¿Puede recuperarse el criptomercado si la inflación en EE. UU. mantiene vivas las apuestas por subidas de tasas?

El informe de empleo de EE. UU. reforzó el argumento a favor de una subida de tipos en diciembre justo cuando los inversores retiraron 1.280 millones de dólares de los ETF de Bitcoin al contado en una semana. La publicación de la inflación del martes supone una nueva prueba para los operadores, pero un vacío en los datos del año pasado significa que gran parte del informe tendrá que leerse mes a mes.

Bitcoin entra en la semana del IPC con dos fuentes de presión. El informe de empleo de octubre mostró 165.000 nuevas nóminas, mientras que los flujos de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. se tornaron marcadamente negativos tras una breve recuperación a mitad de semana. Bitcoin cayó por debajo de los 75.000 dólares el 9 de noviembre, con Ether cotizando cerca de los 2.100 dólares.

La cifra de empleo dio a los inversores una razón para reevaluar si la Reserva Federal podría subir los tipos en diciembre. Los datos de los fondos muestran un problema distinto. Un repunte de Bitcoin tendría que mantenerse en un mercado donde los fondos regulados habían perdido dinero recientemente en cuatro de cinco días de negociación.

La distinción era visible antes del fin de semana. Bitcoin recuperó los 76.000 dólares el viernes incluso después de las grandes retiradas de fondos del jueves. Ese repunte tenía que leerse en relación con la hora de la cotización del precio y la fecha de los datos de los fondos. La publicación del IPC del martes presenta un problema de sincronización similar porque llega antes de la sesión bursátil estadounidense.

Cómo se sumaron los 1.280 millones de dólares en retiradas

Las cifras diarias redondeadas de Farside fueron de 398,6 millones de dólares negativos el lunes, 115,6 millones negativos el martes, 74,6 millones positivos el miércoles, 430,2 millones negativos el jueves y 411,9 millones negativos el viernes. Suman 1.281,7 millones de dólares negativos. El día positivo redujo las retiradas de la semana sin invertir su dirección.

El viernes también ilustra por qué un total diario necesita un desglose fondo por fondo. El IBIT de BlackRock perdió 403 millones de dólares mientras que el FBTC de Fidelity añadió 42,8 millones de dólares. Reste la entrada con signo del IBIT del total del grupo y el resto de los fondos registraron colectivamente una retirada de 8,9 millones de dólares. Esa aritmética describe la distribución de los flujos netos. No puede identificar si parte del dinero retirado de un fondo fue a parar a otro.

La semana proporciona una señal más fuerte que cualquier día de negociación individual. Las retiradas del jueves se repartieron entre varios fondos, mientras que el total del viernes estuvo dominado por el IBIT. Un lector que siga el repunte debería preguntarse si las creaciones se recuperan en varios productos, si un único fondo grande mueve el total, o si las retiradas simplemente se vuelven más pequeñas.

La comparación faltante en el IPC del martes

El calendario de publicaciones de la BLS programa el IPC de octubre para el 10 de noviembre a las 8:30 a. m. hora del Este. Una comparación interanual normalmente divide el índice de precios de este octubre por el índice del mismo mes del año pasado. El lapsus de financiación de 2025 dejó la mayoría de los índices del IPC de octubre de 2025 no disponibles.

La explicación del BLS sobre la brecha señala que omitirá los cambios anuales de octubre de 2026 para las series en las que falte la observación anterior. Por lo tanto, una cifra anual en blanco diría algo sobre el período de comparación, en lugar de la dirección de los precios actuales.

Las cifras mensuales siguen ofreciendo una observación para comparar con las expectativas. Los operadores pueden observar el cambio mensual desestacionalizado y categorías separadas como vivienda, bienes y servicios donde esas lecturas estén disponibles. Deberían mantener un movimiento mensual y un cálculo anualizado separados de una tasa oficial de 12 meses. Anualizar un solo mes supone que ese ritmo se repite y puede exagerar un movimiento temporal.

