Visa 以 USDC 結算的信用卡支付流程揭秘

消費者可以用 Visa 卡付款，商家可以收到美元，即使銀行使用 USDC 與網路結算。Visa 在美國的推廣將一家金融機構的支付搬上了 Solana。決定商店何時在其銀行帳戶中看到資金的時鐘仍可獨立運行。

此次推廣為銀行提供了一種在傳統營業時間之外轉移結算資金的方式。在週六銷售同一件商品的商店，仍透過其與支付供應商議定的條款收到資金。當從終端機追蹤購買直到商店能夠動用收益的那一刻，差異就變得清晰。

Visa 和 Lloyds 在一項實際試點中衡量了該流程的一部分。資金在不到一小時內送達 Visa，包括在週末。商家的對帳單將是查看這些時間節省是否有任何部分到達商店的地方。

從終端機到發卡機構

假設一位顧客在週六使用傳統 Visa 卡購買一件 100 美元的商品。商家的終端機透過商家的支付供應商發送授權請求。該網路將其路由至發卡機構，由發卡機構決定是否核准。

核准讓商店得以完成銷售。付款仍需被擷取和清算，且涉及的機構必須結算其債務。商家的支付供應商依另行議定的撥款時程將款項記入商店。

Visa 的美國穩定幣結算公告指名 Cross River Bank 和 Lead Bank 為早期使用 Solana 上 USDC 的參與者。銀行到網路的轉移是 Visa 描述為在鏈上移動的那部分流程。持卡人無需為銀行使用 USDC 而購買 USDC。

美元在哪裡變成 USDC

發送 USDC 的機構在結算前必須取得或維持該餘額。它可以預先為錢包注資，或使用供應商協助取得並轉移代幣。因此，兌換可能發生在結帳本身之外的資金管理操作中。

這筆 100 美元的扣款不必在 Solana 上產生 100 美元的轉移。銀行的債務可以反映一批交易和調整。區塊鏈瀏覽器可能顯示結算餘額的移動，而不會識別個別購買、退款或持卡人。

商家收到的貨幣取決於其自身的協議。若商家的供應商以美元支付，即使 USDC 在同一支付鏈中的其他方之間移動，該商家仍可繼續收到美元入帳。

三個時鐘貫穿週末運行

第一個時鐘衡量從結帳到授權的時間。第二個衡量金融機構何時轉移資金以進行結算。第三個衡量商家的供應商何時釋出撥款，以及收款銀行何時使其可用。

Visa 表示其 USDC 服務可支援每週七天的結算。對於試圖縮短週末承擔義務時間的銀行而言，這一點可能很重要。若商戶的服務提供商在下一個工作日付款，即使銀行結算更快，商戶仍可能看到相同的付款日期。

要為商戶確立效益，需比較同一筆購買或同一批次的兩個時間戳。鏈上時間戳顯示相關機構何時轉移其 USDC。商戶的對帳單顯示服務提供商何時將可動用資金入帳。僅在一個帳本上出現較短的間隔，只能證明相應步驟進行得更快。

退款遵循卡片交易流程

若客戶退回商品，商戶通常透過其支付服務提供商發起退款。卡組織與發卡機構依適用的卡片程序處理該指令。退款可能改變之後的結算餘額，而不會逆轉原始的區塊鏈交易。

在評估穩定幣改變了什麼時，這一區別很重要。一筆轉帳在 Solana 上可能已是最終狀態，而該購買仍可能依卡片協議面臨退款或爭議。各方可透過各自的帳本與結算義務來調和之後的調整。

能解答商戶問題的證據

Visa 於四月將其全球結算試點擴展至九條支援的區塊鏈。新增支援的網路告訴參與者可在何處轉移結算資金。商戶效益則需要來自收單或付款端的證據，例如服務提供商改變其週末資金安排，或報告可動用餘額的時間縮短。

