Die ehemalige Investition von FTX in das Unternehmen für künstliche Intelligenz Anthropic könnte zu dem vorgeschlagenen IPO-Preis nun mehr als 30 Milliarden US-Dollar wert sein, fast zwei Jahre nachdem die bankrotte Kryptowährungsbörse den gesamten Anteil für etwa 1,34 Milliarden US-Dollar verkauft hatte, um Gläubiger zu bezahlen.
Zusammenfassung
- Der ehemalige Anthropic-Anteil von FTX könnte bei der vorgeschlagenen IPO-Preisspanne 34,7 Milliarden US-Dollar wert sein.
- Die Insolvenzmasse verkaufte ihre gesamte Anthropic-Investition im Jahr 2024 für etwa 1,34 Milliarden US-Dollar.
- FTX investierte ursprünglich 500 Millionen US-Dollar in Anthropic, bevor die Aktien an institutionelle Investoren verkauft wurden.
- Anthropic schlägt einen IPO-Preis von 70–78 pro Aktie vor, was eine Bewertung des Unternehmens im Billionen-Dollar-Bereich impliziert.
Die am 10. November bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichte Anmeldung von Anthropic legt einen geschätzten IPO-Preis von 70 bis 78 US-Dollar pro Aktie fest. Wendet man diese Spanne auf die Aktien an, die zuvor FTX gehörten, bereinigt um den Aktiensplit von Anthropic im September, ergibt sich eine potenzielle Bewertung von etwa 31,2 Milliarden bis 34,7 Milliarden US-Dollar.
Die Berechnung betrifft Aktien, die FTX im Jahr 2024 verkauft hat. Die Insolvenzmasse besitzt die Investition nicht mehr, und der vorgeschlagene IPO-Preis ist noch nicht endgültig festgelegt.
FTX verkaufte seinen Anthropic-Anteil 2024 für 1,34 Milliarden US-Dollar
FTX und seine verbundene Handelsfirma Alameda Research investierten 2021 500 Millionen US-Dollar in Anthropic, als der Entwickler künstlicher Intelligenz sein Geschäft noch aufbaute.
Die Investition verschaffte der Gruppe zunächst eine Beteiligung von 13,56 %. Durch nachfolgende Finanzierungsrunden wurde die Beteiligung jedoch bis Anfang 2024 auf etwa 7,84 % verwässert.
Nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 wurde die Investition Teil der von seiner Insolvenzmasse verwalteten Vermögenswerte.
Im Februar 2024 genehmigte der US-Insolvenzrichter John Dorsey der Masse den Verkauf ihrer Aktien, während die Verwalter daran arbeiteten, Gelder für Kunden und andere Gläubiger zurückzugewinnen.
Wie crypto.news zuvor berichtete, widersprachen einige Kunden zunächst der Transaktion und argumentierten, dass die für die Investition verwendeten Gelder aus Kundeneinlagen stammten.
Die Masse führte den Verkauf in zwei Tranchen durch.
Die erste umfasste etwa 29,47 Millionen Aktien, die für 884,1 Millionen US-Dollar verkauft wurden, wobei die Transaktion im April 2024 abgeschlossen wurde. Ein zweiter Verkauf über rund 15 Millionen Aktien folgte im Juni und erbrachte weitere 452 Millionen US-Dollar.
Zusammen brachten die Transaktionen fast 1,34 Milliarden US-Dollar ein, also rund 836 Millionen US-Dollar mehr als die ursprüngliche Investition vor damit verbundenen Kosten.
Die Verkäufe erfolgten zu einem Preis von nahezu 30 US-Dollar pro Aktie.
Anthropic-IPO-Preis treibt ehemalige FTX-Aktien über 30 Milliarden US-Dollar
Der geänderte Prospekt von Anthropic sieht die Ausgabe von 825 Millionen Class-A-Aktien vor, darunter etwa 801,35 Millionen neu ausgegebene Aktien und 23,65 Millionen Aktien, die von bestehenden Investoren verkauft werden.
Das Unternehmen hat die Notierung am Nasdaq Global Select Market unter dem Tickersymbol ANT beantragt.
