BlackRock odnotował rekordowy popyt ze strony dużych posiadaczy Bitcoina pragnących zamienić swoją kryptowalutę na akcje swojego funduszu iShares Bitcoin Trust (IBIT), przy czym obawy o bezpieczeństwo napędzają transakcje o zgłoszonej wartości około 3,6 miliarda dolarów.
Podsumowanie
- BlackRock zgłasza konwersje Bitcoina na IBIT o wartości około 3,6 miliarda dolarów, napędzane głównie rosnącymi obawami inwestorów o bezpieczeństwo.
- Robbie Mitchnick powiedział, że popyt na konwersje Bitcoina osiągnął rekordowy poziom pomimo niedawnej zmienności kryptowalut.
- IBIT firmy BlackRock odnotował 9 listopada odpływ 213,2 miliona dolarów, przedłużając serię siedmiu sesji wypłat.
- SEC zatwierdziła w lipcu 2025 roku tworzenie i umarzanie kryptowalutowych ETF-ów w naturze za pośrednictwem zatwierdzonych pośredników.
- Grayscale rozszerzył transfery w naturze na dziesięć produktów aktywów cyfrowych, w tym Bitcoin, Ethereum, Solana i XRP.
Według Robbiego Mitchnicka, szefa działu aktywów cyfrowych w BlackRock, popyt na konwersje Bitcoina w naturze stale rośnie pomimo niedawnych spadków cen kryptowalut. W rozmowie z Barron's 9 listopada Mitchnick powiedział, że inwestorzy coraz częściej wolą utrzymywać ekspozycję na Bitcoina poprzez regulowane produkty inwestycyjne, zamiast samodzielnie zarządzać dużymi saldami kryptowalut.
BlackRock zgłasza konwersje na ETF Bitcoina o wartości 3,6 miliarda dolarów
BlackRock odnotował konwersje Bitcoina na IBIT o wartości około 3,6 miliarda dolarów od czasu, gdy amerykańskie organy regulacyjne zatwierdziły w lipcu 2025 roku transakcje w naturze dla kryptowalutowych produktów giełdowych.
Rzeczywista kwota może być wyższa, ponieważ BlackRock nie przetwarza ani nie śledzi bezpośrednio każdej transakcji zrealizowanej za pośrednictwem swoich pośredników.
Mitchnick określił obecne zainteresowanie jako „najwyższe, jakie kiedykolwiek widzieliśmy”, wskazując na utrzymujący się popyt wśród zamożnych osób i instytucjonalnych posiadaczy Bitcoina.
Jako główne powody, dla których inwestorzy wnioskują o tę usługę, wskazał „bezpieczeństwo i spokój ducha”, szczególnie w przypadku tych, którzy szukają alternatyw dla zarządzania kluczami prywatnymi i utrzymywania dużych sald kryptowalut w osobistych portfelach.
Poprzez konwersje w naturze uprawnieni inwestorzy przenoszą posiadane Bitcoiny do struktury ETF i otrzymują akcje reprezentujące ich inwestycję.
Transakcje obejmują autoryzowanych uczestników i innych zatwierdzonych pośredników odpowiedzialnych za organizację tworzenia akcji ETF.
BlackRock współpracuje z firmami takimi jak Galaxy Digital, Talos i Virtu w celu ułatwienia konwersji, a minimalne wymagania transakcyjne zależą od pośrednika.
Praktyczne minimum spadło z około 30 milionów dolarów do około 1–2 milionów dolarów, rozszerzając dostęp poza największych posiadaczy kryptowalut.
Jak wcześniej informował crypto.news, BlackRock obniżył swój próg konwersji w ciągu 2026 roku w miarę rozwoju popytu instytucjonalnego.
Konwersje Bitcoina trwają, podczas gdy IBIT firmy BlackRock odnotowuje odpływy
Zgłoszony popyt na konwersje pojawia się w okresie wypłat z notowanych w USA spotowych ETF-ów Bitcoina.
Według Farside Investors IBIT firmy BlackRock odnotował 9 listopada 213,2 miliona dolarów odpływu netto, co stanowi siódmą z rzędu sesję handlową z wypłatami.
Od 30 października fundusz odnotował około 1,66 miliarda dolarów wypłat netto.
W całym rynku amerykańskich spotowych ETF-ów Bitcoina poniedziałkowe odpływy netto osiągnęły 201 milionów dolarów. MSBT firmy Morgan Stanley otrzymał 22,1 miliona dolarów, częściowo równoważąc wypłaty z IBIT i innych funduszy.
