Hong Kong a intensifié ses efforts pour intégrer les produits d'investissement tokenisés dans les services financiers quotidiens, les régulateurs cherchant à établir des liens plus étroits entre la monnaie numérique, la négociation 24 heures sur 24 et les systèmes de règlement bancaire.
Résumé
- Les régulateurs de Hong Kong développent la tokenisation commerciale à la suite des récents lancements de services de négociation financière 24 heures sur 24.
- Environ 200 professionnels du secteur financier ont participé à un séminaire conjoint organisé par la SFC et la HKMA.
- Hong Kong a autorisé la négociation secondaire continue de certains fonds monétaires tokenisés sur des plateformes agréées.
- L'infrastructure EnsembleTX de la HKMA prend désormais en charge le règlement interbancaire 24 heures sur 24 des transactions de dépôts tokenisés éligibles.
- Standard Chartered a introduit des services de dépôts tokenisés pour les clients entreprises utilisant la nouvelle infrastructure de règlement de Hong Kong.
Dans une annonce publiée jeudi, l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) ont déclaré avoir coorganisé un séminaire sectoriel le 11 novembre, auquel ont participé environ 200 professionnels de la finance.
Les discussions ont fait suite à deux développements récents permettant aux fonds d'investissement tokenisés approuvés d'être négociés en continu et aux banques participantes de régler les dépôts tokenisés à toute heure.
Les régulateurs de Hong Kong poussent les actifs tokenisés vers la finance quotidienne
S'exprimant après le séminaire, Elisa Ng, directrice exécutive des produits d'investissement de la SFC, a déclaré que Hong Kong dépassait le stade des premières expérimentations blockchain pour aller vers des services que les institutions financières pourraient utiliser à des fins commerciales.
« La tokenisation à Hong Kong dépasse le stade de l'expérimentation pour aller vers la commercialisation », a déclaré Mme Ng.
Elle a expliqué que la prochaine étape consisterait à connecter les produits d'investissement tokenisés, les monnaies numériques et l'infrastructure financière afin que des services distincts puissent fonctionner ensemble.
Le séminaire a réuni des banques, des gestionnaires d'actifs et d'autres entreprises financières pour discuter de la manière dont la tokenisation pourrait soutenir la négociation de titres, la gestion de trésorerie des entreprises et les paiements.
Les participants ont examiné les moyens d'améliorer la gestion de la liquidité et le rôle que les plateformes de négociation de cryptomonnaies agréées pourraient jouer pour rendre les fonds tokenisés accessibles aux investisseurs.
Les régulateurs s'intéressent particulièrement à la connexion des produits d'investissement numériques avec les systèmes de paiement qui fonctionnent en dehors des heures bancaires conventionnelles.
Mme Ng a déclaré que la participation du secteur aiderait à déterminer comment l'infrastructure existante pourrait soutenir des services commerciaux supplémentaires.
Nelson Chow, directeur exécutif de l'infrastructure financière de la HKMA, a déclaré que l'infrastructure financière de Hong Kong et la gamme croissante de produits financiers numériques constituaient une base pour un développement ultérieur.
Il a ajouté que l'autorité monétaire continuerait de collaborer avec la SFC pour soutenir les services de tokenisation réglementés et la coopération entre les institutions financières.
Hong Kong autorise la négociation 24 heures sur 24 des fonds d'investissement tokenisés
Les dernières discussions ont fait suite à l'approbation par la SFC, le 26 octobre, de la négociation secondaire de fonds monétaires tokenisés offerts au public sur une plateforme de négociation d'actifs virtuels agréée.
Le régulateur a autorisé deux produits d'investissement existants à être négociés en continu, permettant aux investisseurs éligibles d'acheter et de vendre des parts de fonds en dehors des heures de marché traditionnelles.
Contrairement aux souscriptions et rachats ordinaires de fonds, la négociation sur le marché secondaire permet aux investisseurs de transactionner avec d'autres participants du marché via une plateforme approuvée.
L'arrangement couvre les parts de fonds d'investissement tokenisées, qui utilisent la technologie blockchain pour enregistrer ou représenter des droits de propriété dans un produit financier sous-jacent.
Toutefois, l'approbation ne permet pas la négociation sans restriction de chaque titre tokenisé ou fonds d'investissement à Hong Kong.
La SFC a initialement limité le cadre aux fonds monétaires approuvés, avec des exigences couvrant la tarification, la fourniture de liquidité, les modalités de négociation et les informations aux investisseurs.
Les régulateurs ont déclaré qu'ils surveilleraient l'activité du marché avant d'examiner si des produits d'investissement tokenisés supplémentaires pourraient bénéficier d'arrangements similaires.
Cette évolution fait suite aux efforts antérieurs de Hong Kong visant à rendre les produits financiers tokenisés disponibles via des plateformes de cryptomonnaies réglementées.
La HKMA étend le règlement des dépôts tokenisés à 24 heures
Parallèlement, la HKMA a mis à niveau son infrastructure EnsembleTX afin de prendre en charge le règlement interbancaire continu des transactions de dépôts tokenisés à l'aide de monnaie de banque centrale tokenisée.
L'autorité monétaire a annoncé la mise à niveau le 2 novembre, permettant aux institutions financières participantes d'effectuer des transactions de règlement éligibles en dehors des heures bancaires conventionnelles.
EnsembleTX est la phase pilote du Project Ensemble, que Hong Kong a introduit pour développer une infrastructure reliant les dépôts tokenisés aux actifs financiers numériques.
Selon le régulateur, la participation a atteint 12 banques et 20 pionniers de l'industrie, y compris des institutions financières et des gestionnaires d'actifs.
Le système mis à niveau s'appuie sur un arrangement antérieur qui utilisait l'infrastructure de règlement brut en temps réel de Hong Kong pour traiter les transactions impliquant des dépôts tokenisés.
Les banques et les entreprises participantes peuvent désormais utiliser la nouvelle capacité pour régler des transactions éligibles tout au long de la journée, y compris celles liées à la gestion de trésorerie des entreprises et aux fonds d'investissement tokenisés.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Hong Kong prépare d'autres essais impliquant des stablecoins réglementés et de la dette publique tokenisée.
La HKMA a précédemment testé des transactions sur le marché secondaire impliquant des bons du Fonds d'échange tokenisés dans le cadre de ses travaux sur l'infrastructure de règlement numérique.
Les banques commencent à proposer des dépôts tokenisés aux clients professionnels
Les banques commerciales ont commencé à introduire des services qui utilisent l'infrastructure de règlement en développement de Hong Kong.
Le 2 novembre, Standard Chartered a lancé des dépôts tokenisés pour les clients entreprises à Hong Kong, en utilisant EnsembleTX pour prendre en charge les transferts entre institutions participantes.
Le service permet aux entreprises éligibles de transférer des dépôts bancaires tokenisés en dehors des heures d'ouverture standard, le règlement étant pris en charge par l'infrastructure de la HKMA.
China Asset Management, Finloop et PantherTrade ont participé à des transactions impliquant des dépôts tokenisés et des fonds du marché monétaire via le système.
Séparément, la HKMA a déclaré que les futurs travaux du Project Ensemble se concentreront sur l'expansion de l'activité transactionnelle et le soutien de davantage de types de produits d'investissement tokenisés.
Sa déclaration du 12 novembre a confirmé que l'autorité et la SFC continueraient de collaborer avec les banques et les participants de l'industrie pour développer des utilisations commerciales supplémentaires du règlement des dépôts tokenisés.
