O Morgan Stanley começou a tokenizar ações e títulos do Tesouro dos EUA por meio do serviço recém-lançado da DTCC, tornando-se um dos primeiros bancos a usar a infraestrutura.
Resumo
- O Morgan Stanley tokenizou ações e títulos do Tesouro dos EUA por meio do novo serviço de tokenização baseado em blockchain da DTCC.
- A DTCC lançou o serviço em 28 de outubro com 20 instituições participantes, incluindo JPMorgan, Citi, Bank of America e Morgan Stanley.
- O serviço permite que instituições elegíveis criem representações digitais de títulos mantidos sob custódia da DTC, preservando os direitos de propriedade existentes.
- O Morgan Stanley planeja separadamente apoiar a negociação de ações tokenizadas por meio de seu sistema de negociação alternativo no primeiro trimestre de 2027.
- A DTCC inicialmente oferece suporte à Canton Network e a uma rede Besu privada, com integrações adicionais de blockchain planejadas para 2027.
De acordo com um anúncio do banco em 4 de novembro, as transações envolveram a conversão de ativos financeiros tradicionais em representações baseadas em blockchain por meio da plataforma de tokenização da Depository Trust & Clearing Corporation.
O desenvolvimento segue o lançamento da DTCC em 28 de outubro, que reuniu 20 instituições financeiras para apoiar o uso de títulos tokenizados em mercados regulamentados.
A participação do Morgan Stanley ocorre enquanto o banco se prepara para apoiar a negociação de ações tokenizadas por meio de seu sistema de negociação alternativo no primeiro trimestre de 2027.
Morgan Stanley começa a tokenizar ações e títulos do Tesouro
O banco confirmou que tokenizou ações dos EUA e títulos do Tesouro por meio da infraestrutura da DTCC, após a introdução do serviço na semana passada.
Amy Oldenburg, chefe de estratégia de ativos digitais do Morgan Stanley, disse que o banco usaria sua experiência com títulos tokenizados para desenvolver suas operações de ativos digitais.
“A experiência prática de integrar títulos tokenizados com infraestrutura de mercado estabelecida informará o desenvolvimento contínuo das capacidades de ativos digitais da empresa à medida que o mercado evolui”, disse Oldenburg.
O Morgan Stanley vem desenvolvendo sistemas que permitem aos clientes manter e negociar ativos financeiros baseados em blockchain ao lado de investimentos tradicionais.
Em outubro, o crypto.news noticiou seus planos de apoiar ações tokenizadas por meio de seu sistema de negociação alternativo, ou ATS, a partir do primeiro trimestre de 2027.
O cronograma foi revisado a partir de uma meta anterior para o segundo semestre de 2026, com Oldenburg explicando que o banco precisava de produtos adequados e infraestrutura adicional.
Um ATS permite a negociação de títulos fora das bolsas públicas convencionais. O Morgan Stanley espera usar o local para apoiar ações tokenizadas assim que os sistemas necessários estiverem disponíveis.
A atividade mais recente do banco por meio da DTCC é separada desse serviço de negociação planejado, que ainda não foi lançado.
DTCC abre serviço de tokenização para 20 instituições financeiras
Em seu anúncio de 28 de outubro, a DTCC afirmou que seu Serviço de Tokenização permite que instituições elegíveis criem representações em blockchain de títulos já mantidos na Depository Trust Company.
O serviço inicialmente oferece suporte à Canton Network e à blockchain Besu privada da DTCC, com integrações adicionais de rede programadas para 2027.
Entre as 20 instituições participantes estão JPMorgan, Citi, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Fidelity Investments, State Street e UBS.
A Depository Trust Company mantém mais de US$ 114 trilhões em ativos sob custódia, embora esse número represente suas participações gerais em títulos, não o montante já tokenizado.
Sob o novo sistema, instituições elegíveis podem converter títulos entre formatos tradicionais e tokenizados e transferir as representações digitais para carteiras compatíveis.
A DTCC afirmou que os títulos tokenizados mantêm os mesmos direitos econômicos, direitos de propriedade e proteções ao investidor que suas contrapartes convencionais.
O serviço abrange ações elegíveis dos EUA, títulos do Tesouro e fundos negociados em bolsa, após a flexibilização regulatória concedida pela Securities and Exchange Commission em dezembro de 2025.
De acordo com a DTCC, a plataforma foi desenvolvida com contribuições de mais de 150 empresas. Suas transações de produção em julho incluíram empréstimos de títulos, transferências de garantias e acordos de recompra de títulos do Tesouro dos EUA.
Morgan Stanley constrói infraestrutura para negociação de ativos tokenizados
A participação do Morgan Stanley segue vários meses de trabalho em infraestrutura de ativos digitais, incluindo arranjos de custódia e produtos financeiros baseados em blockchain.
Em setembro, o banco estabeleceu um Laboratório de Ativos Digitais para examinar stablecoins, depósitos tokenizados, fundos de mercado monetário e aplicações de finanças descentralizadas.
O laboratório permite que as equipes estudem a tecnologia blockchain sem introduzir sistemas experimentais diretamente nas operações principais do banco.
O Morgan Stanley vem desenvolvendo sua própria infraestrutura de carteira digital para ajudar os clientes a gerenciar títulos tokenizados e outros ativos digitais.
Durante uma entrevista em outubro no TOKEN2049, Oldenburg disse que a demanda institucional permanecia limitada porque produtos tokenizados adequados ainda não estavam amplamente disponíveis.
Ela esperava que o mercado de ativos do mundo real tokenizados alcançasse entre US$ 3 trilhões e US$ 10 trilhões até 2030, identificando ações privadas, notas estruturadas e fundos de investimento como aplicações potenciais.
Enquanto isso, as transações mais recentes do banco na DTCC lhe proporcionam experiência com títulos que já operam dentro da infraestrutura de mercado estabelecida.
NYSE amplia planos para negociação de títulos baseada em blockchain
Outras instituições financeiras estabelecidas estão preparando seus próprios serviços de títulos tokenizados à medida que os bancos desenvolvem infraestrutura de negociação e custódia.
Em 2 de novembro, a New York Stock Exchange anunciou mais quatro agentes de transferência parceiros para sua proposta de plataforma de negociação baseada em blockchain.
Broadridge, Computershare, Equiniti e Superstate juntaram-se à Securitize e à tZERO no apoio à plataforma planejada.
O sistema proposto da bolsa apoiaria negociação contínua, liquidação imediata e financiamento baseado em stablecoins, mantendo os direitos convencionais dos acionistas.
Como previamente reportado, a plataforma permanece sujeita à aprovação regulatória, e a NYSE não anunciou uma data de lançamento.
Os agentes de transferência participantes manterão registros de propriedade e apoiarão serviços aos acionistas para títulos representados na blockchain.
A NYSE afirmou que a plataforma proposta acomodaria títulos tokenizados patrocinados por emissores e tokens de custódia de terceiros, com acesso por meio de corretoras participantes.
