Биткоин вернулся в зону поддержки $73 000–$74 000, поскольку отток средств из ETF и сокращение предложения стейблкоинов усилили опасения, что покупатели остаются в стороне после волны ликвидаций.
Краткое содержание
- Спрос остается слабым после сброса ликвидаций, по мнению аналитиков Bitget Wallet.
- Биткоин-ETF потеряли $1,48 млрд за первые шесть завершенных торговых сессий ноября.
- Марк де Линьери из CoinShares говорит, что инвесторы по-прежнему платят за защиту от снижения.
- Bitget Wallet определяет $80 000 как сигнал восстановления, а $68 000 — как потенциальный уровень снижения.
Согласно данным CoinGecko, 10 ноября биткоин торговался около $73 912, перемещаясь в течение предыдущих 24 часов между $73 587 и $75 477. Его последняя цена помещает его в диапазон поддержки, определенный аналитиками Bitget Wallet в комментариях, предоставленных crypto.news.
Аналитики заявили, что недавняя распродажа устранила часть спекулятивного избытка, но восстановление по-прежнему не имеет спотовых покупок и институциональных притоков, необходимых для его поддержания.
Биткоину нужны покупатели после сброса кредитного плеча
В своем комментарии Market Flow #3: AI’s Reality Check исследовательское подразделение Bitget Wallet описало рынок, изо всех сил пытающийся привлечь свежий спрос после того, как убытки в связанных с ИИ технологических акциях перекинулись на криптовалюты.
«Диапазон $73 000–$74 000 теперь является зоной, которую биткоину необходимо удержать. Стабилизация потребует более сбалансированного позиционирования на деривативах и устойчивых положительных потоков в ETF».
По их оценке, возвращение и удержание $80 000 станет сигналом более сильного спроса. Решительное движение ниже $73 000 может обнажить $68 000, а дальнейший пробой будет указывать на то, что снижение связано не только с временным сбросом ликвидаций.
Последняя слабость последовала за волной криптовалютных ликвидаций 5 ноября, когда данные CoinGlass показали ликвидацию длинных позиций на $954,38 млн против $127,30 млн по коротким. Во время этого снимка биткоин торговался ниже $76 000, развернув более раннее восстановление выше $80 000.
Длинные позиции составили 88,2% от заявленного общего объема. В течение последних четырех часов этого снимка ликвидации достигли $896,18 млн, включая $817,35 млн по бычьим позициям.
Вывод средств из ETF продолжается после распродажи
Институциональные потоки оставались отрицательными. Farside Investors зафиксировали $201 млн чистого оттока из американских спотовых биткоин-ETF 9 ноября, что стало третьей подряд отрицательной сессией.
IBIT от BlackRock потерял $213,2 млн, тогда как ARKB от ARK 21Shares зафиксировал отток в $9,9 млн. MSBT от Morgan Stanley привлек $22,1 млн, частично компенсировав эти оттоки.
Суммирование шести завершенных сессий ноября дает $1,4827 млрд чистого оттока. Пять сессий были отрицательными, прерванными притоком в $74,6 млн 4 ноября.
Слабость не была равномерной среди эмитентов. В течение первой торговой недели ноября IBIT потерял примерно $1,21 млрд, тогда как FBTC от Fidelity получил $93,1 млн.
Ликвидность стейблкоинов сократилась за тот же период рыночной слабости. DefiLlama оценила общую рыночную капитализацию стейблкоинов в $289,81 млрд на 10 ноября, что на 1,62% меньше за семь дней и на 4,57% меньше за 30 дней.
Капитализация USDT упала на 1,31% за неделю, тогда как USDC снизилась на 1,25%. Аналитики Bitget Wallet определили сокращение предложения стейблкоинов наряду с оттоком из ETF как часть проблемы ликвидности, с которой сталкивается устойчивое восстановление биткоина.
Инвесторы в опционы продолжают платить за защиту
Марк де Линьери, управляющий директор CoinShares, в отдельных комментариях, предоставленных изданию, описал сохраняющуюся осторожность на рынке опционов на биткоин.
Его оценка сосредоточена на скью опционов с дельтой 25 на один месяц, используя конвенцию, в которой положительные значения указывают на то, что инвесторы платят больше за защиту от снижения через путы, чем за потенциал роста через коллы.
«На этот раз пока не удержалось: перекос снова вырос, что показывает, что инвесторы по-прежнему платят за хеджирование», — сказал Линьери.
Де Линьери связал защитную позицию с опасениями по поводу оценок ИИ и сделок, в которых одни и те же компании финансируют, поставляют и покупают друг у друга.
Похожая обеспокоенность прозвучала в предупреждении о вынужденных продажах главного инвестиционного директора Hilbert Group Рассела Томпсона. Томпсон сказал, что инвесторы, столкнувшиеся с маржин-коллами, могут продавать биткоин, чтобы выполнить обязательства в других частях своих портфелей.
Инфляция усложняет прогноз ликвидности
Публикация данных по инфляции, упомянутая в комментарии Bitget Wallet как предстоящий катализатор, теперь состоялась.
Бюро трудовой статистики сообщило, что октябрьские потребительские цены выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем после сентябрьского роста на 0,6%. Базовые цены, исключающие продукты питания и энергию, выросли на 0,3% третий месяц подряд.
Аналитики Bitget Wallet заявили, что более высокая инфляция может укрепить ожидания повышения ставки в декабре, тогда как более мягкие базовые показатели могут поддержать ралли облегчения. Тем не менее они связали устойчивое восстановление с улучшением ликвидности и спроса на спотовом рынке.
Между тем Де Линьери сказал, что более глубокое замедление ИИ в конечном итоге может вернуть ликвидность на рынки и поддержать биткоин.
«Замедление расходов на ИИ быстро обнажит экономику, которая уже хрупка за пределами сектора ИИ. Резкий спад обычно заканчивается крупным вливанием ликвидности, и исторически это было одним из самых сильных попутных ветров для биткоина».