最有力的比較會將結算記錄與商戶付款記錄配對，並說明該購買何時被擷取。若缺少最後一個時間戳，較快的付款可能來自不同的批次處理政策，而非結算資產的改變。

一筆 100 美元的銷售產生多項義務

設想該商店在週六晚上 8 點結束其批次。多筆購買、一筆退款與一項更正進入同一批次。網路的清算記錄描述產生義務的項目。之後的結算資金移動可能涵蓋該機構跨多個項目的頭寸，而非任何單一銷售的總值。

淨移動取決於金融機構的角色以及結算期間內的交易。若該機構在兩個方向都有義務，金額可能依適用規則進行抵銷。商店自身的應得款項由其銷售、退款與費用決定。即使所有各方都正確地對同一筆購買進行了會計處理，數字仍可能不同。

這就是為何無法透過在區塊瀏覽器中搜尋一筆 100 美元的 USDC 轉帳來追蹤一筆 100 美元的授權。鏈上付款可能結算一項包含眾多卡片交易的更大義務。它也可能在與銷售不同的時間期間到達，因為付款要等到相關義務計算完畢後才會提交。

一筆 100 美元銷售的記錄通常始於商戶的參考號。收單機構或處理商可將其與一個批次及一筆付款相關聯。參與 USDC 結算的銀行可將其轉帳與網路結算報告相關聯。連接這些記錄需要各機構的對帳資料。

客戶可能看到該銷售處於待處理狀態，而商戶已提供商品。該保留讓客戶與發卡機構看到授權情況。最終扣款稍後依發卡機構的程序出現。這兩個畫面都無法確定發卡機構何時與網路完成結算。

誰必須持有穩定幣餘額

一家發送 USDC 的銀行在付款到期時需要能夠取得它。一種做法是持有隨時可用的餘額。另一種做法是在接近需要發送代幣的時間點，從發行方或流動性提供者處取得代幣。這兩種做法都依賴某一方能夠在相關時間依該安排轉移資產。

預先持有的餘額可以讓週末轉帳更容易安排。它也會將資金鎖定在與該機構用來履行其他義務的普通銀行餘額不同的資產中。持有該餘額的價值部分取決於銀行需要它的頻率，以及它在兩種貨幣形式之間轉換的便利程度。

銀行還需要決定由誰控制錢包以及如何核准付款。資金管理系統必須將授權金額和收款人與發送到網路的交易進行比對。然後它必須將結果記錄到未清償義務上，以免同一筆餘額在轉移後仍被視為未支付。

接收 USDC 則會引發相應的問題。機構可以保留這些代幣以供日後使用，或透過可用的途徑將其兌換成美元。一條在週日接受轉帳的鏈，本身並不能決定每家銀行或中介機構提供相應美元餘額的時段。

Visa 的穩定幣平台公告將資金管理操作、結算和其他穩定幣功能並列在一起。這種區分很重要，因為機構可能需要多個組成部分來取得、核准和對帳一筆穩定幣付款。區塊鏈轉帳只是該工作流程中的一個步驟。

Lloyds 衡量了資金到達 Visa 的情況

Lloyds 和 Visa 報告稱，Lloyds 在為期七天的實時試點中結算了 75 萬美元的義務。該銀行表示資金在不到一小時內到達 Visa，包括在週末期間。目的地和時段很重要。所報告的時間描述的是試點期間資金到達網路的情況。

評估付款速度的商家則需要不同的記錄。它可能來自收單機構，顯示商店更早收到可用餘額，或來自與相關付款批次連結的商家對帳單。Lloyds 的數據是週末期間銀行對網路轉帳的有用證據，因為那是它所衡量的步驟。

與先前途徑的比較也需要使用相同的起始事件。從銀行提交結算轉帳時開始計時的計時器，無法直接與從客戶結帳時開始計時的計時器相比。後者包括授權、請款和清算，之後轉帳才變得相關。

