10 листопада акції A-ринку відкрилися зростанням, але протягом дня відкотилися; три основні індекси зросли. Станом на закриття індекс Shanghai Composite виріс на 0,08%, індекс Shenzhen Component — на 0,86%, індекс ChiNext — на 1,46%. Того дня акції концепції AI-коміксів знову зміцнилися, акції концепції AI-окулярів піднялися після обіду, акції концепції роботів демонстрували активність, а нафтогазові акції колективно знизилися.
Загалом кошти в фондах акційних ETF демонстрували тенденцію чистого відтоку. 10 листопада сукупний чистий відтік коштів з усіх акційних ETF на ринку становив 1,06 млрд юанів, зокрема чистий відтік коштів із широкоіндексних ETF становив 4,112 млрд юанів, а чисті надходження в галузеві тематичні ETF за день становили 2,909 млрд юанів.
10 листопада чисті надходження коштів у напівпровідникові ETF досягли 2,27 млрд юанів
За даними Wind, станом на 10 листопада загальний обсяг 1623 акційних ETF на ринку (включно з транскордонними ETF) досяг 3,67 трлн юанів.
За великими типами галузеві тематичні ETF та стратегічно-стильові ETF очолили чисті надходження — 2,909 млрд юанів та 377 млн юанів відповідно. Щодо зміни обсягу, обсяг галузевих тематичних ETF зріс на 10,376 млрд юанів.
Найпомітнішим був чистий приплив коштів у напівпровідники за день — 2,27 млрд юанів; далі йде золотодобувна галузь із чистим припливом 960 млн юанів за день.
Деякі широкоіндексні ETF зафіксували чисті надходження, зокрема чистий приплив в індекс STAR 50 становив 720 млн юанів, в індекс Shanghai 50 — 510 млн юанів.
У довшій перспективі, за останні 5 днів, приплив коштів у напівпровідникові матеріали та обладнання STAR перевищив 13,2 млрд юанів.
Серед провідних публічних фондових компаній найновіший обсяг ETF компанії E Fund становить 740,44 млрд юанів, за вчора обсяг зріс на 3,64 млрд юанів. Обсяг STAR 50 ETF E Fund становить 44,346 млрд юанів, чистий приплив — 646 млн юанів; обсяг Semiconductor Equipment ETF E Fund становить 15,453 млрд юанів, чистий приплив — 219 млн юанів; обсяг China Internet ETF E Fund становить 36,654 млрд юанів, чистий приплив — 139 млн юанів; обсяг Dividend ETF E Fund становить 19,098 млрд юанів, чистий приплив — 119 млн юанів; обсяг STAR Entrepreneurship ETF E Fund становить 15,054 млрд юанів, чистий приплив — 118 млн юанів.
Щодо ETF компанії ChinaAMC, STAR Semiconductor ETF ChinaAMC та Shanghai 50 ETF ChinaAMC очолили денні чисті надходження — 512 млн юанів та 505 млн юанів відповідно, їхні найновіші обсяги становлять 43,326 млрд юанів та 48,642 млрд юанів, а середньоденний обсяг торгів відповідних відстежуваних індексів за останній місяць становить 6,004 млрд юанів та 3,221 млрд юанів відповідно. Чистий приплив у CSI 1000 ETF ChinaAMC перевищив 100 млн юанів.
Щодо ETF компанії Southern Fund, чистий приплив у Dividend Low Volatility 50 ETF за день становив 582 млн юанів. У секторі технологій та зростання чистий приплив у Semiconductor ETF становив 16 млн юанів, у STAR Chip ETF — 12 млн юанів, у Communications ETF — 7 млн юанів; у секторі нової енергетики чистий приплив у New Energy ETF становив 20 млн юанів, у Battery ETF — 7 млн юанів; у секторі роботів чистий приплив у Robot ETF становив 5 млн юанів.
Деякі широкоіндексні ETF мали значний чистий відтік
Щодо чистого відтоку коштів, у попередній торговий день широкоіндексні ETF очолили чистий відтік — 4,112 млрд юанів. Зокрема, чистий приплив у CSI 300 ETF становив 1,97 млрд юанів, чистий відтік із CSI 500 ETF — 920 млн юанів, чистий відтік із CSI A500 ETF — 920 млн юанів, чистий відтік із ChiNext ETF — 900 млн юанів.
Щодо перспектив ринку, Лінь Вейбінь, генеральний менеджер відділу індексного інвестування E Fund, зазначив, що покращення прибутків лістингових компаній за перші три квартали додатково посилило увагу ринку до високоякісних активів; після досить повної попередньої корекції стилів інвестиційна цінність основних активів із стабільним прибутком, обґрунтованою оцінкою та конкурентними перевагами в галузі стала більш виразною. На структурному рівні довгострокова тенденція технологічної галузі триває, але ринок при оцінці активів зростання приділятиме більше уваги реалізації прибутку, віддачі від капітальних витрат та відповідності оцінки; ринок може перейти від попередньої досить концентрованої тематичної торгівлі до більш збалансованого відбору на основі фундаментальних показників. Загалом у листопаді ринок, імовірно, поступово шукатиме нову рівновагу після попередньої корекції; за спільної дії покращення прибутків та перетравлення оцінок середньострокова інвестиційна цінність високоякісних активів заслуговує на увагу.
Щодо розподілу, Лінь Вейбінь рекомендує й надалі посилювати цінність базової позиції в основних активах великих компаній. Після попередньої ринкової корекції переваги основних активів у стабільності прибутку, обґрунтованості оцінки та лідерстві в галузі стали ще помітнішими, і в умовах волатильності вони мають сприятливі характеристики ризику та дохідності. Широкоіндексні індекси, представлені індексом CSI 300 та індексом CSI A500, охоплюють якісних лідерів різних галузей, що дозволяє як брати участь у загальному відновленні прибутків підприємств, так і завдяки відносно збалансованій галузевій структурі зменшувати вплив волатильності окремих напрямів на портфель. На цій основі можна помірно брати участь у напрямах зростання, підтверджених результатами та підкріплених стійкою галузевою кон'юнктурою, щоб поєднати стабільність портфеля з еластичністю дохідності.
Цю статтю взято з офіційного облікового запису WeChat “China Fund News” (ID: chinafundnews), автор: Ван Сивень
