OKXICE, ein Joint Venture zwischen der Krypto-Börse OKX und der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, Intercontinental Exchange, hat Pläne angekündigt, seine Plattform für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren am 23. November im Rahmen einer neuen Ausnahmeregelung der US-Börsenaufsicht SEC zu starten.
Zusammenfassung
- OKXICE plant den Start seiner Plattform für tokenisierte Wertpapiere am 23. November im Rahmen der fünfjährigen Innovationsausnahme der SEC, wobei der Handel für berechtigte US-Kunden verfügbar sein wird.
- Die Plattform hat mehr als 70 Vermögenswerte bestätigt, darunter 59 ETFs, wobei Emittenten wie Coinbase, Circle und Robinhood am Angebot teilnehmen.
- Mindestens 67 Unternehmen, darunter Meta, Tesla und Netflix, haben Einspruch gegen den Handel mit tokenisierten Versionen ihrer Aktien auf der Plattform eingelegt.
- Nasdaq hat Bedenken geäußert, dass die SEC-Ausnahme den Aktienhandel fragmentieren könnte, indem sie den Handel mit tokenisierten Wertpapieren außerhalb des National Market System ermöglicht.
Die Unternehmen bestätigten das Startdatum am Mittwoch, dem 11. November, wobei die Plattform voraussichtlich den rund um die Uhr laufenden Handel mit tokenisierten US-Wertpapieren für berechtigte Kunden unterstützen wird.
Der Ankündigung gingen mehrere Wochen von Einwänden börsennotierter Unternehmen voraus, die nicht wollen, dass Dritte blockchainbasierte Versionen ihrer Aktien auf dem Handelsplatz anbieten.
OKXICE bestätigt mehr als 70 Vermögenswerte für den Start
Laut den Unternehmen hat OKXICE die Teilnahme von Emittenten wie Coinbase, Circle und Robinhood gesichert, wobei mehr als 70 Vermögenswerte für die Plattform bestätigt wurden.
Die geplante Auswahl umfasst 59 börsengehandelte Fonds, wobei die Ankündigung nicht belegte, dass jeder bestätigte Vermögenswert am ersten Tag verfügbar sein würde.
Der Zugang wird auf US-Kunden beschränkt sein, die den erforderlichen Onboarding-Prozess abgeschlossen haben und eine CeDeFi Wallet besitzen.
Der Handelsplatz plant, über permissionierte Liquiditätspools auf OKXs X Layer Blockchain zu operieren und dabei automatisierte Market Maker zur Ausführung von Transaktionen einzusetzen statt eines herkömmlichen Orderbuchs einer Börse.
Kunden müssen Identitäts- und Compliance-Prüfungen abschließen, bevor sie handeln können. Die vorgeschlagene Struktur der Plattform erfordert genehmigte Wallets, während die zugrunde liegenden Wertpapiere durch blockchainbasierte Token repräsentiert werden.
Der ehemalige Gouverneur von New York, Andrew Cuomo, der als Co-Vorsitzender von OKXICE fungiert, beschrieb den Start als eine Gelegenheit, Onchain-Finanzmärkte in den Vereinigten Staaten zu entwickeln.
„Die Zukunft der Finanzen ist onchain, und wir haben die Möglichkeit, sie hier in Amerika aufzubauen, mit den Standards, Schutzmaßnahmen und dem Ehrgeiz, die Anleger erwarten“, sagte Cuomo.
SEC-Ausnahme ermöglicht Handel mit tokenisierten Aktien außerhalb traditioneller Börsen
Die Plattform wird im Rahmen der Ausnahmeverfügung der SEC vom 17. September operieren, die einen vorübergehenden Rahmen für bestimmte Handelsplätze für tokenisierte Wertpapiere festlegte.
Die Ausnahme gilt fünf Jahre und ermöglicht es qualifizierten Betreibern, den Handel zu erleichtern, ohne sich nach der üblichen Definition als nationale Wertpapierbörsen registrieren zu müssen.
Sie umfasst tokenisierte US-Aktien, die über genehmigte automatisierte Liquiditätspools gehandelt werden, vorbehaltlich Bedingungen hinsichtlich der Überprüfung der Teilnehmer, Handelsbeschränkungen und Anlegerschutz.
