Die U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat tZERO die Genehmigung erteilt, eine regulierte Derivatebörse zu betreiben, und damit einen zweiten Lizenzmeilenstein abgeschlossen, während sich das Unternehmen darauf vorbereitet, durch eine vorgeschlagene Fusion im Wert von 350 Millionen US-Dollar an die Börse zu gehen.
Zusammenfassung
- Die CFTC genehmigte die Derivatebörse von tZERO nach seiner im Oktober erfolgten Registrierung als regulierte Derivate-Clearingstelle.
- tZERO plant die Entwicklung von Dienstleistungen zur Unterstützung des Handels mit Kryptowährungs-Futures, tokenisierten Derivaten und anderen Finanzkontrakten.
- Beide regulatorischen Genehmigungen erfüllen den ersten Earn-out-Meilenstein im Rahmen der vorgeschlagenen Fusion von tZERO mit FG Imperii.
- Die vorgeschlagene Transaktion bewertet tZERO vor der Fusion mit 350 Millionen US-Dollar, einschließlich meilensteinabhängiger Eigenkapitalgegenleistung.
- tZERO hat weder seine ersten Derivatekontrakte noch einen bestätigten Termin für den Handelsbetrieb bekannt gegeben.
Laut der Ankündigung von tZERO vom 11. November erhielt seine hundertprozentige Tochtergesellschaft tZERO DCM, LLC die Registrierung als Designated Contract Market (DCM). Die Genehmigung folgt auf die Registrierung einer weiteren Tochtergesellschaft, tZERO DCO, LLC, als Derivate-Clearingorganisation am 16. Oktober.
Die beiden Genehmigungen ermöglichen es tZERO, Handels- und Clearingdienstleistungen über separate regulierte Unternehmen zu entwickeln, mit Plänen, die Infrastruktur Finanzinstituten und anderen Marktteilnehmern anzubieten.
CFTC erteilt tZERO Börsen- und Clearing-Genehmigungen
Die Registrierungsunterlagen der CFTC zeigen, dass tZERO DCM seine Designierung am 10. November erhielt, wodurch es einen regulierten Markt für Derivatekontrakte betreiben darf.
Ein Designated Contract Market bietet einen Handelsplatz, an dem zugelassene Derivate nach Bundesvorschriften gehandelt werden können. Eine Clearingstelle wickelt die aus diesen Geschäften entstehenden Verpflichtungen ab und verwaltet das Risiko, dass ein Teilnehmer ihnen nicht nachkommt.
Die frühere Clearingstellen-Registrierung des Unternehmens erlaubt es tZERO DCO, laut dem Regulator vollständig besicherte Futures, Optionen auf Futures und Swaps zu clearen.
Mit beiden Registrierungen kann tZERO Dienstleistungen für den Handel und das Clearing von Derivaten über seine eigenen Tochtergesellschaften entwickeln.
Chief Executive Officer Alan Konevsky bezeichnete die Genehmigungen als einen bedeutenden Erfolg für die Geschäftspläne des Unternehmens.
„Sowohl die Börsen- als auch die Clearingstellen-Genehmigung zu erhalten, ist ein bedeutender Erfolg für tZERO“, sagte Konevsky.
Er beschrieb den Ansatz des Unternehmens als Bereitstellung unabhängiger Marktinfrastruktur für Institutionen, die keine eigenen regulierten Börsen oder Clearingstellen betreiben.
Die neuen Berechtigungen ergänzen die bestehenden Wertpapiergeschäfte von tZERO, zu denen Broker-Dealer-Dienstleistungen, alternative Handelssysteme, Verwahrung, Transferstellen und Abwicklung gehören.
tZERO erwägt Krypto-Futures und tokenisierte Derivate
Das Unternehmen hat mehrere Produktkategorien skizziert, die es mit seiner neuen regulatorischen Infrastruktur unterstützen könnte.
Im vergangenen Monat identifizierte tZERO Event-Kontrakte, konventionelle Derivate, tokenisierte Derivate, unbefristete Futures und andere Kryptowährungsprodukte als mögliche Angebote.
Das Unternehmen hat jedoch nicht bekannt gegeben, welche Kontrakte zuerst gehandelt werden oder wann seine Derivatebörse Kunden bedienen wird.
