BlackRock ha reportado una demanda récord de grandes tenedores de Bitcoin que buscan convertir su criptomoneda en acciones de su iShares Bitcoin Trust (IBIT), con preocupaciones de seguridad impulsando aproximadamente $3.6 mil millones en transacciones reportadas.
Resumen
- BlackRock reporta aproximadamente $3.6 mil millones en conversiones de Bitcoin a IBIT, impulsadas principalmente por las crecientes preocupaciones de seguridad de los inversores.
- Robbie Mitchnick dijo que la demanda de conversiones de Bitcoin ha alcanzado niveles récord a pesar de la reciente volatilidad de las criptomonedas.
- El IBIT de BlackRock registró $213.2 millones en salidas el 9 de noviembre, extendiendo su racha de retiros de siete sesiones.
- La SEC autorizó creaciones y reembolsos en especie de ETF de criptomonedas en julio de 2025 a través de intermediarios aprobados.
- Grayscale amplió las transferencias en especie a través de diez productos de activos digitales, incluidos Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP.
Según Robbie Mitchnick, jefe de activos digitales de BlackRock, la demanda de conversiones de Bitcoin en especie ha seguido creciendo a pesar de las recientes caídas de precios de las criptomonedas. Hablando con Barron's el 9 de noviembre, Mitchnick dijo que los inversores prefieren cada vez más mantener exposición a Bitcoin a través de productos de inversión regulados en lugar de gestionar grandes saldos de criptomonedas ellos mismos.
BlackRock reporta $3.6 mil millones en conversiones de ETF de Bitcoin
BlackRock ha registrado aproximadamente $3.6 mil millones en conversiones de Bitcoin a IBIT desde que los reguladores estadounidenses autorizaron transacciones en especie para productos cotizados en bolsa de criptomonedas en julio de 2025.
El monto real podría ser mayor porque BlackRock no procesa ni rastrea directamente cada transacción completada a través de sus intermediarios.
Mitchnick describió el interés actual como "el más alto que hemos visto en cualquier momento", señalando la demanda continua entre individuos adinerados y tenedores institucionales de Bitcoin.
Identificó "la seguridad y la tranquilidad" como las razones principales por las que los inversores solicitan el servicio, particularmente aquellos que buscan alternativas a gestionar claves privadas y mantener grandes saldos de criptomonedas en billeteras personales.
A través de conversiones en especie, los inversores elegibles transfieren Bitcoin existente a la estructura del ETF y reciben acciones que representan su inversión.
Las transacciones involucran a participantes autorizados y otros intermediarios aprobados responsables de organizar la creación de acciones del ETF.
BlackRock trabaja con firmas incluyendo Galaxy Digital, Talos y Virtu para facilitar las conversiones, mientras que los requisitos mínimos de transacción dependen del intermediario.
El mínimo práctico ha caído de aproximadamente $30 millones a alrededor de $1 millón a $2 millones, ampliando el acceso más allá de los mayores tenedores de criptomonedas.
Como crypto.news informó previamente, BlackRock redujo su umbral de conversión durante 2026 a medida que se desarrollaba la demanda institucional.
Las conversiones de Bitcoin continúan mientras el IBIT de BlackRock registra salidas
La demanda de conversión reportada llega durante un período de retiros de los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU.
Según Farside Investors, el IBIT de BlackRock registró $213.2 millones en salidas netas el 9 de noviembre, su séptima sesión de negociación consecutiva de retiros.
Desde el 30 de octubre, el fondo ha registrado aproximadamente $1.66 mil millones en retiros netos.
En todo el mercado de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., las salidas netas del lunes alcanzaron los $201 millones. El MSBT de Morgan Stanley recibió $22.1 millones, compensando parcialmente los retiros de IBIT y otros fondos.
La sesión de negociación anterior vio salir $411,9 millones de los ETF de Bitcoin al contado, incluidos $403 millones del fondo de BlackRock.
Durante la primera semana de negociación de noviembre, los productos registraron aproximadamente $1,28 mil millones en retiros netos, y IBIT representó alrededor de $1,21 mil millones.
Las cifras siguieron a un período de retiros continuos de ETF de Bitcoin mientras Bitcoin cotizaba cerca de $75.000.
Las conversiones en especie y los flujos diarios de ETF miden actividades diferentes. Las conversiones implican transferir criptomonedas existentes a un producto de inversión, mientras que los flujos netos rastrean la diferencia entre las creaciones y los reembolsos de fondos.
Por lo tanto, un tenedor existente de Bitcoin puede cambiar cómo se mantiene el activo sin necesariamente introducir nuevo capital de inversión en las criptomonedas.
El proceso de reembolso de ETF de Bitcoin puede implicar transferencias en efectivo o de Bitcoin, dependiendo de los procedimientos del fondo y de los acuerdos utilizados por los participantes autorizados.
La aprobación de la SEC permite a los tenedores de Bitcoin intercambiar monedas por acciones de ETF
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó las creaciones y reembolsos en especie para productos cotizados en bolsa de criptomonedas el 29 de julio de 2025.
Antes de la decisión, los fondos estadounidenses de Bitcoin y Ethereum al contado generalmente utilizaban acuerdos de creación y reembolso basados en efectivo.
Bajo el marco más reciente, los participantes autorizados pueden entregar la criptomoneda subyacente para crear acciones o recibir criptomonedas al reembolsarlas.
El presidente de la SEC, Paul Atkins, dijo que los cambios harían que los productos fueran "menos costosos y más eficientes".
La aprobación acercó los productos de inversión en criptomonedas a los procedimientos de creación y reembolso utilizados por otros productos cotizados en bolsa basados en materias primas.
Para los tenedores elegibles, el proceso de conversión permite que la exposición a Bitcoin pase a cuentas de corretaje sin una venta preliminar por efectivo.
Las acciones pueden entonces gestionarse junto con otros valores y, cuando se permita, incorporarse a acuerdos de garantía, planificación patrimonial o estrategias de opciones.
El tratamiento fiscal depende de la estructura de la transacción y de las circunstancias del inversor. Una transferencia en especie no garantiza automáticamente que no ocurra un hecho imponible.
Grayscale amplía las transferencias de criptomonedas en especie a 10 productos
Otros gestores de activos han introducido servicios similares para inversores que buscan trasladar tenencias de criptomonedas a cuentas de inversión convencionales.
El 21 de octubre, Grayscale anunció contribuciones en especie en diez productos de inversión en activos digitales.
Los productos elegibles incluyen fondos vinculados a Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Avalanche, Chainlink, Dogecoin, Hyperliquid, Sui y Zcash.
Al 20 de octubre, la contribución mínima publicada por Grayscale oscilaba entre aproximadamente $80.300 para su ETF de Staking de Solana y $364.800 para su ETF Bitcoin Mini Trust.
Steve Vanourny, jefe de índices de Grayscale, dijo que la custodia institucional se estaba volviendo cada vez más relevante a medida que los inversores consideraban los riesgos de ciberseguridad.
Citó las "crecientes amenazas de ciberseguridad" relacionadas con la autocustodia y las plataformas de finanzas descentralizadas.
Grayscale dijo que los inversores elegibles podían contribuir con criptomonedas admitidas directamente a cambio de acciones del fondo, sujeto a los requisitos del producto y a los acuerdos de transacción aplicables.