Por qué las cifras de flujos necesitan un reloj

Bitcoin siguió cotizando después de que terminara la sesión de ETF del viernes. Para el sábado había vuelto a superar los $76,000, aunque las últimas cifras de flujos todavía mostraban los retiros del viernes. No hubo sesión de fondos estadounidenses el sábado para confirmar si las personas que compraban Bitcoin durante el fin de semana también estaban entrando en los ETF.

Esa distinción también se aplica entre activos. Como informó crypto.news, los ETF de Bitcoin y Ether perdieron un total combinado de $1.65 mil millones durante la semana. La cifra combinada describe la amplitud de los retiros de fondos. El total de Bitcoin es la comparación apropiada al evaluar el tamaño de los retiros frente a un movimiento del precio de Bitcoin.

¿Qué haría que un rebote se mantuviera?

Una lectura mensual más suave podría reducir la presión para un aumento de tasas. La prueba inmediata sería cómo se mueven los rendimientos y las expectativas de tasas después de la publicación. Si Bitcoin sube mientras los rendimientos del Tesoro caen, el momento sería consistente con una respuesta impulsada por las tasas, aunque no establecería que las tasas de interés causaron cada operación.

Los datos de cripto pueden entonces distinguir diferentes tipos de rebote. Precios al alza con interés abierto de futuros a la baja pueden ser consistentes con operadores cerrando posiciones cortas. Precios al alza con una demanda spot más fuerte y mejores creaciones de ETF darían una explicación diferente. El interés abierto por sí solo no puede mostrar qué lado cerró, y los totales de ETF se reportan para una sesión de negociación estadounidense en lugar de minuto a minuto.

Una cifra mensual más fuerte pondría a prueba si los mínimos recientes pueden atraer compradores mientras las expectativas de tasas siguen siendo restrictivas. La comparación útil es entre la primera reacción y lo que queda para el cierre estadounidense. Un pico de precio que desaparece a medida que los rendimientos vuelven a subir da menos evidencia de una recuperación duradera que un movimiento que atrae compradores durante varias sesiones.

Dos funcionarios de la Fed ya habían votado por un aumento

La Reserva Federal mantuvo su rango objetivo en 3.75% a 4% el 28 de octubre. La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votaron por un aumento de un cuarto de punto, dejando la decisión en 10 a 2.

El comité describió la actividad económica como fuerte y la inflación como elevada. También señaló un gasto interno resiliente y una inversión de capital robusta, incluso mientras los acontecimientos geopolíticos contribuían a la incertidumbre.

Las cifras de nóminas llegaron después de esa reunión. Una ganancia de 165,000 empleos da a los funcionarios una nueva medida de contratación mientras sopesan si las tasas existentes están haciendo lo suficiente para frenar la inflación. También da a los inversores una razón para mirar más allá de la cifra de inflación ampliamente observada al evaluar la decisión de diciembre.

El empleo y los precios responden a preguntas diferentes. Los empleadores pueden seguir añadiendo puestos de trabajo incluso mientras los consumidores se retraen en algunas categorías. La primera estimación de nóminas también puede revisarse a medida que más empleadores responden. Una lectura que mueve a los operadores el día de la publicación puede tener un peso diferente para la próxima reunión.

La división en octubre establece que el caso para subir las tasas tenía apoyo dentro del comité antes de las últimas cifras de contratación. El próximo informe del IPC puede afectar cómo los inversores evalúan ese apoyo. No puede establecer cómo votarán en diciembre los diez funcionarios que favorecieron mantener en octubre.

Un aumento en los rendimientos a corto plazo después del IPC daría una medida de cómo los inversores en bonos interpretaron la publicación. El cambio en las tasas implícitas en los contratos de futuros daría otra. Ambos miden lo que el mercado está descontando en ese momento, mientras que la decisión de política aún depende de la información disponible para los funcionarios cuando se reúnan.