Anders als synthetische Produkte, die lediglich Aktienkurse nachbilden, müssen berechtigte tokenisierte Aktien Wertpapiere repräsentieren, die mit den Rechten der zugrunde liegenden Aktien ausgestattet sind.
Der Rahmen sieht Beschränkungen für die Handelstätigkeit vor und erlaubt es qualifizierten Handelsplätzen nicht, Kunden, die tokenisierte Aktien kaufen, Kredit zu gewähren.
Anfang dieses Monats hat Canton Strategic Transaktionen mit eigenen tokenisierten Stammaktien im Rahmen der Ausnahme abgeschlossen.
Die Transaktionen vom 4. November umfassten Five North als Verkäufer, DRW Cumberland als Käufer und Flowdesk als Liquiditätsanbieter, wobei die Wertpapiere über eine Vereinbarung unter Einbeziehung des Unternehmens selbst ausgegeben wurden.
Unternehmenseinsprachen gegen OKXICE erreichen 67 Unternehmen
Der geplante Start von OKXICE folgt auf Einsprachen von 67 Unternehmen, wie aus der neuesten öffentlichen Mitteilung vom 5. November hervorgeht.
Die Liste umfasst Meta, Tesla, Netflix, Costco und Home Depot sowie mehrere andere große Technologie- und Konsumunternehmen.
Die Zahl ist seit Oktober erheblich gestiegen, als crypto.news über 50 Einsprachen berichtete, nachdem Nvidia, Nike, Reddit und andere börsennotierte Unternehmen Widerstand geleistet hatten.
Bis zum 2. November war die Gesamtzahl auf 56 gestiegen, wobei Amazon, Tesla und SpaceX zu den in aktualisierten Offenlegungen genannten Unternehmen gehörten.
Der SEC-Rahmen gibt Emittenten 30 Kalendertage nach Erhalt der Benachrichtigung, um Einspruch dagegen einzulegen, dass ein nicht verbundenes Drittunternehmen ihre Aktien an einem bestimmten Handelsplatz tokenisiert.
Ein rechtzeitiger Einspruch hindert diesen Handelsplatz daran, die betroffenen Wertpapiere im Rahmen der Ausnahme anzubieten, obwohl Unternehmen weiterhin andere Tokenisierungsvereinbarungen verfolgen können.
Applied Optoelectronics teilte dem Wall Street Journal zuvor mit, dass es besorgt über mögliche Auswirkungen auf Aktienkurse, Liquidität und Volatilität sei.
Das Unternehmen stellte infrage, ob Anleger fälschlicherweise glauben könnten, es sei an dem tokenisierten Angebot beteiligt oder unterstütze es.
Nasdaq äußert Bedenken hinsichtlich der Regeln für tokenisierte Wertpapiere
Nasdaq verfolgt einen anderen Ansatz bei der Aktientokenisierung und plant, seine eigenen Aktien vom Handel im Rahmen der SEC-Ausnahme auszuschließen.
In einem am Dienstag veröffentlichten Meinungsartikel von Barron’s argumentierte John Zecca, Chief Legal and Regulatory Officer von Nasdaq, dass tokenisierte Wertpapiere die Aktionärsrechte wahren und Emittenten eine aussagekräftige Kontrolle darüber geben sollten, wie ihre Aktien dargestellt werden.
Zecca äußerte besondere Besorgnis darüber, Wertpapieren den Handel außerhalb des National Market System zu ermöglichen, das etablierte Anforderungen an Marktberichterstattung und Transparenz bereitstellt.
Er warnte, dass die Trennung des tokenisierten Handels von diesen Systemen den Markt fragmentieren könnte.
Nasdaq verfolgt die Tokenisierung über seine eigene Partnerschaft mit Kraken-Muttergesellschaft Payward, in die es im September 100 Millionen US-Dollar zu investieren vereinbarte.
Die Partnerschaft umfasst tokenisierte Aktien, Marktüberwachung und blockchainbasierte Abwicklungsinfrastruktur, wobei die Nasdaq Equity Tokens voraussichtlich im zweiten Quartal 2027 starten sollen.
