BlackRock повідомила про рекордний попит з боку великих власників Bitcoin, які прагнуть конвертувати свою криптовалюту в акції її iShares Bitcoin Trust (IBIT), причому занепокоєння щодо безпеки спричинило приблизно 3,6 мільярда доларів зафіксованих транзакцій.
Резюме
- BlackRock повідомляє про приблизно 3,6 мільярда доларів конвертацій Bitcoin в IBIT, спричинених передусім зростаючим занепокоєнням інвесторів щодо безпеки.
- Роббі Мітчнік заявив, що попит на конвертації Bitcoin досяг рекордного рівня, незважаючи на нещодавню волатильність криптовалют.
- IBIT від BlackRock зафіксував 213,2 мільйона доларів відтоку 9 листопада, продовживши свою семисесійну серію виведень.
- SEC у липні 2025 року дозволила створення та погашення криптовалютних ETF в натуральній формі через затверджених посередників.
- Grayscale розширила натуральні перекази на десять цифрових активних продуктів, включаючи Bitcoin, Ethereum, Solana та XRP.
За словами Роббі Мітчніка, керівника напряму цифрових активів BlackRock, попит на натуральні конвертації Bitcoin продовжував зростати, незважаючи на нещодавнє падіння цін на криптовалюти. В інтерв'ю Barron's 9 листопада Мітчнік заявив, що інвестори дедалі більше віддають перевагу володінню експозицією на Bitcoin через регульовані інвестиційні продукти, а не самостійному управлінню великими криптовалютними балансами.
BlackRock повідомляє про 3,6 мільярда доларів конвертацій Bitcoin ETF
BlackRock зафіксувала приблизно 3,6 мільярда доларів конвертацій Bitcoin в IBIT відтоді, як у липні 2025 року американські регулятори дозволили натуральні транзакції для криптовалютних біржових продуктів.
Фактична сума може бути вищою, оскільки BlackRock безпосередньо не обробляє та не відстежує кожну транзакцію, здійснену через її посередників.
Мітчнік описав поточний інтерес як «найвищий, який ми коли-небудь бачили», вказуючи на постійний попит серед заможних осіб та інституційних власників Bitcoin.
Він назвав «безпеку та спокій» головними причинами, чому інвестори звертаються за цією послугою, особливо ті, хто шукає альтернативи управлінню приватними ключами та зберіганню великих криптовалютних балансів у особистих гаманцях.
Через натуральні конвертації відповідні інвестори переводять наявний Bitcoin у структуру ETF та отримують акції, що представляють їхні інвестиції.
Транзакції залучають уповноважених учасників та інших затверджених посередників, відповідальних за організацію створення акцій ETF.
BlackRock співпрацює з такими фірмами, як Galaxy Digital, Talos і Virtu, для сприяння конвертаціям, тоді як мінімальні вимоги до транзакцій залежать від посередника.
Практичний мінімум знизився з приблизно 30 мільйонів доларів до близько 1–2 мільйонів доларів, розширивши доступ за межі найбільших власників криптовалют.
Як crypto.news повідомляло раніше, BlackRock знизила свій поріг конвертації протягом 2026 року в міру розвитку інституційного попиту.
Конвертації Bitcoin тривають, тоді як IBIT від BlackRock фіксує відтік
Повідомлений попит на конвертації виникає в період виведення коштів із спотових Bitcoin ETF, зареєстрованих у США.
Згідно з Farside Investors, IBIT від BlackRock зафіксував 213,2 мільйона доларів чистого відтоку 9 листопада, що стало сьомою поспіль торговою сесією виведень.
З 30 жовтня фонд зафіксував приблизно 1,66 мільярда доларів чистих виведень.
Загалом на ринку спотових Bitcoin ETF у США чистий відтік у понеділок досяг 201 мільйона доларів. MSBT від Morgan Stanley отримав 22,1 мільйона доларів, частково компенсувавши виведення з IBIT та інших фондів.
Попередня торгова сесія показала відтік $411,9 млн зі спотових біткоїн-ETF, зокрема $403 млн із фонду BlackRock.
Протягом першого торгового тижня листопада ці продукти зафіксували чистий відтік приблизно $1,28 млрд, причому на IBIT припало близько $1,21 млрд.
Ці цифри з'явилися після періоду продовження відтоку з біткоїн-ETF, коли біткоїн торгувався поблизу $75 000.
Конвертації в натуральній формі та щоденні потоки ETF вимірюють різні види діяльності. Конвертації передбачають переведення наявної криптовалюти в інвестиційний продукт, тоді як чисті потоки відображають різницю між створенням і погашенням фондів.
Таким чином, наявний власник біткоїна може змінити спосіб зберігання активу, не обов'язково залучаючи новий інвестиційний капітал у криптовалюту.
Процес погашення біткоїн-ETF може включати грошові перекази або перекази біткоїнів, залежно від процедур фонду та домовленостей, які використовують уповноважені учасники.
Схвалення SEC дозволяє власникам біткоїнів обмінювати монети на акції ETF
Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 29 липня 2025 року створення та погашення в натуральній формі для криптовалютних біржових продуктів.
До цього рішення американські спотові фонди біткоїна та ефіру зазвичай використовували грошові механізми створення та погашення.
За новішою системою уповноважені учасники можуть передавати базову криптовалюту для створення акцій або отримувати криптовалюту під час їх погашення.
Голова SEC Пол Аткінс заявив, що ці зміни зроблять продукти «менш витратними та ефективнішими».
Схвалення наблизило криптовалютні інвестиційні продукти до процедур створення та погашення, які використовуються іншими біржовими продуктами на основі товарів.
Для відповідних власників процес конвертації дозволяє перевести експозицію на біткоїн у брокерські рахунки без попереднього продажу за готівку.
Потім акціями можна керувати разом з іншими цінними паперами та, де це дозволено, включати їх до забезпечувальних домовленостей, планування спадщини або опціонних стратегій.
Оподаткування залежить від структури транзакції та обставин інвестора. Переказ у натуральній формі не гарантує автоматично, що оподатковувана подія не виникне.
Grayscale розширює перекази криптовалюти в натуральній формі до 10 продуктів
Інші керуючі активами запровадили подібні послуги для інвесторів, які прагнуть перевести криптовалютні активи у звичайні інвестиційні рахунки.
21 жовтня Grayscale оголосила про внески в натуральній формі в десяти інвестиційних продуктах на цифрові активи.
До відповідних продуктів входять фонди, пов'язані з біткоїном, ефіром, Solana, XRP, Avalanche, Chainlink, Dogecoin, Hyperliquid, Sui та Zcash.
Станом на 20 жовтня опублікований Grayscale мінімальний внесок коливався від приблизно $80 300 для її Solana Staking ETF до $364 800 для її Bitcoin Mini Trust ETF.
Стів Ванурні, керівник індексів Grayscale, заявив, що інституційне зберігання стає дедалі актуальнішим, оскільки інвестори враховують ризики кібербезпеки.
Він послався на «зростаючі загрози кібербезпеки», пов'язані з платформами самостійного зберігання та децентралізованих фінансів.
Grayscale заявила, що відповідні інвестори можуть безпосередньо вносити підтримувані криптовалюти в обмін на акції фонду, за умови дотримання вимог продукту та застосовних транзакційних домовленостей.