Septiembre le da al informe de octubre un punto de comparación

La publicación del IPC de septiembre situó el aumento mensual desestacionalizado en 0,6% para todos los componentes y en 0,3% excluyendo alimentos y energía. Los incrementos anuales publicados fueron de 3,7% y 2,6%, respectivamente.

Las dos cifras anuales de septiembre comparan los precios con septiembre de 2025. Las cifras que faltan en octubre habrían comparado un mes diferente con su propia referencia del año anterior. Volver a utilizar las tasas de septiembre desplazaría silenciosamente el período en discusión mientras haría parecer que la medida anual se hubiera actualizado.

Octubre todavía tiene una referencia del mes anterior para el cambio mensual. Por lo tanto, las tasas general y subyacente pueden compararse con los resultados de septiembre y con lo que los inversores esperaban antes de la publicación. Esas comparaciones mostrarán si los precios subieron más rápido o más lento que en septiembre y si el resultado sorprendió al mercado.

Una desaceleración respecto a septiembre todavía puede producir un aumento en los rendimientos si los inversores habían descontado una mejora mayor. A la inversa, una lectura firme puede ir acompañada de rendimientos a la baja si los operadores se habían preparado para algo más fuerte. La reacción del precio depende de la distancia entre el resultado y las expectativas, así como de la cifra en sí.

Observar varias lecturas mensuales consecutivas puede ayudar a identificar si una publicación se aparta de la tendencia reciente. El cálculo apropiado compone los cambios durante el intervalo en cuestión. Anualizar ese resultado describe el ritmo que seguiría si continuara la misma tasa. Sigue siendo un cálculo basado en un período más corto en lugar de la tasa anual oficial faltante.

Los componentes también pueden contar historias diferentes. Una caída en los precios de la gasolina puede frenar la inflación general sin reducir directamente la medida subyacente. Un cambio en varias categorías de servicios puede tener más relevancia para la persistencia de la inflación que un gran movimiento en un componente volátil.

La vivienda merece leerse por separado porque su medición es distinta de los alquileres solicitados anunciados para nuevos contratos. El IPC incluye el alquiler y el alquiler equivalente del propietario, que pueden responder en un calendario diferente. Por lo tanto, un gráfico que muestre alquileres más bajos para nuevos contratos es compatible con una lectura más firme en el componente de vivienda del IPC.

El informe tendrá un valor particular si las cifras mensuales general y subyacente se mueven en la misma dirección y el detalle muestra varios contribuyentes. Un resultado impulsado principalmente por una categoría exige una interpretación más limitada. Los datos aún pueden mover los precios en cualquier dirección porque los operadores tienen posiciones que ajustar tan pronto como llegan las cifras.

Cómo las tasas de interés llegan a un mercado que opera todo el fin de semana

Bitcoin no tiene cupón. Los inversores que lo comparan con efectivo o deuda pública a corto plazo tienen que sopesar su posible movimiento de precio frente al rendimiento disponible en otros lugares mientras esperan. Cuando los rendimientos a corto plazo suben, dejar capital en letras del Tesoro puede pagar más aunque nada haya cambiado en el calendario de emisión de Bitcoin.

La decisión también llega a los inversores que utilizan dinero prestado o mantienen Bitcoin como una parte de una operación. El costo de financiar la posición y la garantía que requiere afectan el rendimiento. Una empresa puede reducir una posición en criptomonedas porque su cartera general se volvió más costosa de financiar, incluso si su visión a largo plazo de Bitcoin siguió siendo la misma.

El rendimiento del Tesoro a dos años es una comparación útil en torno a la publicación del IPC porque responde a los cambios en la trayectoria de política esperada. Los rendimientos a más largo plazo también pueden moverse con las expectativas de crecimiento y la compensación que los inversores exigen por mantener deuda a lo largo del tiempo. Un aumento en ambos rendimientos es un punto de partida diferente de un movimiento brusco solo en el extremo corto.

