Эта статья составлена и организована BlockWeeks
На этой неделе криптоиндустрия одержала редкую судебную победу: Апелляционный суд США по пятому округу постановил, что Министерство финансов США превысило свои законные полномочия, когда ввело санкции против смарт-контрактов Tornado Cash. Тем временем переходная команда избранного президента Трампа официально подписала соглашение с Белым домом о начале передачи власти, а ключевые должности в кабинете и регулирующих органах постепенно проясняются; в экосистеме Ethereum появилось децентрализованное решение, пытающееся разрушить монополию строителей блоков на поток ордеров, BuilderNet; ставки по кредитованию стейблкоинов в сети также приближаются к историческим максимумам.
Суд пятого округа отменяет санкции: смарт-контракты «не могут быть объектом собственности»
Это дело было инициировано пользователями Tornado Cash против предыдущего неблагоприятного решения окружного суда. Апелляционный суд пятого округа в итоге встал на сторону пользователей, установив, что Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов превысило свои полномочия, добавив смарт-контракты Tornado Cash в список «Особо обозначенных граждан» (SDN) — широко известный как список санкций.
В постановлении, отменяющем первоначальное решение и возвращающем дело в окружной суд, судья написал: «Неизменяемые смарт-контракты, рассматриваемые в этом деле, не являются собственностью, поскольку они не могут быть объектом владения». Судья далее заявил: «Короче говоря, независимо от того, внесет ли OFAC Tornado Cash в список, эти неизменяемые смарт-контракты продолжат работать». В постановлении также прямо указано, что, вопреки аргументам Министерства финансов, «неизменяемые смарт-контракты не являются услугами... даже согласно регуляторным определениям OFAC, эти смарт-контракты не являются собственностью, поскольку они не могут быть объектом владения, не являются контрактами и не являются услугами».
Этот иск был профинансирован и поддержан Coinbase. Главный юрисконсульт компании Пол Грюал назвал решение «исторической победой для криптоиндустрии и для всех, кто заботится о защите свободы». Нирадж Агравал, руководитель по коммуникациям отраслевого аналитического центра CoinCenter, который также поддерживал дело, заявил, что решение суда пятого округа «подтвердило в суде» юридические аргументы, которые CoinCenter приводил на стадии окружного суда.
Однако это решение по-прежнему мало помогает основателю Tornado Cash Роману Шторму в dealing с обвинениями Министерства юстиции США (DOJ). Решение суда пятого округа касается только добавления смарт-контрактов Tornado Cash в список санкций OFAC и не затрагивает обвинения против Шторма — а именно, вступал ли он в сговор с другими лицами или способствовал транзакциям для подсанкционных организаций через фронтенд Tornado Cash. Ранее в этом месяце судья в Нью-Йорке перенес первоначально запланированный на декабрь судебный процесс по делу Шторма на апрель следующего года.
Обоснование важнее результата: проведена четкая красная линия для децентрализации
Это крупная победа для неизменяемых смарт-контрактов на втором по значимости уровне федеральной судебной системы. Еще в отчете Galaxy Research за август 2022 года исследовательская группа предполагала: «OFAC может рассматривать Tornado Cash как „поставщика услуг анонимизации“, а не как „программное обеспечение для анонимизации“». Именно эту позицию в конечном итоге заняло Министерство финансов в данном деле, и именно эту позицию прямо отверг судья апелляционного суда.
Вывод судьи о том, что смарт-контракты Tornado Cash не являются собственностью, почти полностью блокирует путь OFAC к наложению на них санкций с законодательной точки зрения, но сам процесс обоснования столь же важен и поучителен. Суд постановил, что смарт-контракты не подлежат обновлению и не контролируются какой-либо стороной, и поэтому не могут быть объектом санкций — это проводит четкую красную линию для степени децентрализации в DeFi, одновременно защищая и поощряя децентрализацию.
Среди сторонников криптополитики и политиков по-прежнему ведутся споры о том, где следует провести эту красную линию и в какой степени обновляемые контракты должны быть исключены из сферы санкционных полномочий. Но по крайней мере одно определенно: открытое, децентрализованное, неизменяемое программное обеспечение, которое не может контролироваться никем, должно быть исключено из сферы действия санкций. Это не только сохраняет жизнеспособный путь для разработчиков смарт-контрактов для развертывания кода без страха, что сам код станет незаконным просто потому, что он может быть использован злоумышленниками, но также представляет собой рациональную и отчетливо американскую позицию в отношении свободы выражения мнений в цифровую эпоху.
Если отступить назад, в DeFi не так много приложений, которые действительно соответствуют характеристикам Tornado Cash. Uniswap может быть наиболее близким и самым известным случаем — его контракты не могут быть существенно обновлены (не говоря уже об использовании для реализации цензуры) и не могут быть остановлены, хотя держатели UNI действительно могут голосовать за и внедрять обновление «переключателя комиссий». Но многие другие смарт-контракты и кросс-чейн мосты, а также секвенсоры L2, также могут иметь децентрализованные формы, к которым может быть применена аргументация Пятого округа.
Стоит отметить, что решение Пятого округа разрешает только вопрос о полномочиях OFAC по санкциям и не затрагивает аналогичные политические вопросы, поднятые другими агентствами. Например, правило брокера IRS также ставит вопрос о том, в какой степени децентрализованные приложения должны подпадать под действие, а определение «биржи» Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) также включает аналогичные споры. Хотя судебное решение не является обязательным по этим вопросам, его аргументация потенциально может быть использована новой администрацией в качестве основы для единообразного решения связанных вопросов во всех агентствах, тем самым создавая более долговременную политическую структуру.
