10 ноября акции A-типа открылись ростом, а затем в течение дня откатились назад, при этом все три основных индекса выросли коллективно. По состоянию на закрытие торгов индекс Shanghai Composite вырос на 0,08%, индекс Shenzhen Component вырос на 0,86%, а индекс ChiNext вырос на 1,46%. В этот день акции концепции AI-комикс-драм снова укрепились, акции концепции AI-очков поднялись во второй половине дня, акции концепции робототехники показали активную динамику, а акции нефтегазового сектора коллективно упали.
Фонды ETF на акции в целом продемонстрировали тенденцию чистого оттока. 10 ноября совокупный чистый отток по ETF на акции на всем рынке составил 1,06 млрд юаней, среди которых широкоиндексные ETF показали чистый отток в размере 4,112 млрд юаней, а отраслевые тематические ETF показали однодневный чистый приток в размере 2,909 млрд юаней.
10 ноября чистый приток средств в ETF на полупроводники достиг 2,27 млрд юаней
Данные Wind показывают, что по состоянию на 10 ноября совокупный размер 1 623 ETF на акции (включая трансграничные ETF) на всем рынке достиг 3,67 трлн юаней.
С точки зрения основных типов, отраслевые тематические ETF и стратегические ETF заняли первые места по чистому притоку, достигнув 2,909 млрд юаней и 377 млн юаней соответственно. С точки зрения изменения масштаба, размер отраслевых тематических ETF увеличился на 10,376 млрд юаней.
Наиболее заметный однодневный чистый приток средств наблюдался в полупроводниках, достигнув 2,27 млрд юаней; следом идет золотодобывающая отрасль с однодневным чистым притоком в размере 960 млн юаней.
Некоторые широкоиндексные ETF достигли чистого притока, среди которых индекс STAR 50 показал чистый приток в размере 720 млн юаней, а индекс SSE 50 показал чистый приток в размере 510 млн юаней.
Если рассматривать более длительный временной горизонт, то за последние 5 дней приток средств в STAR-полупроводниковые материалы и оборудование превысил 13,2 млрд юаней.
Среди ведущих публичных фондовых компаний последний размер ETF компании E Fund составляет 740,44 млрд юаней, при этом размер увеличился вчера на 3,64 млрд юаней. Размер STAR 50 ETF E Fund составляет 44,346 млрд юаней с чистым притоком в размере 646 млн юаней; размер Semiconductor Equipment ETF E Fund составляет 15,453 млрд юаней с чистым притоком в размере 219 млн юаней; размер China Internet ETF E Fund составляет 36,654 млрд юаней с чистым притоком в размере 139 млн юаней; размер Dividend ETF E Fund составляет 19,098 млрд юаней с чистым притоком в размере 119 млн юаней; размер STAR Entrepreneurship ETF E Fund составляет 15,054 млрд юаней с чистым притоком в размере 118 млн юаней.
Что касается ETF компании ChinaAMC, STAR Semiconductor ETF ChinaAMC и SSE 50 ETF ChinaAMC заняли первые места по однодневному чистому притоку, составившему 512 млн юаней и 505 млн юаней соответственно, а их последние размеры достигли 43,326 млрд юаней и 48,642 млрд юаней соответственно, при этом соответствующие отслеживаемые индексы имели средний дневной оборот за последний месяц 6,004 млрд юаней и 3,221 млрд юаней соответственно. CSI 1000 ETF ChinaAMC показал чистый приток более 100 млн юаней.
Что касается ETF компании Southern Fund, Dividend Low Volatility 50 ETF показал однодневный чистый приток в размере 582 млн юаней. В секторе технологического роста Semiconductor ETF показал чистый приток в размере 16 млн юаней, STAR Chip ETF показал чистый приток в размере 12 млн юаней, а Communications ETF показал чистый приток в размере 7 млн юаней; в секторе новой энергетики New Energy ETF показал чистый приток в размере 20 млн юаней, а Battery ETF показал чистый приток в размере 7 млн юаней; в секторе робототехники Robotics ETF показал чистый приток в размере 5 млн юаней.
У некоторых широкоиндексных ETF наблюдался заметный чистый отток средств
С точки зрения чистого оттока средств, широкоиндексные ETF заняли первые места по чистому оттоку в предыдущий торговый день, достигнув 4,112 млрд юаней. Среди них CSI 300 ETF показал чистый приток в размере 1,97 млрд юаней, CSI 500 ETF показал чистый отток в размере 920 млн юаней, CSI A500 ETF показал чистый отток в размере 920 млн юаней, а ChiNext ETF показал чистый отток в размере 900 млн юаней.
Глядя на перспективы рынка, Линь Вэйбинь, генеральный менеджер департамента индексных инвестиций E Fund, заявил, что улучшение прибыли листинговых компаний за первые три квартала еще больше повысило внимание рынка к качественным активам. После относительно полной коррекции стиля в предыдущий период инвестиционная ценность основных активов со стабильной прибылью, разумной оценкой и отраслевыми конкурентными преимуществами стала более очевидной. На структурном уровне долгосрочный тренд технологической отрасли продолжается, однако рыночное ценообразование активов роста будет уделять больше внимания реализации прибыли, рентабельности капитальных затрат и соответствию оценок, и рыночный тренд, как ожидается, сместится от ранее более концентрированной тематической торговли к более сбалансированному фундаментальному отбору. В целом, рынок в ноябре, как ожидается, постепенно будет искать новый баланс после предыдущей коррекции, и в условиях совместного действия улучшения прибыли и переваривания оценок среднесрочная инвестиционная ценность качественных активов заслуживает внимания.
Что касается распределения, Линь Вэйбинь предлагает продолжать укреплять ценность базового распределения крупнокапитализированных основных активов. После предыдущей рыночной коррекции преимущества основных активов с точки зрения стабильности прибыли, разумности оценки и статуса отраслевого лидера стали еще более заметными, и они обладают относительно хорошими характеристиками риска и доходности в волатильной среде. Широкие индексы, представленные индексом CSI 300 и индексом CSI A500, охватывают качественных лидеров различных отраслей и могут как участвовать в общем восстановлении корпоративной прибыли, так и снижать влияние волатильности отдельного направления на портфель благодаря относительно сбалансированной отраслевой структуре. На этой основе можно умеренно участвовать в направлениях роста, которые подтверждены результатами деятельности и поддерживаются устойчивым отраслевым процветанием, чтобы сбалансировать стабильность и эластичность доходности портфеля.
Эта статья взята из публичного аккаунта WeChat "China Fund News" (ID: chinafundnews), автор: Ван Сывэнь