銀行關注該時間間隔的一個原因是產生義務與清償義務之間的時間。如果銀行能在週六結算，而不是將該部位持有到下一個窗口，它就可以改變其資金管理工作。由此產生的好處可以留在銀行一方，即使商家的付款條件保持不變。

推廣範圍已超出任何單一試點。Crypto.news 報導了Visa 的穩定幣結算量和卡片計劃。結算數字衡量的是透過該計劃的資金流動。它是與零售支出或提前完成的商家付款價值不同的獨立指標。

週六的銷售可能產生幾個不同的付款日期

假設收單機構的合約讓商店在週一取得其週六的收款。銀行可以在週日轉移其結算資金，而商店仍可能在週一收到付款。收單安排設定了一個付款時鐘，銀行較早的轉帳不會自動重置它。

假設收單機構已經在週六使用自有資金向符合條件的商戶付款。即使機構之後才進行結算，商戶仍可提前看到資金。將結算轉移到 USDC 可能會改變收單機構為該筆預付款提供融資所需的時間，但不會縮短商戶在銷售當天已經收到的付款。

還有一種情況，這種變化可以影響到店鋪。收單機構可能在指定的結算事件發生後才提供資金，並透過在週末運行的途徑支援付款。如果新的結算消除了先前阻止付款的延遲，時序就可以改善。商戶的協議和帳戶記錄會顯示是否發生了這種情況。

這些情境之所以不同，是因為商戶和金融機構各自做出不同的安排。收單機構也可能為風險預留資金、對異常交易設定保留，或比其他人更快地向某些商戶付款。這些政策可以解釋使用同一支付網路的兩家店鋪之間的差異。

最清晰的比較方式是選擇相同類型的商戶和帳戶，記錄捕獲時間，並識別用於提供資金的途徑。然後可以比較新的結算途徑前後的週末付款。跨不相關企業的比較則必須考慮它們不同的合約和風險控制。

當購買發生爭議時，什麼仍留在卡網路中

退單可以在結算轉帳完成很久之後才開始。發卡機構和收單機構透過現有網路流程處理爭議。即使先前的 USDC 轉帳仍留在鏈上，之後的調整也可以改變公司之間的未來餘額。

同樣的原則適用於部分退款。店鋪可以同意退還 100 美元銷售額中的 25 美元。發卡機構可以根據卡安排向客戶入帳，而該調整可以與支付先前淨義務的轉帳分開對帳。

對購物者而言，重要的是入帳何時出現以及適用於該卡的爭議權利。對商戶而言，重要的是退款或退單如何被扣除，以及是否會改變下一次付款。銀行對結算資產的選擇本身並不能提供這些答案。

結算轉帳的營運問題有其自身的解決途徑。如果機構發送了錯誤的金額或其交易被延遲，它必須與交易對手對帳差異。退回商品的人通常應繼續透過商戶的退款流程處理，因為那是客戶交易被記錄的地方。

因此，當爭議發生時，鏈上記錄和卡記錄服務於不同的目的。鏈可以確定代幣已移動。發卡機構、收單機構和商戶記錄可以確定特定卡收費被調整的原因以及向客戶入帳了什麼。

穩定幣資助的卡與 USDC 結算有何不同

客戶可以使用以穩定幣餘額資助的卡。這描述的是客戶的資金來源。提供商可以從餘額中提取、兌換或根據產品條款將其用作抵押品。店鋪仍然可以透過其普通卡終端接受購買。

銀行也可以使用 USDC 來履行由普通卡支付產生的義務。在這種情況下，客戶可以從美元帳戶付款，而從不持有穩定幣。區塊鏈用於結算部分支付流程的機構之間。

這些安排可以同時出現。錢包資助的卡計劃可以使用提供商進行託管和兌換，而其中一家金融機構可以使用穩定幣進行結算。一種安排的存在並不能確定另一種安排適用於每筆購買。

Crypto.news 對 Visa 早期 Solana 結算測試的報導為機構方面提供了背景。該網路在後來的美国銀行推廣之前一直在測試如何在其結算流程中使用 USDC。該時間順序有助於區分符合條件的參與者範圍擴大與終端層面的變化。