Die vorgeschlagene Preisspanne von 70 bis 78 US-Dollar impliziert eine Unternehmensbewertung von etwa 1,26 Billionen bis 1,41 Billionen US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Anthropic führte am 17. September 2026 einen Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 durch, wodurch die Anzahl der Aktien angepasst wurde, die frühere Investitionen repräsentieren.
Nach Berücksichtigung dieses Splits würden die etwa 44,54 Millionen von FTX verkauften Aktien ungefähr 445,4 Millionen Aktien entsprechen.
Am unteren Ende der von Anthropic vorgeschlagenen IPO-Spanne würde die ehemalige Position mit etwa 31,18 Milliarden US-Dollar bewertet. Bei 78 US-Dollar pro Aktie wäre derselbe Anteil etwa 34,74 Milliarden US-Dollar wert.
Die obere Schätzung ist fast 26-mal so hoch wie der Erlös, den FTX im Jahr 2024 erhielt.
Der Vergleich geht davon aus, dass die zuvor verkauften Aktien ihre wirtschaftlichen Rechte durch die Aufteilung behielten. Er stellt eine hypothetische Bewertung unter Verwendung des von Anthropic vorgeschlagenen Aktienkurses dar, nicht um Geld, das den FTX-Gläubigern zur Verfügung steht.
Wer kaufte die Anthropic-Aktien von FTX?
Die Insolvenzmasse verkaufte die Beteiligung an institutionelle Investoren, Investmentfonds und andere private Käufer.
Die ATIC Third International Investment Company, die mit Mubadala aus Abu Dhabi verbunden ist, erwarb beim ersten Verkauf den größten Block.
Ihr Erwerb umfasste etwa 16,66 Millionen Aktien für nahezu 500 Millionen US-Dollar.
Zu den weiteren Käufern gehörten Jane Street Global Trading, von Fidelity Management & Research Company verwaltete Fonds und HOF Capital.
Eine spätere Transaktion umfasste G Squared, das etwa 4,5 Millionen Aktien für 135 Millionen US-Dollar erwarb.
Frühere Berichte über die Insolvenzverkäufe beschrieben detailliert, wie die Insolvenzmasse die Beteiligung unter den Käufern aufteilte, während sie Barausschüttungen an die Gläubiger vorbereitete.
Zu den von Anthropic vorgeschlagenen IPO-Preisen würde der ursprüngliche, von dem mit Mubadala verbundenen Investor erworbene Block von 500 Millionen US-Dollar nach dem Aktiensplit Aktien im Wert von etwa 11,7 Milliarden bis 13 Milliarden US-Dollar entsprechen.
Der endgültige Wert der Beteiligung wird vom Marktpreis von Anthropic und den für einzelne Aktionäre geltenden Handelsbeschränkungen abhängen.
Anthropic bereitet Nasdaq-Notierung mit 26 Milliarden US-Dollar schwerer Privatplatzierung vor
Neben dem öffentlichen Angebot plant Anthropic eine Privatplatzierung im Umfang von 26 Milliarden US-Dollar unter Beteiligung mehrerer großer Technologieunternehmen.
Zu den Teilnehmern gehören Google, Microsoft, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron und TSMC Partners.
Die Privatplatzierung soll nach dem IPO abgeschlossen werden, vorbehaltlich der im Registrierungsdokument dargelegten Bedingungen.
Die jüngste Einreichung von Anthropic folgt auf eine Finanzierungsrunde im Mai 2026, die das Unternehmen mit 965 Milliarden US-Dollar bewertete.
Die geplante Notierung hat bereits das Interesse von Kryptowährungsinvestoren geweckt. Kürzlich hat Bitget Anthropic-gebundene Zeichnungen über seine IPO-Prime-Plattform eingeführt, mit separaten Teilnahmefenstern und Zeichnungsgebühren.
Der geänderte Prospekt gibt an, dass Anthropic erwartet, mit dem Verkauf von Aktien zu beginnen, sobald sein Registrierungsdokument wirksam wird.