El dólar añade contexto. Su respuesta a los datos de EE. UU. puede depender de las perspectivas de política en el extranjero, así como de la decisión esperada de la Fed. Un dólar más fuerte y rendimientos al alza junto con una caída en Bitcoin encajarían con una explicación impulsada por las tasas, particularmente si los movimientos ocurrieron en el momento de la publicación. Las mismas lecturas medidas en momentos diferentes harían esa comparación más débil.

Las acciones tecnológicas estadounidenses ofrecen otra comprobación una vez que se abre la sesión regular. Un descenso simultáneo puede mostrar que los inversores reducen su exposición a través de activos de riesgo. Un movimiento limitado a las criptomonedas da más razones para examinar el apalancamiento y la demanda específica de criptomonedas. Cualquiera de las dos comparaciones necesita una ventana de observación común porque Bitcoin ya ha estado cotizando durante horas antes de que abran los mercados bursátiles estadounidenses.

La publicación de empleo de octubre y el informe del IPC también llegan en condiciones de negociación diferentes. Las últimas cifras de ETF antes del lunes describen la semana de negociación estadounidense anterior. La negociación de Bitcoin durante el fin de semana y la caída del lunes podrían reflejar compradores y vendedores que no tuvieron oportunidad de realizar una operación de ETF correspondiente durante las sesiones cerradas.

Por qué la rotación de ETF y los flujos netos pueden divergir

Cuando se negocia una participación de ETF, un inversor se la compra a otro. La operación contribuye al volumen incluso si el número de participaciones del fondo en circulación permanece igual. Las suscripciones y reembolsos netos son una medida separada de la actividad a nivel del fondo.

Un pico en la rotación de ETF el martes podría, por lo tanto, acompañar a un pequeño flujo neto. Lo contrario también es posible si un gran reembolso impulsa la cifra neta del fondo sin una sesión inusualmente activa en todos los productos. Las dos cifras ayudan a responder si las personas negociaron participaciones del fondo y si la categoría de fondos ganó o perdió capital en términos netos.

Los cambios en los activos bajo gestión necesitan una tercera distinción. Las tenencias de Bitcoin de un fondo valen menos en dólares después de una caída de precio incluso si el número de monedas permanece igual. Un descenso en los activos del fondo es, por lo tanto, una combinación del rendimiento del mercado y los flujos, a menos que los datos separen específicamente ambos.

Las cifras del viernes hacen visible la distribución de los flujos. IBIT tuvo un retiro neto de 403 millones de dólares mientras que FBTC recibió 42,8 millones de dólares. Las dos entradas demuestran que los inversores no se movieron de manera uniforme entre los emisores. No establecen que los mismos inversores reembolsaran un fondo y compraran el otro.

El miércoles fue la única sesión positiva en la comparación de cinco días. La entrada de 74,6 millones de dólares compensó parte de los retiros anteriores, y luego la salida de 430,2 millones de dólares del jueves la revirtió con creces. La secuencia muestra por qué un solo día positivo lleva menos información sobre un cambio sostenido que varias sesiones con participación entre emisores.

Un inversor también puede salir de un ETF como parte del cierre de una operación cubierta. La venta del ETF aparecería en los datos del fondo si condujera a un reembolso neto, mientras que el movimiento asociado en otro mercado tendría que medirse por separado. La tabla de flujos no puede distinguir esa operación de un accionista que simplemente redujo su exposición larga.

La semana anterior, por lo tanto, ofrece una referencia para las sesiones posteriores al IPC. Retiros más pequeños indicarían que menos capital estaba saliendo del grupo. Un giro hacia la compra neta en varios productos sería un cambio diferente. La escala y la distribución de los flujos importan junto con su signo.