Einzelne Produkte unterliegen weiterhin den geltenden regulatorischen Anforderungen, während die neuen Handels- und Clearingaktivitäten des Unternehmens die betrieblichen Voraussetzungen erfüllen müssen, bevor Dienstleistungen eingeführt werden.
Das vorgeschlagene Geschäftsmodell würde es Banken, Brokern und anderen Finanzinstituten ermöglichen, die Infrastruktur von tZERO zu nutzen, ohne eigene Derivatebörsen und Clearinghäuser aufzubauen.
Über sein Geschäft mit Infrastructure-as-a-Service plant tZERO, diese Fähigkeiten durch institutionelle Partnerschaften und Technologieintegrationen bereitzustellen.
Ihre Chief Legal and Administrative Officer, Vanessa Savino, erklärte in einem Social-Media-Beitrag vom 11. November, dass institutionelle Kunden die Infrastruktur des Unternehmens für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren und Derivaten nutzen könnten.
Sie sagte, die jüngste Genehmigung habe die Lizenzziele von tZERO für 2026 abgeschlossen, nach Registrierungen für Privatfonds, Treasury-Brokerage, Derivate-Introducing-Brokerage und Clearing.
tZERO-Genehmigung erreicht Meilenstein im SPAC-Deal über 350 Mio. USD
Die neue Börsenregistrierung erfolgt wenige Tage, nachdem tZERO Pläne angekündigt hat, durch eine Fusion mit FG Imperii Acquisition Corp. börsennotiert zu werden.
Gemäß der Fusionsvereinbarung vom 31. Oktober erfüllt die Genehmigung sowohl der Börsen- als auch der Clearinghaus-Registrierungen den ersten Earn-out-Meilenstein der Transaktion.
Die Unternehmen kündigten die Vereinbarung am 2. November an und bewerteten tZERO vor der Transaktion mit 350 Mio. USD, einschließlich bis zu 25 Mio. USD, die an bestimmte Meilensteine geknüpft sind.
FG Imperii könnte bis zu etwa 231 Mio. USD aus seinem Treuhandkonto beisteuern, wobei der Betrag von Aktionärsrücknahmen abhängt und Transaktionskosten ausschließt.
Es wird erwartet, dass bestehende tZERO-Aktionäre ihre Anteile am kombinierten Unternehmen behalten.
Die vorgeschlagene Fusion soll voraussichtlich Anfang 2027 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre, regulatorischer Anforderungen und anderer Abschlussbedingungen.
Nach Abschluss sollen die Aktien des kombinierten Unternehmens voraussichtlich an der NYSE American unter dem Tickersymbol TZRO gehandelt werden.
Die Unternehmen beabsichtigen, die Transaktionserlöse zur Unterstützung der Technologieentwicklung, neuer Produkte, institutioneller Partnerschaften und des allgemeinen Geschäftsbetriebs zu verwenden.
tZERO erweitert regulierte Infrastruktur für tokenisierte Vermögenswerte
Über Derivate hinaus hat tZERO die Entwicklung von Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere fortgesetzt, die Blockchain-Technologie nutzen, um Eigentum an Finanzvermögenswerten abzubilden.
Seine regulierten Tochtergesellschaften bieten bereits Dienstleistungen für die Emission, den Handel, die Verwahrung und die Übertragung förderfähiger Wertpapiere an.
Wie crypto.news zuvor berichtete, wählte Intercontinental Exchange im August tZERO aus, um bei der Entwicklung der Infrastruktur für eine geplante, mit der NYSE verbundene Plattform für tokenisierte Wertpapiere zu helfen.
Die Vereinbarung umfasst Technologiedesign, Patentlizenzierung und potenzielle Anwendungen im Zusammenhang mit tokenisierten Sicherheiten.
Die vorgeschlagene Plattform der NYSE unterliegt weiterhin regulatorischen Genehmigungen, und es wurde kein öffentliches Startdatum angekündigt.
Die jüngste CFTC-Registrierung folgt auf mehrere andere Genehmigungen für Derivatebörsen im Jahr 2026, darunter Sporttrade DCM am 30. Oktober und XV Exchange am 3. November.
Das öffentliche Register der Regulierungsbehörde führt beide Unternehmen als Designated Contract Markets.
tZERO hatte bis Redaktionsschluss nicht auf eine Anfrage nach einer Stellungnahme geantwortet.