同樣的區別適用於各個網路。Crypto.news 報導了 Rain 擴展到 Mastercard，同時保留其現有的 Visa 業務。提供商可以支援多個品牌背後的發行或結算服務。面向客戶的應用程式和轉移結算資金的機構可以是不同的實體。

更多區塊鏈為機構提供更多途徑

Visa 在四月的擴展中，為一個已使用 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Stellar 的試點計劃新增了五條支援的區塊鏈。更長的名單可以讓參與機構更容易使用與其基礎設施相容的網路。支援鏈的數量並不能指出哪些途徑承載了最多的交易量。

銀行仍必須在預定網路上使用一種被接受的資產，並將其導向正確的目的地。某一條鏈上的餘額可能需要轉換或其他安排，才能用於為另一條鏈配置的流程。支援清單描述的是該計劃下可用的途徑，而機構自身的控制措施決定它可以使用哪些途徑。

鏈也可能影響各方如何衡量確認，以及提交轉帳的成本有多高。銀行和 Visa 需要對付款何時算作已收到採取共同的處理方式。區塊瀏覽器記錄的時間可能早於機構完成其內部檢查的時間。

相關風險可能從銀行營業時間轉移到資產和網路的存取。資金管理團隊可能必須考慮鏈中斷、託管批准和轉換可用性。這些要求並不會讓每筆付款都變慢。它們說明了為什麼機構需要一套超出其發送代幣能力的營運流程。

商戶的銀行可能不在所有這些決策之內。本地付款仍可能受收款機構自身營業時間和收單機構條款的約束。更快的結算軌道要在其餘環節允許更早的資金可供使用時，才能觸及商店。

結算量數字能夠確立什麼

所報告的年化結算數字將較短時期內的活動換算為年度速度。它可以幫助比較一個計劃的成長速度。它應與在一個完整日曆年內實際結算的金額區分開來。

結算量也可能合併來自多個機構和途徑的活動。不斷增長的數字可能意味著現有參與者正在更多地使用該服務、新機構已加入，或更大份額的付款已轉移到符合條件的網路上。總量本身無法區分這些解釋。

Crypto.news 已審視穩定幣卡片消費是如何被追蹤的，包括為什麼一次結算事件可以代表許多筆購買。

卡片計劃數量回答的是另一個問題。它可以確立一家公司表示有多少計劃已上線，取決於其定義。它無法確立有多少商戶接收穩定幣、某一特定計劃以 USDC 結算的頻率，或其商戶獲得付款的速度。

Crypto.news 也報導了一款自託管 MetaMask 卡的推出。消費者卡的推出提供了與銀行結算數據不同類型的證據。它描述的是用戶在消費時可以動用的內容，而結算量衡量的是參與機構之間的義務。

評估採用情況的商戶應特別關注付款被接受之後會發生什麼。收單機構可能將穩定幣付款作為一項單獨功能提供，但 Visa 結算途徑的存在並不能指出哪些收單機構提供這些功能，或哪些商戶選擇了它們。合約條款和付款記錄回答了這個問題。

週日的 USDC 轉帳可能把美元兌換留到週一

收款方的機構可以接受穩定幣，但同時仍需要美元來履行其他義務。它可能保留代幣餘額並再次使用，或有一種贖回或轉換安排。這一選擇決定了它是否必須等待另一個流程，才能讓該價值在銀行帳戶中可供花費。

直接的鏈上付款可以縮短資金管理團隊授權與其交易對手收到代幣之間的時間。之後的轉換有其自己的時鐘。當美元付款是終點時，實際速度取決於最後所需的轉換或入帳何時完成。

其收單機構提供即時美元付款的商戶可能永遠不會看到那次轉換。收單機構可以使用預先注資的帳戶或其自身流動性。穩定幣轉帳仍可能改變收單機構補充資金的方式，或它承擔成本的時間長短。

