Bitcoin ist in die Unterstützungszone von 73.000 bis 74.000 US-Dollar zurückgekehrt, da ETF-Abflüsse und ein sinkendes Stablecoin-Angebot die Befürchtung verstärkt haben, dass Käufer nach der Liquidationswelle weiterhin abseits stehen.
Zusammenfassung
- Die Nachfrage bleibt nach dem Liquidations-Reset schwach, so Analysten von Bitget Wallet.
- Bitcoin-ETFs haben in den ersten sechs abgeschlossenen Handelssitzungen des Novembers 1,48 Milliarden US-Dollar verloren.
- Marc des Ligneris von CoinShares sagt, Anleger zahlen weiterhin Aufpreise für Absicherung gegen Kursverluste.
- Bitget Wallet identifiziert 80.000 US-Dollar als Erholungssignal und 68.000 US-Dollar als potenzielles Abwärtsniveau.
Laut Daten von CoinGecko wurde Bitcoin am 10. November bei etwa 73.912 US-Dollar gehandelt, nachdem er in den vorangegangenen 24 Stunden zwischen 73.587 und 75.477 US-Dollar geschwankt war. Sein jüngster Preis platziert ihn innerhalb der Unterstützungsspanne, die Analysten von Bitget Wallet in gegenüber crypto.news gemachten Kommentaren identifiziert hatten.
Die Analysten sagten, der jüngste Ausverkauf habe einen Teil der spekulativen Überhitzung beseitigt, aber der Erholung fehlten weiterhin die Spotkäufe und institutionellen Zuflüsse, die nötig wären, um sie aufrechtzuerhalten.
Bitcoin braucht nach dem Leverage-Reset Käufer
In seinem Kommentar Market Flow #3: AI’s Reality Check beschrieb Bitget Wallet Research einen Markt, der Schwierigkeiten hat, frische Nachfrage anzuziehen, nachdem Verluste bei KI-nahen Technologiewerten auf Kryptowährungen übergegriffen hatten.
„Die Spanne von 73.000 bis 74.000 ist jetzt die Zone, die Bitcoin halten muss. Eine Stabilisierung würde eine ausgewogenere Positionierung bei Derivaten und anhaltend positive ETF-Zuflüsse erfordern.“
Eine Rückeroberung und das Halten von 80.000 US-Dollar würden nach ihrer Einschätzung eine stärkere Nachfrage signalisieren. Ein entscheidender Rückgang unter 73.000 US-Dollar könnte 68.000 US-Dollar freilegen, wobei ein weiterer Einbruch darauf hindeuten würde, dass der Rückgang mehr als eine vorübergehende Liquidationswelle umfasst.
Die jüngste Schwäche folgt auf die Krypto-Liquidationswelle vom 5. November, als CoinGlass-Daten 954,38 Millionen US-Dollar an liquidierten Long-Positionen gegenüber 127,30 Millionen US-Dollar an Shorts zeigten. Bitcoin wurde in diesem Moment unter 76.000 US-Dollar gehandelt und kehrte damit eine frühere Erholung über 80.000 US-Dollar um.
Long-Positionen machten 88,2 % der gemeldeten Gesamtsumme aus. Innerhalb der letzten vier Stunden dieses Moments erreichten die Liquidationen 896,18 Millionen US-Dollar, darunter 817,35 Millionen US-Dollar in bullischen Positionen.
ETF-Abhebungen setzen sich nach dem Ausverkauf fort
Die institutionellen Zuflüsse blieben negativ. Farside Investors verzeichnete am 9. November 201 Millionen US-Dollar an Netto-Abhebungen aus US-Spot-Bitcoin-ETFs, die dritte negative Sitzung in Folge.
BlackRocks IBIT verlor 213,2 Millionen US-Dollar, während ARK 21Shares’ ARKB eine Abhebung von 9,9 Millionen US-Dollar verzeichnete. Morgan Stanleys MSBT zog 22,1 Millionen US-Dollar an, was diese Abflüsse teilweise ausglich.
