Anthropic fija el rango de precios de su OPI entre 70 y 78 dólares y aspira a una valoración de hasta 1,4 billones

Anthropic ha fijado un rango de precios de entre 70 y 78 dólares por acción para su oferta pública inicial, según una presentación actualizada ante la Comisión de Bolsa y Valores el martes.

La empresa de IA planea vender 825 millones de acciones de acciones ordinarias de Clase A, 801,4 millones de ellas nuevas y 23,6 millones de accionistas existentes, en el Nasdaq bajo el símbolo "ANT", que reveló cuando hizo pública su presentación de OPI el mes pasado. En el extremo superior del rango, la oferta recaudaría unos 64.400 millones de dólares, incluida la participación de los accionistas vendedores. Los suscriptores tienen una opción para comprar otros 123,75 millones de acciones.

Anthropic espera fijar el precio de la oferta el 18 de noviembre y comenzar a cotizar el 19 de noviembre, y tiene como objetivo una asignación minorista de alrededor del 20%, muy por encima de la norma para una OPI, informó CNBC, citando a personas familiarizadas con los detalles.

Sobre la base de los aproximadamente 13.090 millones de acciones que la presentación indica que estarán en circulación después de la oferta, el rango implica un valor de mercado de aproximadamente 916.000 millones a 1,02 billones de dólares. Sobre una base totalmente diluida, la compañía podría valer hasta 1,405 billones de dólares según CNBC, frente a la valoración de 965.000 millones de dólares que anunció en una ronda de financiación en mayo.

Los fabricantes de chips compran

Junto con la OPI, siete de las empresas que suministran la potencia informática de Anthropic han acordado comprar en conjunto 26.000 millones de dólares de acciones ordinarias de Clase N, que no tienen derecho a voto, al precio de la OPI. En el punto medio del rango, Google y Nvidia comprarían cada una unos 10.000 millones de dólares, AMD unos 2.500 millones, Broadcom, Micron y Microsoft unos 1.000 millones cada una, y TSMC unos 500 millones, según la presentación. Esas acciones no estarán sujetas al período de bloqueo habitual posterior a la OPI.

La compañía reportó ingresos de 33.200 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2026, frente a los 2.500 millones de dólares del año anterior. Registró una pérdida neta de 104.000 millones de dólares en ese periodo, la mayor parte proveniente de un cargo no monetario de 94.300 millones de dólares vinculado al creciente valor de sus notas convertibles y otros instrumentos; su pérdida operativa fue de 1.260 millones de dólares. Anthropic también se ha comprometido a unos 900.900 millones de dólares de gasto, principalmente en cómputo e infraestructura, de los cuales aproximadamente 70.700 millones de dólares vencen en los próximos 12 meses.

Dudas sobre la gobernanza y los inversores

Anthropic cotizará como una corporación de beneficio público con una estructura de gobernanza inusual. Su Long-Term Benefit Trust, un órgano de fiduciarios sin interés financiero, elegirá a la mayoría de su consejo de administración, mientras que una única acción de Clase F en poder de una entidad propiedad de sus siete cofundadores concentrará el 50,1% del poder de voto de la compañía en la mayoría de los asuntos, según el registro. Como resultado, Anthropic será una "compañía controlada" según las normas del Nasdaq, y los tenedores de sus acciones de Clase A tendrán una influencia limitada sobre las decisiones importantes, advierte el registro.

El rango se produce tras una semana turbulenta para las acciones de IA. Algunos grandes inversores dijeron a The Wall Street Journal la semana pasada que la valoración esperada de 1,5 billones de dólares de Anthropic probablemente tendría que bajar tras una venta masiva de acciones de IA, y uno sugirió una cifra más cercana a 1 billón de dólares. Anthropic había estado apuntando a una valoración de alrededor de 2 billones de dólares tan recientemente como en septiembre, según un borrador anterior del registro.

El libro de órdenes de la OPI ya está cubierto en el rango propuesto, informó CNBC, citando a personas familiarizadas con el asunto.