Podczas poprzedniej sesji handlowej z funduszy ETF typu spot Bitcoin odpłynęło 411,9 mln dolarów, w tym 403 mln dolarów z funduszu BlackRock.
W pierwszym tygodniu handlowym listopada produkty odnotowały około 1,28 mld dolarów netto umorzeń, przy czym IBIT odpowiadał za około 1,21 mld dolarów.
Dane te nastąpiły po okresie utrzymujących się umorzeń w funduszach ETF Bitcoin, gdy Bitcoin był notowany w pobliżu 75 000 dolarów.
Konwersje rzeczowe i dzienne przepływy ETF mierzą różne rodzaje działalności. Konwersje polegają na przeniesieniu istniejącej kryptowaluty do produktu inwestycyjnego, podczas gdy przepływy netto śledzą różnicę między tworzeniem a umarzaniem jednostek funduszu.
Istniejący posiadacz Bitcoina może zatem zmienić sposób przechowywania aktywa, bez konieczności wprowadzania nowego kapitału inwestycyjnego do kryptowaluty.
Proces umarzania ETF Bitcoin może obejmować transfery gotówki lub Bitcoina, w zależności od procedur funduszu i ustaleń stosowanych przez upoważnionych uczestników.
Zgoda SEC pozwala posiadaczom Bitcoina wymieniać monety na jednostki ETF
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła 29 lipca 2025 r. rzeczowe tworzenie i umarzanie jednostek dla kryptowalutowych produktów giełdowych.
Przed tą decyzją amerykańskie fundusze spot Bitcoin i Ethereum zazwyczaj stosowały gotówkowe ustalenia dotyczące tworzenia i umarzania jednostek.
W ramach nowszych ram upoważnieni uczestnicy mogą dostarczać bazową kryptowalutę w celu utworzenia jednostek lub otrzymywać kryptowalutę przy ich umarzaniu.
Przewodniczący SEC Paul Atkins powiedział, że zmiany sprawią, iż produkty będą „mniej kosztowne i bardziej wydajne”.
Zgoda przybliżyła kryptowalutowe produkty inwestycyjne do procedur tworzenia i umarzania stosowanych przez inne oparte na towarach produkty giełdowe.
Dla kwalifikujących się posiadaczy proces konwersji pozwala przenieść ekspozycję na Bitcoina do rachunków maklerskich bez wstępnej sprzedaży za gotówkę.
Jednostki mogą następnie być zarządzane wraz z innymi papierami wartościowymi i, tam gdzie jest to dozwolone, włączane do ustaleń dotyczących zabezpieczeń, planowania spadkowego lub strategii opcyjnych.
Traktowanie podatkowe zależy od struktury transakcji i okoliczności inwestora. Transfer rzeczowy nie gwarantuje automatycznie, że nie wystąpi zdarzenie podlegające opodatkowaniu.
Grayscale rozszerza rzeczowe transfery kryptowalut na 10 produktów
Inni zarządzający aktywami wprowadzili podobne usługi dla inwestorów pragnących przenieść posiadane kryptowaluty do konwencjonalnych rachunków inwestycyjnych.
21 października Grayscale ogłosił rzeczowe wkłady w ramach dziesięciu produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe.
Kwalifikujące się produkty obejmują fundusze powiązane z Bitcoinem, Ethereum, Solaną, XRP, Avalanche, Chainlink, Dogecoin, Hyperliquid, Sui i Zcash.
Na dzień 20 października opublikowany przez Grayscale minimalny wkład wynosił od około 80 300 dolarów dla jego Solana Staking ETF do 364 800 dolarów dla jego Bitcoin Mini Trust ETF.
Steve Vanourny, szef indeksów w Grayscale, powiedział, że instytucjonalne przechowywanie staje się coraz bardziej istotne, gdy inwestorzy rozważają ryzyka związane z cyberbezpieczeństwem.
Wymienił „rosnące zagrożenia cyberbezpieczeństwa” związane z samodzielnym przechowywaniem i platformami finansów zdecentralizowanych.
Grayscale podał, że kwalifikujący się inwestorzy mogli wnosić obsługiwane kryptowaluty bezpośrednio w zamian za jednostki funduszu, z zastrzeżeniem wymogów produktu i obowiązujących ustaleń transakcyjnych.