Addiert man die sechs abgeschlossenen November-Sitzungen, ergibt sich ein Nettoabfluss von 1,4827 Milliarden US-Dollar. Fünf Sitzungen waren negativ, unterbrochen durch einen Zufluss von 74,6 Millionen US-Dollar am 4. November.
Die Schwäche war nicht bei allen Emittenten einheitlich. Während der ersten November-Handelswoche verlor IBIT etwa 1,21 Milliarden US-Dollar, während Fidelitys FBTC 93,1 Millionen US-Dollar erhielt.
Die Stablecoin-Liquidität hat im selben Zeitraum der Marktschwäche abgenommen. DefiLlama bezifferte die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins am 10. November auf 289,81 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 1,62 % über sieben Tage und um 4,57 % über 30 Tage.
Die Marktkapitalisierung von USDT fiel über die Woche um 1,31 %, während die von USDC um 1,25 % zurückging. Die Analysten von Bitget Wallet identifizierten das schrumpfende Stablecoin-Angebot neben den ETF-Abhebungen als Teil des Liquiditätsproblems, mit dem eine nachhaltige Bitcoin-Erholung konfrontiert ist.
Optionsanleger zahlen weiterhin für Absicherung
Marc des Ligneris, Managing Director bei CoinShares, beschrieb in separaten, gegenüber der Publikation gemachten Kommentaren anhaltende Vorsicht bei Bitcoin-Optionen.
Seine Einschätzung konzentrierte sich auf die 25-Delta-Optionsskew über einen Monat, wobei eine Konvention verwendet wird, bei der positive Werte anzeigen, dass Anleger mehr für Absicherung gegen Kursverluste durch Puts als für Aufwärtspotenzial durch Calls zahlen.
„Diesmal hat es bisher nicht gehalten: Die Skew ist wieder gestiegen, was zeigt, dass Anleger weiterhin Aufschläge zahlen, um sich abzusichern“, sagte Ligneris.
Des Ligneris brachte die defensive Positionierung mit Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von KI und mit Geschäften in Verbindung, bei denen dieselben Unternehmen sich gegenseitig finanzieren, beliefern und voneinander kaufen.
Eine ähnliche Besorgnis kam in der Warnung vor Zwangsverkäufen von Russell Thompson, CIO der Hilbert Group, zum Ausdruck. Thompson sagte, Anleger, die mit Margin Calls konfrontiert seien, könnten Bitcoin verkaufen, um Verpflichtungen an anderer Stelle in ihren Portfolios zu erfüllen.
Inflation verkompliziert den Liquiditätsausblick
Die Inflationsveröffentlichung, die im Kommentar von Bitget Wallet als bevorstehender Katalysator genannt wurde, ist nun erfolgt.
Das Bureau of Labor Statistics meldete, dass die Verbraucherpreise im Oktober um 0,4 % gegenüber dem Vormonat gestiegen sind, nach einem Anstieg von 0,6 % im September. Die Kernpreise, ohne Nahrungsmittel und Energie, stiegen den dritten Monat in Folge um 0,3 %.
Die Analysten von Bitget Wallet sagten, eine heißere Inflation könnte die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember verstärken, während schwächere Kernwerte eine Erholungsrally stützen könnten. Dennoch knüpften sie eine dauerhafte Erholung an eine sich verbessernde Liquidität und Spot-Nachfrage.
Unterdessen sagte Des Ligneris, eine tiefere KI-Abschwächung könnte letztlich Liquidität zurück in die Märkte bringen und Bitcoin stützen.
„Geringere KI-Ausgaben würden schnell eine Wirtschaft bloßlegen, die außerhalb des KI-Sektors bereits fragil ist. Ein scharfer Abschwung endet gewöhnlich in einer großen Liquiditätsinjektion, und das war historisch einer der stärksten Rückenwinde für Bitcoin.“
