O Trump Media & Technology Group aumentou suas participações em Bitcoin em um líquido de 1.510 BTC durante o terceiro trimestre, elevando seu total para aproximadamente 15.649 moedas, enquanto os preços das criptomoedas caem abaixo dos níveis de setembro.
Resumo
- As participações em Bitcoin do Trump Media atingiram 15.649 BTC após um aumento líquido de 1.510 moedas no terceiro trimestre.
- O CFO Phillip Juhan relatou a compra de 4.359 BTC durante o trimestre, parcialmente financiada por meio de vendas de ETFs de Bitcoin.
- O Trump Media comprometeu aproximadamente 11.385 BTC a um programa de rendimento baseado em opções envolvendo contrapartes institucionais.
- O lucro líquido do terceiro trimestre da empresa atingiu US$ 409,7 milhões, amplamente sustentado por ganhos de valorização de ativos digitais.
- O Trump Media manteve sete milhões de ações da IBIT enquanto buscava sua fusão proposta com a TAE Technologies.
De acordo com o registro da empresa na SEC de 9 de novembro, as participações foram avaliadas em aproximadamente US$ 1,31 bilhão em 30 de setembro. A um preço de Bitcoin de US$ 74.450 em 10 de novembro, as mesmas participações valeriam cerca de US$ 1,17 bilhão, excluindo o investimento separado da empresa no iShares Bitcoin Trust da BlackRock.
Trump Media compra 4.359 Bitcoin durante o terceiro trimestre
Durante a teleconferência de resultados de segunda-feira, o Diretor Financeiro Phillip Juhan disse que o Trump Media adquiriu 4.359 BTC no terceiro trimestre usando os recursos de uma venda parcial de suas participações em ETFs de Bitcoin.
As compras fizeram parte de uma reestruturação do tesouro de criptomoedas da empresa que começou em julho. Suas participações totais em Bitcoin aumentaram em 1.510 BTC em base líquida após outras transações de portfólio.
Até 30 de setembro, o Trump Media detinha aproximadamente 15.649 BTC e sete milhões de ações do iShares Bitcoin Trust da BlackRock, conhecido como IBIT.
A empresa relatou anteriormente deter 14.139 Bitcoin no final de julho, após compras adicionais de criptomoedas.
De acordo com o registro mais recente, o Trump Media adquiriu 6.359,15 BTC durante os primeiros nove meses de 2026 a preços variando de aproximadamente US$ 59.900 a US$ 65.400.
Essas compras reduziram os custos gerais de aquisição da empresa, embora o registro não estabeleça um único preço médio ponderado de compra para todo o seu Bitcoin.
Estimativas de mercado que circulam nas redes sociais colocaram esse valor perto de US$ 105.000 por moeda. Aplicando essa estimativa à posição total, isso implicaria uma perda não realizada de aproximadamente US$ 478 milhões a US$ 74.450 por Bitcoin.
O cálculo depende de um preço de compra não verificado e não representa uma perda divulgada nas demonstrações financeiras do Trump Media.
As participações em Bitcoin do Trump Media caem de valor
Ao preço de fechamento de setembro de aproximadamente US$ 83.500 por Bitcoin, as participações relatadas do Trump Media valiam quase US$ 1,31 bilhão.
Usando o preço de referência de 10 de novembro de US$ 74.450, seu valor de mercado estimado cai para aproximadamente US$ 1,165 bilhão, ou cerca de US$ 142 milhões abaixo de sua avaliação de setembro.
O registro de setembro da empresa identificou separadamente 4.263,94 BTC registrados como ativos digitais, com uma base de custo combinada de US$ 321,3 milhões e um valor justo de US$ 356,3 milhões.
Outros 11.385,20 BTC apoiavam sua estratégia de opções de Bitcoin e receberam tratamento contábil separado.
O Trump Media relatou US$ 409,7 milhões em lucro líquido no terceiro trimestre, revertendo uma perda de US$ 54,8 milhões do período correspondente do ano anterior.
Em seu anúncio de resultados, a empresa atribuiu a maior parte de seu lucro trimestral a US$ 496,1 milhões em ganhos líquidos realizados e não realizados envolvendo ativos digitais, ativos dados em garantia e títulos patrimoniais.
Esses ganhos foram parcialmente compensados por US$ 54 milhões em perdas com derivativos e outras despesas. O EBITDA ajustado permaneceu negativo em US$ 12,3 milhões.
Enquanto isso, a receita trimestral atingiu US$ 3 milhões, um aumento de 205% em relação a aproximadamente US$ 1 milhão no ano anterior.
Programa de rendimento de Bitcoin detém 11.385 BTC
A Trump Media divulgou que 11.385,20 BTC foram empenhados no âmbito do seu Programa de Gestão de Rendimento de Bitcoin no final de setembro.
A empresa utiliza contratos de opções cobertas e outros acordos com contrapartes institucionais para obter receita a partir de partes do seu tesouro de criptomoedas.
No âmbito da estratégia de opções, as contrapartes podem reutilizar o Bitcoin empenhado como garantia. O documento da empresa descreve esta prática como rehipotecação.
Os acordos expõem a Trump Media ao risco de crédito de contraparte, incluindo a possibilidade de os ativos empenhados não poderem ser recuperados se uma contraparte entrar em incumprimento.
Em 30 de setembro, a empresa detinha opções de compra cobertas referentes a 4.838,40 BTC e opções de venda cobertas referentes a 1.500 BTC.
Os contratos tinham datas de expiração em outubro, com diferentes preços de exercício dependendo do tipo de opção.
O documento apresentado à SEC não identifica as contrapartes individuais responsáveis pela gestão desses acordos.
Separadamente, a divulgação da Trump Media identificou aproximadamente 4.260,73 BTC a garantir as suas notas convertíveis. A empresa enfrenta uma data de 30 de novembro em que os detentores de notas elegíveis podem exigir o reembolso em dinheiro.
Uma transferência recente de 4.259 BTC para a Crypto.com envolveu carteiras associadas a essa garantia da dívida. A transferência não estabeleceu que o Bitcoin tinha sido vendido.
Trump Media expande receita antes da fusão com a TAE
Além dos seus investimentos em criptomoedas, a Trump Media atribuiu parte do seu crescimento de receita à Truth API, um serviço de subscrição lançado em agosto.
A empresa registou um crescimento de 1,8 milhões de dólares em receita de subscrições da Truth API e Truth+, juntamente com 200.000 dólares em taxas de gestão dos seus produtos de investimento Truth.Fi.
De acordo com a reportagem da Reuters, a Susquehanna International Group e a Jump Trading concordaram em comprar acesso mais rápido às publicações da Truth Social através do serviço de API.
A Trump Media procurou separadamente uma fusão com a empresa de energia de fusão TAE Technologies, após a rescisão do seu proposto empreendimento de tesouraria em CRO em agosto.
A empresa anunciou que a SEC declarou a sua declaração de registo da fusão efetiva em 5 de novembro.
Os acionistas registados em 2 de novembro são elegíveis para votar numa reunião a 14 de dezembro, estando a conclusão da fusão sujeita às aprovações necessárias e às condições de fecho.
As ações da Trump Media fecharam a 9 de novembro a 4,06 dólares, uma subida de 1,75%, de acordo com o Google Finance.