Qué pueden mostrar Ether y el resto del mercado

La tabla de ETF de Ether de Farside también mostró salidas semanales del 2 al 6 de noviembre. Las cifras de Bitcoin y Ether juntas describen la presión de retirada en las dos grandes categorías de fondos cripto de contado estadounidenses. No establecen el tamaño de los flujos de inversión hacia activos más pequeños ni la actividad fuera de esos fondos.

Bitcoin y Ether tienen diferentes fuentes de demanda. Ether puede responder a las expectativas sobre el staking y la actividad en Ethereum. Bitcoin tiene un conjunto diferente de tenedores, productos de negociación y usos de inversión. Ambos pueden venderse al mismo tiempo si los inversores reducen el riesgo en una cartera.

El precio relativo ETH/BTC ayuda a interpretar un rebote en dólares. Ether puede subir en dólares mientras pierde terreno frente a Bitcoin, lo que mostraría que participó pero se quedó atrás. Si Ether también gana frente a Bitcoin, el rebote podría estar llegando más allá del activo que lideró la respuesta inicial.

Para los tokens más pequeños, un gran movimiento porcentual puede reflejar un libro de órdenes poco profundo. Unas pocas operaciones pueden desplazar bruscamente el precio cotizado si pocas órdenes se interponen entre el precio actual y el siguiente comprador o vendedor. La medida en que la negociación continúa después del movimiento inicial puede ser más informativa que el tamaño del primer rebote.

Esas medidas también pueden discrepar. Bitcoin puede mantener ganancias incluso cuando las monedas más pequeñas se debilitan, o varios tokens pueden repuntar mientras la demanda de fondos estadounidenses sigue siendo negativa. Una perspectiva de mercado debería separar la evidencia de una recuperación de Bitcoin de la evidencia de una recuperación sostenida en todo el criptomercado.

La cotización anterior por encima de los $80,000 muestra lo que pueden hacer las liquidaciones

Bitcoin superó los $80,000 a principios de noviembre a medida que se aceleraban las liquidaciones de posiciones cortas. Ese episodio ofrece una referencia de la rapidez con la que un cambio en el posicionamiento puede mover el precio incluso después de las retiradas de fondos estadounidenses.

Una liquidación de posiciones cortas añade una orden de compra para cerrar la exposición. Si la compra empuja el mercado hacia los niveles de liquidación de otros operadores, puede desencadenar órdenes adicionales. El movimiento de precio resultante puede ser sustancial antes de que un nuevo grupo de compradores discrecionales decida si mantiene el precio en ese nivel.

El mecanismo inverso se aplica cuando las posiciones largas muy apalancadas se ven obligadas a salir. La venta puede llevar el precio hacia niveles donde se liquidan más posiciones. Una vez ejecutadas esas órdenes, el mercado puede rebotar incluso si persiste la razón por la que los inversores redujeron su exposición en primer lugar.

El interés abierto ayuda a poner esos movimientos en contexto. Un descenso junto con una subida de precio es coherente con operadores que cierran posiciones. No puede identificar cada posición que se cerró. Las tasas de financiación y los flujos de liquidaciones pueden ayudar a distinguir una avalancha de cobertura de una sesión en la que llegaron nuevos compradores.

Las tasas de financiación de los contratos perpetuos indican qué lado está pagando para mantener la exposición y cuán costosa se ha vuelto esa exposición. Una subida del precio junto con un fuerte aumento del coste de tomar posiciones largas puede indicar que se están sumando compradores apalancados. Una demanda sostenida en el mercado spot aportaría evidencia separada de que los compradores están dispuestos a mantener el mercado en el precio más alto.

El movimiento de $80,000 también ilustra la importancia del periodo de observación. El precio alcanzado durante un short squeeze dice poco sobre si puede mantenerse durante una sesión estadounidense o el día siguiente. Un informe del martes debería distinguir el máximo o el mínimo alcanzado durante la reacción inicial del rango en el que continuó la negociación después.

