Dawna inwestycja FTX w firmę zajmującą się sztuczną inteligencją Anthropic mogłaby być teraz warta ponad 30 miliardów dolarów przy proponowanej cenie IPO, niemal dwa lata po tym, jak upadła giełda kryptowalut sprzedała cały pakiet za około 1,34 miliarda dolarów, aby spłacić wierzycieli.
Podsumowanie
- Dawny udział FTX w Anthropic mógłby być wart 34,7 miliarda dolarów przy proponowanym przedziale cenowym IPO.
- Masa upadłościowa sprzedała całą swoją inwestycję w Anthropic za około 1,34 miliarda dolarów w 2024 roku.
- FTX początkowo zainwestował 500 milionów dolarów w Anthropic, zanim sprzedał swoje akcje inwestorom instytucjonalnym.
- Anthropic proponuje cenę IPO w wysokości 70–78 za akcję, co implikuje wycenę spółki na bilion dolarów.
Złożony 10 listopada przez Anthropic wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd określa szacunkową cenę IPO na 70 do 78 dolarów za akcję. Zastosowanie tego przedziału do akcji wcześniej posiadanych przez FTX, skorygowane o wrześniowy split akcji Anthropic, daje potencjalną wycenę od około 31,2 miliarda do 34,7 miliarda dolarów.
Obliczenie dotyczy akcji, które FTX sprzedał w 2024 roku. Masa upadłościowa nie posiada już tej inwestycji, a proponowana cena IPO nie została ostatecznie ustalona.
FTX sprzedał swój udział w Anthropic za 1,34 miliarda dolarów w 2024 roku
FTX i powiązana z nim firma handlowa Alameda Research zainwestowały 500 milionów dolarów w Anthropic w 2021 roku, gdy deweloper sztucznej inteligencji wciąż budował swój biznes.
Inwestycja początkowo dała grupie 13,56% udziałów. Jednak kolejne rundy finansowania rozwodniły ten pakiet do około 7,84% na początku 2024 roku.
Po upadku FTX w listopadzie 2022 roku inwestycja stała się częścią aktywów zarządzanych przez masę upadłościową.
W lutym 2024 roku amerykański sędzia upadłościowy John Dorsey zezwolił masie na sprzedaż swoich akcji, podczas gdy zarządcy pracowali nad odzyskaniem środków dla klientów i innych wierzycieli.
Jak crypto.news wcześniej informował, niektórzy klienci początkowo sprzeciwiali się transakcji, argumentując, że środki wykorzystane na inwestycję zostały pobrane z depozytów klientów.
Masa upadłościowa przeprowadziła sprzedaż w dwóch transzach.
Pierwsza obejmowała około 29,47 miliona akcji sprzedanych za 884,1 miliona dolarów, a transakcja została zamknięta w kwietniu 2024 roku. Druga sprzedaż obejmująca około 15 milionów akcji nastąpiła w czerwcu, generując kolejne 452 miliony dolarów.
Łącznie transakcje przyniosły prawie 1,34 miliarda dolarów, czyli około 836 milionów dolarów więcej niż pierwotna inwestycja przed związanych z nią kosztami.
Sprzedaż została przeprowadzona po cenie bliskiej 30 dolarów za akcję.
Cena IPO Anthropic sprawia, że dawne akcje FTX są warte ponad 30 miliardów dolarów
Zmieniony prospekt Anthropic proponuje ofertę 825 milionów akcji klasy A, w tym około 801,35 miliona nowo wyemitowanych akcji i 23,65 miliona akcji sprzedawanych przez istniejących inwestorów.
Spółka złożyła wniosek o notowanie na Nasdaq Global Select Market pod symbolem ANT.
Proponowany przedział cenowy od 70 do 78 dolarów implikuje wycenę spółki na około 1,26 biliona do 1,41 biliona dolarów w ujęciu w pełni rozwodnionym.
Anthropic przeprowadził 17 września 2026 roku split akcji w stosunku 10 do 1, korygując liczbę akcji reprezentowanych przez wcześniejsze inwestycje.
Po uwzględnieniu tego splitu około 44,54 miliona akcji sprzedanych przez FTX odpowiadałoby mniej więcej 445,4 miliona akcji.
Przy dolnej granicy proponowanego przedziału IPO Anthropic poprzednia pozycja zostałaby wyceniona na około 31,18 mld dolarów. Przy 78 dolarach za akcję ten sam pakiet byłby wart około 34,74 mld dolarów.
Górna szacowana wartość jest prawie 26 razy większa niż wpływy, które FTX otrzymał w 2024 roku.
Porównanie zakłada, że wcześniej sprzedane akcje zachowały swoje prawa ekonomiczne w wyniku podziału. Reprezentuje ono hipotetyczną wycenę przy użyciu proponowanej ceny akcji Anthropic, a nie środki dostępne dla wierzycieli FTX.
Kto kupił akcje Anthropic należące do FTX?
Masa upadłościowa sprzedała inwestycję inwestorom instytucjonalnym, funduszom inwestycyjnym i innym prywatnym nabywcom.
ATIC Third International Investment Company, powiązana z Mubadala z Abu Zabi, nabyła największy pakiet podczas pierwszej sprzedaży.
Jej nabycie obejmowało około 16,66 mln akcji za prawie 500 mln dolarów.
Inni nabywcy to Jane Street Global Trading, fundusze zarządzane przez Fidelity Management & Research Company oraz HOF Capital.
Późniejsza transakcja obejmowała G Squared, który kupił około 4,5 mln akcji za 135 mln dolarów.
Wcześniejsze relacje z sprzedaży upadłościowych szczegółowo opisywały, w jaki sposób masa upadłościowa podzieliła inwestycję między nabywców, przygotowując jednocześnie wypłaty gotówkowe dla wierzycieli.
Przy proponowanych cenach IPO Anthropic pierwotny pakiet o wartości 500 mln dolarów zakupiony przez inwestora powiązanego z Mubadala odpowiadałby akcjom o wartości od około 11,7 mld do 13 mld dolarów po podziale akcji.
Ostateczna wartość inwestycji będzie zależeć od ceny rynkowej Anthropic i ograniczeń handlowych mających zastosowanie do poszczególnych akcjonariuszy.
Anthropic przygotowuje debiut na Nasdaq z prywatną emisją o wartości 26 mld dolarów
Obok oferty publicznej Anthropic planuje prywatną emisję o wartości 26 mld dolarów, w którą zaangażowanych jest kilka głównych firm technologicznych.
Uczestnicy to Google, Microsoft, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron i TSMC Partners.
Prywatna emisja ma zostać zamknięta po IPO, z zastrzeżeniem warunków określonych w oświadczeniu rejestracyjnym.
Najnowsze zgłoszenie Anthropic następuje po rundzie finansowania z maja 2026 roku, która wyceniła spółkę na 965 mld dolarów.
Proponowany debiut przyciągnął już zainteresowanie inwestorów kryptowalutowych. Niedawno Bitget wprowadził subskrypcje powiązane z Anthropic za pośrednictwem swojej platformy IPO Prime, z oddzielnymi oknami uczestnictwa i opłatami subskrypcyjnymi.
Zmieniony prospekt stwierdza, że Anthropic spodziewa się rozpocząć sprzedaż akcji, gdy jego oświadczenie rejestracyjne stanie się skuteczne.
