Hilbert首席投资官警告：AI抛售或令比特币跌向6.5万美元

Hilbert Group的Russell Thompson警告称，如果关键支撑位失守，比特币可能跌向65,000美元，因为AI和芯片股的亏损可能迫使投资者抛售加密货币以满足追加保证金要求。

Hilbert Group的首席投资官在11月9日与crypto.news分享的评论中表示，围绕较小规模AI和半导体公司的融资担忧可能给投资组合带来进一步亏损。尽管他预计部分资金最终会回流数字资产，但他目前的评估仍然偏空。

“如果你开始收到追加保证金通知，你就会开始抛售投资组合中并非特别核心的部分，而这通常意味着比特币。”

他形容AI交易周围“血流成河”，警告称涉足该领域的投资基金可能面临进一步压力。

比特币71,900美元支撑位区分两种下行情景

在他做出评估时，比特币交易价格约为74,200美元，Thompson指出初步支撑位在72,800美元，接近4月突破区间的中部。移动平均线支撑位略低于此，约在72,700美元，随后是71,900美元附近的一条更大趋势线。

他预计当前价格下方会有买家，但表示若失守趋势线，65,000美元将令人担忧。尽管70,000美元是一个明显的整数关口，但他认为除了心理吸引力之外，该位置几乎没有技术支撑。

以他74,200美元的参考价格衡量，跌至71,900美元将意味着约3.1%的跌幅。跌至65,000美元则意味着12.4%的跌幅。

他的谨慎态度是在上周一次未能守住的反弹之后做出的。11月5日，比特币攀升至80,000美元上方，当时前一交易日美国现货ETF流入7,460万美元以及大量空头清算支撑了买盘。

到11月6日，在科技股亏损以及周四交易日ETF流出4.302亿美元之后，比特币回落至76,000美元附近。

强制抛售过后AI资本可能回流

Thompson将比特币此前的峰值追溯到投资者将资金从加密货币转移至芯片、AI和科技股。随着这些交易如今正在亏损，他认为数字资产最终可能获得部分流出资金。

他的预期取决于当前去杠杆进程结束以及金融市场企稳。尽管他预计短期内交易将十分艰难，但他并未排除比特币在年底前突破的可能性。

“一旦这段去杠杆时期过去、市场平静下来，我认为其中一些资本可能会回流。”

通胀背景构成了他关于加密货币投资将复苏的部分论据，尽管他仍预计在潜在复苏之前，被迫的投资组合抛售将拖累比特币。

机构资金流仍然疲弱。他估计上周比特币ETF流出12亿美元。另外，11月8日的每周市场报道援引Farside Investors的数据，记录11月2日至6日流出12.8亿美元。

据Thompson称，期权交易者继续为下行保护支付更高费用。他将五delta看跌期权的隐含波动率定为51，而平值期权为38，溢价达13个点。可比看涨期权仅有1个点的溢价。

Hilbert的五因子全球流动性模型已降至2.61，而其六因子模型为3.02。Thompson将低于1的读数描述为危机流动性，高于9的读数描述为充裕流动性。

该公司的11月2日更新曾将这两个模型分别设为3.23和3.27。最新读数分别下降了0.62点和0.25点。

CPI数据出炉之际，汤普森认为12月存在加息风险

在货币政策方面，汤普森表示，美国就业和工资数据走强，使12月美联储会议成为关注焦点。他援引市场定价称加息概率为77%，并表示从现在到明年之间加息两次是最被看好的结果。

但他认为通胀预期构成对冲因素，他称通胀预期锚定良好，同时盈亏平衡利率走低。在他看来，即使近期经济数据表现强劲，对未来通胀的预期也可能对美联储形成制约。

美国劳工统计局已将10月CPI定于11月10日（周二）美国东部时间上午8:30公布。

9月的官方通胀数据显示，整体消费者价格环比上涨0.6%，同比上涨3.7%。剔除食品和能源后，价格当月上涨0.3%，全年上涨2.6%。