Cómo leer tres posibles reacciones del IPC

Una lectura más suave podría hacer bajar los rendimientos a corto plazo y reducir las expectativas de una subida de tipos en diciembre. Bitcoin podría responder rápidamente si los operadores se habían posicionado para un informe fuerte. Si los precios se mantuvieran más altos hasta el cierre estadounidense y varios fondos recibieran capital, eso añadiría evidencia de compras más allá del ajuste inicial en los derivados.

Una lectura más caliente podría reforzar el argumento esgrimido por los disidentes de octubre. Si los rendimientos suben y Bitcoin vuelve al mínimo del lunes, la siguiente pregunta es con qué rapidez absorben los compradores las órdenes de venta en ese nivel. Una breve ruptura y recuperación en los primeros minutos ofrece una versión distinta de un movimiento que persiste en los distintos venues spot a lo largo de la sesión.

Un informe mixto podría crear dos reacciones en rápida sucesión. Los operadores pueden responder inicialmente al titular y luego revertir posiciones tras ver qué componentes lo impulsaron. Un informe cercano a las expectativas también puede producir un gran movimiento si uno de los lados del mercado se había vuelto abarrotado antes de su publicación.

La primera observación llegará una hora antes de la apertura del mercado regular de acciones estadounidense. Bitcoin y los mercados del Tesoro pueden responder durante esa ventana. La apertura de las acciones introduce la negociación en valores tecnológicos y la sesión regular de las acciones de ETF, lo que ofrece una segunda observación después de que llegue un conjunto diferente de órdenes.

Los flujos de fondos proporcionan una medida posterior. La cifra diaria completa puede estar disponible después de que aparezcan los registros preliminares de los emisores. Comparar una lectura parcial con un total del viernes completamente reportado puede exagerar la diferencia, especialmente si uno de los fondos más grandes aún no ha reportado.

Una comparación entre la publicación, la apertura de las acciones y el cierre estadounidense ayudaría a identificar qué parte del movimiento se mantuvo. La dirección de los rendimientos del Tesoro y del dólar daría contexto a la primera reacción. El volumen spot, el posicionamiento en futuros y los flujos de fondos mostrarían si la demanda de cripto lo respaldó posteriormente.

La Fed aún tiene otro mes de evidencia que sopesar

El IPC puede influir en las expectativas del mercado sin ser el indicador de inflación preferido de la Fed. El índice de precios de los gastos de consumo personal tiene una cobertura y unas ponderaciones diferentes. Una gran sorpresa del IPC puede importar de inmediato porque proporciona nueva información antes de publicaciones posteriores, aunque los detalles aún deben traducirse a las medidas que siguen los responsables de las políticas.

La decisión de diciembre también dependerá de los datos de actividad y empleo que la siguen. Más evidencia de un debilitamiento de la demanda podría cambiar cómo interpretan los funcionarios una lectura firme de la inflación. Otro conjunto de datos sólido podría mantener en juego el argumento a favor de tipos más altos incluso si la inflación de octubre se desacelera respecto a septiembre.

El precio de un contrato de futuros de diciembre es una observación realizada en un momento determinado. Una probabilidad de tasa calculada a partir de él puede moverse a medida que los operadores reciben informes, ajustan posiciones o responden a declaraciones oficiales. Una comparación de la estimación inmediatamente antes del IPC con la estimación después de que se liquide la negociación es más informativa que un nivel cotizado sin su hora.

Bitcoin puede recuperarse mientras la trayectoria de política esperada siga siendo restrictiva si suficientes compradores absorben la oferta disponible. Eso hace que las mejoras en los flujos de fondos y la negociación spot sostenida sean relevantes incluso si la reacción inmediata de las tasas decepciona. También significa que un informe más suave no puede garantizar una recuperación si la compra se desvanece después del primer movimiento.