銀行還必須對跨越報告截止時點的交易進行對帳。週日進行的轉帳可能在一個系統中出現，早於另一個系統生成的對帳單。機構需要一種商定的方式，將該轉帳與其所清償的義務相關聯，包括批次中已包含的任何退款或調整。

Crypto.news 曾報導過在數位錢包與現有支付網路之間轉移價值的卡片基礎設施。職責的分離說明了為何相同的結帳體驗可以由發卡機構、託管機構和結算提供商的不同組合來支援。

商戶對帳單是速度主張與銷售相遇之處

有意義的商戶比較會記錄客戶何時付款、商戶何時擷取該交易，以及收益何時可供提領。處理器的撥款參考號可以將最後一步與支付批次連結起來。機構的對帳報告隨後可以識別所使用的結算路徑。

表示撥款已發起的時間戳不一定顯示資金何時變為可用。收款銀行可能套用自己的處理窗口，而收單機構可能保留商戶部分收款以應對退單。比較應在雙方使用相同的事件。

最乾淨的測試是在相同的商戶協議下對類似交易進行重複比較。單一較快的付款可能受到批次處理變更、星期幾或商戶風險政策的影響。在結算變更後，可用餘額時間的一致縮短會是更強的證據。

類似的測試可以應用於成本。金融機構可以衡量持有和移動 USDC、兌換餘額以及營運託管的成本。商戶可以比較處理費、撥款費用和任何準備金。鏈中某一環節的節省需要商業條款的改變才能出現在另一端。

即使商戶條款保持不變，穩定幣轉帳仍然可能有用。機構或許能夠在週末結算、減少資金缺口，或更輕易地在營運區域之間移動流動性。這些是應該在其發生之處加以描述的好處。

因此，對於週六的銷售，證據結束於兩個不同的地方。Visa 及其參與者可以顯示 USDC 何時到達該網路。商戶可以顯示銷售收益何時作為可用資金出現。對更快商戶付款的成功測試需要這兩份記錄。

客戶收據仍然屬於卡片購買

客戶查看這筆 100 美元的銷售時，通常會尋找收據和卡片帳戶上的記錄。這些記錄標識商戶、收費和金額。如果金額發生變化、應予退款或交易以不同貨幣進行，這些就是客戶所需的證據。

銀行的穩定幣轉帳屬於另一組記錄。即使客戶的對帳單顯示美元且商店收到銀行貸記，它也可以以 USDC 計價。機構可以透過將銷售與其清算資訊連結、並將清算資訊與結算義務連結來對帳這些記錄。

以另一種貨幣接受卡片付款的商店也可能面臨外匯費用或在不同的步驟進行兌換。在一個機構環節中使用 USDC 並不能決定向購物者報出的匯率或用於撥款的匯率。商戶的協議和持卡人的條款管轄這些費用。

這些記錄為報告提供了實用的測試。商戶收據確立銷售，機構的對帳識別結算路徑，商戶的銀行對帳單顯示撥款。最後一份記錄才是確立更快的週末轉帳是否對商店產生影響的依據。

觀察重點

• 機構結算：Visa 與參與銀行可說明轉移了多少價值，以及何時將該等義務視為已結算。
• 週末撥款條款：收單機構協議可顯示商家是在週末收到資金，還是仍需等待營業日。
• 兌換可用性：銀行與服務供應商可說明，在需要兌換的情況下，收到的穩定幣何時會成為可用的美元餘額。
• 商家對帳單：比較請款時間與可用餘額，可確認商家是否經歷了更快的撥款。
• 報告定義：公布的數據應區分卡片消費、年化結算量，以及釋放給商家的付款。

常見問題