Кратко
- Потребительские цены в США выросли на 0,4% в октябре против ожиданий в 0,3%, а базовая инфляция увеличилась на 0,3%, также превысив прогнозы.
- Биткоин ненадолго упал примерно до $73 525 после объявления, а около $178 млн в leveraged длинных позициях по криптовалютам было ликвидировано в течение часа.
- Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер предположил, что в декабре можно рассмотреть повышение ставки на 50 базисных пунктов, при этом рыночные шансы на такой шаг выросли почти до 15%.
Биткоин во вторник упал ниже $74 000 после того, как инфляция в США оказалась выше ожиданий третий месяц подряд, что добавило нового давления на крипторынок, уже испытывающий трудности из-за падения цен и оттока инвесторов.
Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в октябре, что выше прогнозов экономистов в 0,3%, согласно опубликованным данным Бюро трудовой статистики. Базовый CPI, который исключает цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,3% против ожиданий в 0,2%, совпав с сентябрьским показателем третий месяц подряд.
Общая инфляция фактически замедлилась с сентябрьского роста на 0,6%, но это мало утешило трейдеров, ожидавших более значительного замедления. Оба показателя превысили прогнозы на 0,1 процентного пункта, дав Федеральной резервной системе еще одну причину сохранять высокие процентные ставки.
До объявления биткоин торговался около $74 200 и сразу после него ненадолго упал примерно до $73 525. Криптовалюта частично восстановилась в направлении $74 000, но оставалась под давлением, торгуясь примерно на 1% ниже за 24 часа.
Ethereum также ослаб, опустившись к $2 040 во время первоначальной распродажи, тогда как другие крупные альткоины столкнулись с давлением продаж. Примерно $178 млн длинных позиций по криптовалютам были ликвидированы в течение часа после объявления.
Ликвидации происходят, когда биржи автоматически закрывают сделки, совершенные на заемные средства, поскольку их владельцы больше не располагают достаточным обеспечением для покрытия потенциальных убытков. Эти вынужденные продажи могут толкать цены еще ниже, провоцируя дальнейшие ликвидации.
Для биткоина неделя и без того была трудной. Актив потерял примерно 4,5% за семь дней, а американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали еще $201 млн чистых оттоков в понедельник, усилив давление продаж, предшествовавшее отчету по инфляции.
Почему отчет по CPI важен для криптовалют
Более высокая инфляция обычно означает более высокие процентные ставки, а более высокие процентные ставки, как правило, являются плохой новостью для криптовалют. Когда государственные облигации и наличные предлагают привлекательную доходность, у инвесторов меньше стимулов держать волатильные активы, такие как биткоин, которые не приносят процентов просто от факта владения ими.
Более высокие затраты на заимствование также сокращают доступность дешевых денег для спекулятивных инвестиций. Вот почему биткоин, несмотря на свою репутацию хеджа от инфляции, часто падает, когда данные по инфляции указывают на то, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику.
Последний отчет вышел всего через несколько часов после того, как член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер сделал необычно агрессивные комментарии о следующем шаге центрального банка.
Выступая в Лондоне, Уоллер заявил, что поддержит повышение процентной ставки на четверть процентного пункта в декабре, даже если инфляция улучшится. Но он также предупредил, что еще одно значение базового CPI на уровне 0,3% может оправдать более масштабный шаг.
BitcoinBTC · USD
$73,239−5.78%
Nov 3Nov 5Nov 7Nov 8Nov 10
$80.7k$78.2k$75.7k$73.2k
24h HighHigh$75,465
24h LowLow$73,587
VolVol$1.1B
Рыночные прогнозыКоэффициенты от Myriad
→Купить Bitcoin за USDC
Работает на Jupiter
«Я считаю, что на декабрьском заседании следует рассмотреть повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов», — сказал он.
Октябрьские показатели инфляции достигли именно этого порога. Согласно Reuters, финансовые аналитики к середине утра повысили оценку вероятности повышения ставки на 50 базисных пунктов почти до 15%, хотя менее значительное повышение на четверть пункта оставалось подавляющим фаворитом.
Для контекста: в настоящее время ФРС удерживает базовую процентную ставку в диапазоне от 3,75% до 4%. Повышение на 50 базисных пунктов подняло бы этот диапазон до 4,25%-4,50%, сделав заимствования более дорогими для всей экономики.
Рынки облигаций отреагировали соответствующим образом. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая тесно отслеживает ожидания относительно политики ФРС, показала наибольший рост с апреля 2025 года, тогда как доллар укрепился, а американские акции открылись снижением.
Инфляция замедляется, но не отступает
Октябрьский отчет по инфляции представил неоднозначную картину американской экономики. Цены на продукты питания выросли на 0,5%, энергоносители подорожали на 0,7%, а расходы на жилье выросли на 0,3%, что составило более 30% месячного роста общего показателя.
Инфляция в энергетике значительно замедлилась по сравнению с сентябрьским скачком на 5,2%, но рост цен оставался широко распространенным в сфере услуг. Расходы на отдых выросли на 0,8%, страхование автотранспортных средств подорожало на 0,7%, а медицинское обслуживание выросло на 0,3%.
Отчет также сопровождался необычным ограничением: правительство не опубликовало стандартный годовой показатель инфляции, поскольку федеральная приостановка работы правительства в 2025 году помешала сбору данных за октябрь того года. Последний доступный годовой общий показатель за сентябрь составлял 3,7%, что значительно выше целевого уровня инфляции ФРС в 2%, который формально измеряется с использованием отдельного индекса, известного как расходы на личное потребление.
Криптоинвесторы уже видели эту закономерность раньше. В октябре биткоин упал после сентябрьского отчета по инфляции, оказавшегося выше ожиданий, и распродажа продолжилась по мере усиления ожиданий повышения ставок.
На этот раз рынок подходит к следующему заседанию ФРС с биткоином, значительно уступающим октябрьским уровням, и институциональный спрос демонстрирует признаки слабости. Более высокая доходность казначейских облигаций может затруднить устойчивое восстановление, если инфляция не замедлится или инвесторы не восстановят аппетит к риску.
Последнее в 2026 году заседание ФРС по вопросам политики запланировано на 8-9 декабря. Следующий отчет по индексу потребительских цен поступит 10 декабря, а это означает, что политикам придется принимать декабрьское решение по ставке, не увидев ноябрьских данных по потребительской инфляции.
Присоединяйтесь к более чем 72 000 читателей