Los $1.28 mil millones en retiros de la semana anterior son la comparación para las próximas sesiones de ETF. Las cifras mensuales de inflación que se publicarán el martes mostrarán si las presiones sobre los precios se aliviaron desde septiembre. Los totales de flujos completados mostrarán si los inversores regresaron a los fondos de Bitcoin después de ver el informe.

El primer nivel de precio que se debe comparar después de la publicación

El movimiento de Bitcoin por debajo de $75,000 el lunes pone esa área en el foco antes de que lleguen las nuevas cifras. Un regreso por encima de ella mostraría que los compradores habían recuperado parte del terreno perdido antes del IPC. Se necesitaría cotizar en niveles más altos durante una ventana más larga para establecer si el movimiento se extendió más allá de la primera reacción.

El movimiento del viernes por encima de $76,000 proporciona una segunda comparación. Ocurrió a pesar de los grandes retiros del día anterior y no impidió que Bitcoin se moviera a la baja el lunes. Una nueva recuperación hasta esa área tendría un contexto diferente si los rendimientos a corto plazo hubieran disminuido y la demanda de ETF spot hubiera mejorado.

Una caída por debajo del mínimo del lunes también necesitaría contexto. Las órdenes pueden agruparse cerca de un mínimo visible, y una avalancha a través de esa área puede ir seguida de una rápida reversión. Un rango de negociación más bajo que se mantenga durante la sesión activa de EE. UU. daría evidencia más sólida de que el mercado había aceptado el movimiento.

La comparación de precios debe utilizar la misma fuente en ambos puntos. Los exchanges pueden imprimir máximos y mínimos diferentes durante la negociación rápida, particularmente si la liquidez es escasa. Comparar la mecha de un venue con un precio compuesto posterior puede exagerar la importancia de una ruptura.

El mismo problema se aplica al volumen de negociación. Más volumen durante los primeros minutos después del IPC es normal para una publicación programada. La pregunta útil es si se mantiene elevado a medida que los precios se estabilizan y qué venues explican la actividad. Un movimiento dominado por contratos perpetuos tiene un respaldo diferente al de uno acompañado de compras en varios venues spot.

También puede haber una divergencia entre el cierre regular y la siguiente sesión asiática. Bitcoin cotiza mientras los fondos estadounidenses están cerrados. Si el movimiento posterior al IPC se revierte durante la noche, sería posible que los datos de los fondos estadounidenses mostraran demanda durante una sesión cuyas ganancias de precio no duraron.

Por lo tanto, el mercado tiene dos oportunidades distintas para poner a prueba el movimiento. La primera es el cambio en las tasas, el dólar y los precios cuando se publican los datos. La segunda es lo que sucede una vez que los fondos estadounidenses han negociado una sesión completa y las criptomonedas han tenido tiempo de absorber las órdenes.

Un rebote que supere esas pruebas tendría más evidencia detrás que la breve recuperación del fin de semana. La primera evidencia utilizable será el detalle mensual del IPC y la reacción del mercado a las 8:30 a. m. hora del Este. Las tablas de fondos proporcionarán una comparación posterior con las cinco sesiones que produjeron el retiro de $1.28 mil millones.

Qué observar

• IPC de octubre: Las cifras mensuales generales y subyacentes mostrarán cómo se movieron los precios mientras la mayoría de las comparaciones anuales no están disponibles.
• Expectativas de tasas: La cotización de tasas para diciembre y los rendimientos de los bonos del Tesoro pueden mostrar si la publicación cambia las expectativas de política del mercado.
• Flujos de fondos: Las cifras a nivel de fondo mostrarán si la nueva demanda se extiende a varios ETF de Bitcoin al contado.
• Actividad al contado y de derivados: El volumen al contado y el interés abierto de futuros pueden ayudar a distinguir un repunte respaldado por compradores de uno impulsado por el cierre de posiciones.

Preguntas frecuentes