A BlackRock relatou demanda recorde de grandes detentores de Bitcoin que buscam converter sua criptomoeda em cotas de seu iShares Bitcoin Trust (IBIT), com preocupações de segurança impulsionando aproximadamente US$ 3,6 bilhões em transações relatadas.
Resumo
- A BlackRock relata aproximadamente US$ 3,6 bilhões em conversões de Bitcoin para IBIT, impulsionadas principalmente pelas crescentes preocupações de segurança dos investidores.
- Robbie Mitchnick disse que a demanda por conversões de Bitcoin atingiu níveis recordes, apesar da recente volatilidade das criptomoedas.
- O IBIT da BlackRock registrou US$ 213,2 milhões em saídas em 9 de novembro, estendendo sua sequência de sete sessões de retiradas.
- A SEC autorizou criações e resgates em espécie de ETFs de criptomoedas em julho de 2025 por meio de intermediários aprovados.
- A Grayscale expandiu as transferências em espécie para dez produtos de ativos digitais, incluindo Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP.
De acordo com Robbie Mitchnick, chefe de ativos digitais da BlackRock, a demanda por conversões de Bitcoin em espécie continuou crescendo apesar das recentes quedas nos preços das criptomoedas. Falando ao Barron's em 9 de novembro, Mitchnick disse que os investidores preferem cada vez mais manter exposição ao Bitcoin por meio de produtos de investimento regulamentados em vez de administrar grandes saldos de criptomoedas eles mesmos.
BlackRock relata US$ 3,6 bilhões em conversões de ETF de Bitcoin
A BlackRock registrou aproximadamente US$ 3,6 bilhões em conversões de Bitcoin para IBIT desde que os reguladores dos EUA autorizaram transações em espécie para produtos negociados em bolsa de criptomoedas em julho de 2025.
O valor real pode ser maior porque a BlackRock não processa nem rastreia diretamente cada transação concluída por meio de seus intermediários.
Mitchnick descreveu o interesse atual como "o mais alto que já vimos em qualquer momento", apontando para a demanda contínua entre indivíduos ricos e detentores institucionais de Bitcoin.
Ele identificou "segurança e tranquilidade" como as principais razões pelas quais os investidores solicitam o serviço, particularmente aqueles que buscam alternativas para administrar chaves privadas e manter grandes saldos de criptomoedas em carteiras pessoais.
Por meio de conversões em espécie, investidores elegíveis transferem Bitcoin existente para a estrutura do ETF e recebem cotas que representam seu investimento.
As transações envolvem participantes autorizados e outros intermediários aprovados responsáveis por organizar a criação de cotas do ETF.
A BlackRock trabalha com empresas incluindo Galaxy Digital, Talos e Virtu para facilitar as conversões, enquanto os requisitos mínimos de transação dependem do intermediário.
O mínimo prático caiu de aproximadamente US$ 30 milhões para cerca de US$ 1 milhão a US$ 2 milhões, ampliando o acesso além dos maiores detentores de criptomoedas.
Como o crypto.news relatou anteriormente, a BlackRock reduziu seu limite de conversão durante 2026 à medida que a demanda institucional se desenvolveu.
Conversões de Bitcoin continuam enquanto o IBIT da BlackRock registra saídas
A demanda de conversão relatada ocorre durante um período de retiradas dos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA.
De acordo com a Farside Investors, o IBIT da BlackRock registrou US$ 213,2 milhões em saídas líquidas em 9 de novembro, sua sétima sessão de negociação consecutiva de retiradas.
Desde 30 de outubro, o fundo registrou aproximadamente US$ 1,66 bilhão em retiradas líquidas.
Em todo o mercado de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, as saídas líquidas de segunda-feira atingiram US$ 201 milhões. O MSBT da Morgan Stanley recebeu US$ 22,1 milhões, compensando parcialmente as retiradas do IBIT e de outros fundos.
A sessão de negociação anterior registrou US$ 411,9 milhões em saídas dos ETFs de Bitcoin à vista, incluindo US$ 403 milhões do fundo da BlackRock.
Durante a primeira semana de negociação de novembro, os produtos registraram aproximadamente US$ 1,28 bilhão em saques líquidos, com o IBIT respondendo por cerca de US$ 1,21 bilhão.
Os números seguiram um período de saques contínuos dos ETFs de Bitcoin enquanto o Bitcoin era negociado perto de US$ 75.000.
Conversões em espécie e fluxos diários de ETFs medem atividades diferentes. As conversões envolvem a transferência de criptomoedas existentes para um produto de investimento, enquanto os fluxos líquidos acompanham a diferença entre criações e resgates de fundos.
Um detentor de Bitcoin existente pode, portanto, mudar a forma como o ativo é mantido sem necessariamente introduzir novo capital de investimento em criptomoedas.
O processo de resgate dos ETFs de Bitcoin pode envolver transferências em dinheiro ou de Bitcoin, dependendo dos procedimentos do fundo e dos arranjos utilizados pelos participantes autorizados.
A aprovação da SEC permite que detentores de Bitcoin troquem moedas por cotas de ETF
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou criações e resgates em espécie para produtos negociados em bolsa de criptomoedas em 29 de julho de 2025.
Antes da decisão, os fundos de Bitcoin e Ethereum à vista dos EUA geralmente utilizavam arranjos de criação e resgate baseados em dinheiro.
Sob a estrutura mais recente, os participantes autorizados podem entregar a criptomoeda subjacente para criar cotas ou receber criptomoeda ao resgatá-las.
O presidente da SEC, Paul Atkins, disse que as mudanças tornariam os produtos “menos custosos e mais eficientes”.
A aprovação aproximou os produtos de investimento em criptomoedas dos procedimentos de criação e resgate utilizados por outros produtos negociados em bolsa baseados em commodities.
Para detentores elegíveis, o processo de conversão permite que a exposição ao Bitcoin seja transferida para contas de corretagem sem uma venda preliminar por dinheiro.
As cotas podem então ser administradas ao lado de outros títulos e, onde permitido, incorporadas em arranjos de garantia, planejamento patrimonial ou estratégias de opções.
O tratamento tributário depende da estrutura da transação e das circunstâncias do investidor. Uma transferência em espécie não garante automaticamente que nenhum evento tributável ocorra.
Grayscale expande transferências de criptomoedas em espécie para 10 produtos
Outros gestores de ativos introduziram serviços semelhantes para investidores que buscam mover participações em criptomoedas para contas de investimento convencionais.
Em 21 de outubro, a Grayscale anunciou contribuições em espécie em dez produtos de investimento em ativos digitais.
Os produtos elegíveis incluem fundos vinculados a Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Avalanche, Chainlink, Dogecoin, Hyperliquid, Sui e Zcash.
Em 20 de outubro, a contribuição mínima publicada pela Grayscale variava de aproximadamente US$ 80.300 para seu Solana Staking ETF a US$ 364.800 para seu Bitcoin Mini Trust ETF.
Steve Vanourny, chefe de índices da Grayscale, disse que a custódia institucional estava se tornando cada vez mais relevante à medida que os investidores consideravam riscos de segurança cibernética.
Ele citou “ameaças crescentes de segurança cibernética” envolvendo autocustódia e plataformas de finanças descentralizadas.
A Grayscale disse que investidores elegíveis poderiam contribuir com criptomoedas suportadas diretamente em troca de cotas de fundos, sujeito aos requisitos do produto e aos arranjos de transação aplicáveis.