Переходная команда Трампа подписала соглашение с Белым домом, переход официально начался
Команда избранного президента Трампа объявила во вторник, что подписала соглашение с Белым домом, что является ключевым шагом в передаче контроля над федеральным правительством новой администрации. Пресс-секретарь Белого дома Салоні Шарма также подтвердила эту новость. После завершения соглашения официальные лица переходной команды Трампа вскоре получат доступ к федеральным агентствам, а его кандидаты в кабинет министров впоследствии пройдут процесс проверки, тем самым начнется мирная передача власти между двумя администрациями.
Чего все еще не хватает, так это подписания меморандума о взаимопонимании (MOU) с Управлением общих служб (GSA). После подписания этот документ обеспечит финансирование, офисные помещения и техническую поддержку для нового правительства Трампа в переходный период. Но избранный президент Трамп заявил, что его переход будет поддерживаться частными средствами, и команда будет использовать существующий этический план вместо соглашения с GSA.
Что касается персонала, управляющий хедж-фондом и известный сторонник биткоина Скотт Бессент был номинирован в прошлую пятницу на должность кандидата на пост министра финансов для администрации Трампа; бывший председатель SEC Джей Клейтон был выбран на должность прокурора США по Южному округу Нью-Йорка (SDNY), ключевую правоохранительную должность. Бывший комиссар SEC Пол Аткинс, действующие комиссары Марк Уйеда и Хестер Пирс, а также бывший генеральный юрисконсульт SEC Боб Стеббинс все рассматриваются как потенциальные кандидаты на пост председателя SEC, но официального объявления сделано не было.
Номинация Бессента завершает один из самых внимательно наблюдаемых раундов отбора кабинета за последние годы. Как успешный и известный управляющий хедж-фондом, он рассматривается рынком как сильный кандидат, дружественный к Уолл-стрит и способный стабильно управлять финансами страны, а также он является сторонником биткоина и цифровых активов. В июле этого года он сказал Fox Business: «Криптовалюта — это свобода, криптоэкономика пришла и будет здесь надолго».
Хотя главный юрисконсульт Robinhood и бывший комиссар SEC Дэн Галлахер публично объявил о выходе из гонки за пост председателя SEC, остальные заявленные кандидаты, включая Пола Аткинса, Дэна Стеббинса, Марка Уйеду и Хестер Пирс, вероятно, поддержат более агрессивный подход к регулированию цифровых активов. Недавние сообщения говорят, что команда Трампа предпочитает, чтобы Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), а не SEC, возглавляла регулирование цифровых активов, но текущие регуляторные полномочия CFTC остаются относительно ограниченными.
BuilderNet: разрушение монополии на поток ордеров с помощью децентрализованного построения блоков
Экосистема Ethereum на этой неделе приветствовала решение для децентрализованного построения блоков BuilderNet. В настоящее время эксклюзивный поток ордеров является самым большим барьером для входа на рынок построителей блоков, поэтому существующие заинтересованные стороны теоретически не желают отказываться от этого преимущества, участвуя в BuilderNet.
По этой причине поддержка Beaver, одного из двух крупнейших построителей на Ethereum, для BuilderNet особенно важна. Этот сигнал указывает на то, что децентрализованный рынок построения блоков не только полезен для достоверной нейтральности и устойчивости к цензуре Ethereum, но и может стать прагматичным путем для всех построителей к повышению прибыли MEV за счет совместного использования потока ордеров и, в конечном итоге, совместного построения блоков.
Ончейн-ставки по кредитам в стейблкоинах приближаются к историческим максимумам, спрос восстанавливается
Рассчитанные по семидневной скользящей средней, совокупные ставки по кредитам и комиссии за стабильность для ончейн-стейблкоинов приближаются к историческому максимуму в 15,4%, установленному в апреле 2024 года. Ранее криптовалютные цены пережили семь месяцев сжатия процентных ставок и «неровной консолидации».
Ончейн-процентные ставки исторически рефлексивно реагировали на крипторынок: бычьи рынки толкают ставки вверх, тогда как медвежьи рынки или боковая торговля снижают ставки. Сила этого роста ставок в значительной степени синхронизирована с агрессивными движениями основных криптоактивов после президентских выборов в США 5 ноября — биткоин вырос в совокупности на 42%, ETH вырос на 51%, а активность и цены мемкоинов взлетели.
В последний раз, когда совокупные ставки по стейблкоинам достигали столь высоких уровней, общий объем заимствований USDC, USDT и DAI на Aave и Compound составлял около 3,3 млрд долларов при коэффициенте использования 90%. Сейчас непогашенный объем заимствований этих стейблкоинов составляет 4,8 млрд долларов при коэффициенте использования около 93,9%. В последний раз рынок видел депозиты и непогашенные заимствования такого масштаба в мае 2022 года, когда крах Terra и UST спровоцировал делевериджинг рынка. Недавний рост активности кредитования в стейблкоинах является позитивным сигналом восстановления спроса на ончейн-рынке.
Другие события этой недели
Апелляция «фальшивого Сатоши» Крейга Райта по делу о личности создателя биткоина была отклонена судом; Виталик Бутерин пожертвовал 1 млн долларов CoinCenter после решения по делу Tornado Cash; кошелек Phantom добавил поддержку блокчейна Base; Ripple пожертвовал еще 25 млн долларов прокриптовалютному супер PAC Fairshake; MicroStrategy завершила крупнейшую в истории покупку биткоинов, добавив активы на 5,4 млрд долларов; Tether закрыл евро-стейблкоин EURT; Deutsche Bank инвестировал в блокчейн-платежную сеть Partior; криптопроект Трампа получил инвестиции в размере 30 млн долларов от Джастина Сана.
