примерно 85,88 млн долларов, привлеченных за три торговые сессии в конце сентября. Оценка была получена от BitcoinTreasuries.net и не подтверждала, что компания потратила всю эту сумму на покупку биткоина.
Программа привилегированных акций Strive уже претерпела изменения ранее в этом году. Как сообщалось в мае, компания ввела выплату дивидендов по SATA в рабочие дни начиная с июня, заменив прежнюю схему ежемесячных выплат.
Покупка биткоина остается приоритетом
Хотя последнее объявление было сосредоточено на завершенном размещении и условиях дивидендов, документ, поданный Strive в SEC 15 октября, описывал несколько возможных направлений использования вырученных средств.
Биткоин и связанные с биткоином инвестиции входили в число разрешенных направлений использования наряду с оборотным капиталом, активами, приносящими доход, капитальными затратами и потенциальным выкупом обыкновенных акций Strive или привилегированных акций SATA.
Компания сохранила гибкость в использовании средств для приобретения предприятий, активов или технологий, дополняющих ее существующую деятельность. В объявлении о закрытии размещения не было раскрыто конкретное распределение средств между этими целями.
Главный директор по рискам Strive Джефф Уолтон заявил, что биткоин-баланс компании дает привилегированным акционерам возможность отслеживать активы, обеспечивающие ее дивидендные обязательства.
«У нас нет никакого долга или сроков погашения, и мы сосредоточены на единственном обязательстве — дивидендах», — сказал Уолтон.
Главный инвестиционный директор Бен Веркман охарактеризовал SATS как бессрочную ценную бумагу с фиксированной ставкой, предназначенную для инвесторов с иными требованиями к доходу, чем у держателей SATA.
Размещение было проведено в соответствии с регистрационным заявлением Strive по форме S-3 через дополнение к проспекту и сопровождающий проспект, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
