《晨间一分钟》是由Tyler Warner撰写的每日简报。文中分析和观点仅代表其个人立场，不一定反映Decrypt的观点。另外，欢迎收听我们的每日新闻节目“FOMO HOUR”，涵盖所有头条新闻和市场动态。

早上好！

今日头条：

  • 加密主流币种在周二抛售后反弹；BTC报74,000美元
  • Anthropic公布计划于11月19日以1万亿美元市值IPO
  • 大型银行财团承诺投入2.7亿美元打造稳定币竞争对手
  • Grayscale承诺向Zcash非营利组织捐赠100万美元，包括《华尔街日报》头版广告
  • CFTC就与新合约相关的潜在执法指控警告Kalshi

💵 Anthropic的1.4万亿美元IPO对加密意味着什么

周二，Anthropic待定IPO的几项关键新细节公布。IPO发行价区间定为每股70至78美元，出售8.25亿股A类股票，募资约644亿美元（按区间上限计算）。预计11月18日定价，11月19日在纳斯达克以ANT为代码开始交易。约20%的发行份额预留给散户，约为这种规模交易通常分配给个人投资者的两倍。

按该区间计算，Anthropic按基本股本计价值9160亿至1.02万亿美元，按完全稀释计最高达1.405万亿美元。据报道，9月份该公司曾瞄准2万亿美元估值。《华尔街日报》称，在上周AI板块抛售后，主要投资者现在认为其估值将更接近1万亿美元。这意味着两个月内估值下调30%，且据报道订单簿仅达到覆盖，而非超额认购。

值得注意的是，在Hyperliquid上，ANT的交易估值为1.8万亿美元，日交易量1亿美元，未平仓合约2亿美元（市场规模足够大，能提供一定信号）。因此，交易员对ANT价格走势的看法或许比华尔街更为看涨。

与IPO同步进行的还有一笔260亿美元的无投票权N类股票私募配售，由Anthropic自己的七家算力供应商按IPO价格认购。谷歌和英伟达各出资约100亿美元，AMD出资25亿美元，博通、美光科技和微软各出资约10亿美元，台积电出资5亿美元。这些股份没有锁定期。加上IPO，Anthropic共计获得约846亿美元，用于一般企业用途，主要用于算力。

财务方面，Anthropic刚刚公布，九个月营收为332亿美元，去年同期为25亿美元，营业亏损12.6亿美元。其报告净亏损1040亿美元，几乎全部来自可转换票据的非现金费用。此外还有9009亿美元的承诺支出，其中707亿美元将在十二个月内到期。

那么这对加密货币意味着什么？

流动性抽离论自4月以来一直在流传，当时CoinDesk阐述了这样一种观点：巨型IPO会从为加密货币提供资金的同一资金池中抽走投机资金。散户配售就是这一机制。指定用于申购IPO的一美元，就是没有投入比特币或模因币的一美元。

我们已经做过这个实验。SpaceX于6月12日上市，市值超过2万亿美元。比特币在此前下跌了29%，于6月30日在58,500美元触底，随后较该低点上涨了37%。但值得注意的是，比特币的底部实际上在6月5日就已以59,000美元确立，比SPCX的IPO整整早了一周。

所以问题不在于IPO是否会抽走资金。而在于这是否已经发生了。比特币从10月初的高点下跌了约15%，其间经历了一次63亿美元的交易所黑客攻击、一轮AI资本支出抛售以及民主党大获全胜。

有两件事使这笔交易对加密货币而言比看起来要小。散户部分约为129亿美元，而SpaceX为220亿美元，约为后者的59%。而260亿美元的私募配售根本不会触及公开市场流动性，因为它来自Anthropic的供应商，而这些供应商随后通过算力合同获得回报。

因此，如果SpaceX的模式重演，再乘以约60%的系数，我们可以预期BTC在Anthropic IPO前再下跌约5%（值得注意的是，这恰好是200周移动平均线所在的位置）。而我们预计有效底部将在未来1至2天内的某个时候出现。

好消息是，在那种情景下，痛苦大部分已经过去了。IPO的历史是否会在加密货币身上重演，我们很快就会知道……

🌎 宏观加密与市场

  • 加密主流币种昨日遭遇惨烈抛售后今日虽仍下跌但正在反弹； BTC 甚至达到 74,000 美元；ETH 跌 2% 至 2,055 美元；SOL 跌 1% 至 84 美元；HYPE 跌 2% 至 73 美元；ZEC 跌 14% 至 986 美元
  • Gram（+12%）、SPX（+6%）和 LIT（+5%）领涨山寨币
  • 原油涨 2% 至 87 美元；黄金跌 1% 至 4,050 美元
  • 股指期货大幅上涨，此前 Coreweave 业绩大幅超预期缓解了 AI 担忧；道指 +0.14%，纳斯达克 +1.9%
  • 包括高盛、花旗集团、桑坦德银行和德意志银行在内的 21 家银行组成的财团承诺出资约 2.7 亿美元，为一个在美国注册的美元稳定币发行方提供五年运营资金，该项目内部代号为 Project Faro
  • 英伟达回吐了 2026 年的全部涨幅，因 Spygate 事件余波持续，股价跌至 166.95 美元，11 月累计下跌 18.4%，此前美国众议院外交事务委员会主席 Brian Mast 威胁要就首席执行官黄仁勋与一名新加坡芯片买家前高管的往来传唤他
  • Near AI披露了一起数据泄露事件，攻击者利用开源 SGLang 推理引擎中的远程代码执行漏洞在其基础设施中横向移动，泄露了约 100 名用户的姓名和电子邮件以及 18 个 AI 代理的聊天记录
  • Trump Media公布了 4.097 亿美元的第三季度利润，此前第二季度亏损 2.38 亿美元，本季度因比特币上涨 42% 而录得数字资产和证券的 4.961 亿美元未实现收益
  • Grayscale承诺向 Zcash 生态非营利组织捐赠 100 万美元，资金来自其 Zcash ETF 赞助费在基金首年的再投资，目前已向四家机构各捐赠 10 万美元（并在《华尔街日报》刊登了整版广告）
  • 前 Ripple 首席技术官 David Schwartz表示他已削减加密持仓，从约 2,600 万 XRP 减至 300 万，从 1,500 BTC 减至 1 枚，从 40,000 ETH 减至 6 枚，并称这是根据与妻子长期约定在创新高时卖出、持续多年减持的结果
  • CFTC警告 Kalshi 可能对其提起执法指控，原因是其向该机构通报新合约的方式存在问题，Politico 报道称有数十种产品正在接受审查，而 Kalshi 称这是一个影响少数产品的“程序性错误”

企业金库与 ETF

Meme 币追踪

  • Meme 龙头大多上涨； DOGE -2%，SHIB 持平，PEPE -5%，PENGU +1%，TRUMP -2%，SPX +5%，BONK +1%
  • Robinhood 链龙头下跌；Pons -1% 至 1.02 亿美元；Cashcat -9% 至 6000 万美元；Orbio -4% 至 2800 万美元；AI -2% 至 2800 万美元；MEME +17% 和 v4 +90% 领涨
  • Solana 涨幅居前的包括 Mihao +17 倍、Nihao +175 倍和 Hold +25 倍；Stonk +2% 至 5000 万美元，Ansem +13% 至 5500 万美元

💰 代币、空投与协议追踪

🚚 NFT 领域发生了什么？

  • NFT 龙头大多持平；Punks 持平于 30.4 ETH，BAYC -1% 至 5.75 ETH，Pudgy -3% 至 2.14 ETH
  • Gimboz（+35%）和 Gs on Ape（+32%）领涨

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