特朗普任内SEC执法案件降至35年新低，罚款金额同步下滑

美国证券交易委员会（SEC）报告称，其执法行动数量降至35年来最低水平，在唐纳德·特朗普总统执政期间，2026财年的案件数量下降了近24%。

SEC于11月10日公布的数据显示，该监管机构在截至9月30日的财年中提起了348起执法行动，而2025财年为456起。该机构获得了约11亿美元的财务救济，同时其领导层为一项专注于欺诈和投资者保护的策略进行了辩护。

与此同时，根据对该机构历史统计数据的审查，最新总数是自1991年以来执法行动的最低水平，也是自2008年以来货币救济的最低水平。

SEC执法行动在2026财年下降近24%

年度数据显示，案件数量较上一财年减少了108起，相当于约24%。

在提起的348起行动中，235起涉及独立执法案件，而113起是后续行政诉讼，旨在禁止或暂停个人从事某些证券市场活动。

财务救济总额为10.95亿美元，包括3.43亿美元的民事罚款以及7.52亿美元的没收和判决前利息。后一数字包括法院通过单独程序视为已满足的2.35亿美元。

上一年的179亿美元总额在很大程度上受到一项涉及最初于2009年提起的庞氏骗局案件的判决影响。剔除该特殊判决和某些重叠金额后，SEC此前报告2025财年调整后的货币救济约为27亿美元。

尽管执法活动有所下降，该机构表示在2026财年向超过25万名受损投资者返还了约7.31亿美元。

SEC主席保罗·阿特金斯为该监管机构的做法进行了辩护，认为案件总数和财务处罚不应成为衡量执法有效性的主要指标。

“执法行动和财务救济是衡量活动的重要指标，但它们不是唯一或最能说明问题的指标，”阿特金斯说。

民主党人质疑SEC对华尔街的执法方式

较低的数字再次引发了民主党议员的批评，他们认为该监管机构正在减少对金融不当行为的审查。

参议员伊丽莎白·沃伦质疑该机构在执法活动减少的情况下是否充分保护了投资者。

“国会新的民主党多数将密切关注阿特金斯领导的SEC是否在保护美国人民，”沃伦说。

她的批评是在4月份早先围绕执法数据的争议之后提出的，当时她就该监管机构案件数量下降及其此前向国会作证一事质问了阿特金斯。

阿特金斯一直坚持认为，执法资源应集中于欺诈、市场操纵和其他涉及直接投资者损害的违规行为。

在特朗普第二个任期内，该监管机构的执法部门经历了人员流失和领导层变动，包括其前任执法主任的离职。

然而，现任执法主任大卫·伍德科克最近表示，他对人员配备水平感到满意，并相信该机构能够以更少的资源履行其职责。

在谈到最新结果时，伍德科克表示，该机构已审查了其调查工作量，并推出了旨在提升其追查严重不当行为能力的改革措施。

尽管执法行动减少，SEC仍继续处理加密货币欺诈案件

SEC修订后的做法在加密货币监管领域尤为明显，自2025年以来，针对大型交易所和数字资产企业的多起执法案件已被驳回或和解。

在其2025财年评估中，该监管机构认为，此前多起加密货币注册案件误解了联邦证券法，且未能带来可衡量的投资者保护。

正如此前报道的那样，该机构认定有七起加密货币注册案件和六起交易商定义案件是在没有直接投资者损害的情况下被追究的。

然而，SEC仍在继续提起涉及涉嫌加密货币欺诈的案件。

其2026财年报告列出了对三个所谓的加密货币交易平台和四个投资俱乐部的指控，这些实体被控诈骗散户投资者至少1400万美元。

该涉嫌计划涉及据称通过人工智能生成的社交媒体投资建议，所得款项据报被转移至海外。

另外，该机构于7月起诉了Mining Automatic及其创始人，指控他们通过欺诈性加密货币挖矿业务筹集了约2200万美元。

年度报告还列出了另一起案件，涉及一家比特币挖矿企业的创始人，其被控从约6400名投资者处筹集了超过9560万美元。

SEC设立新的欺诈团队和调查工具

除了执法数据外，该委员会还披露了其调查业务的变革，包括设立零售欺诈工作组。

该团队专注于影响个人投资者的庞氏骗局、投资诈骗、冒名欺诈和市场操纵。SEC表示，该举措已经产生了十几项调查。

该监管机构设立了一个财务报告与会计部门，以调查误导性财务披露和会计不当行为。

它设立了一个超级情报与分析办公室，利用先进数据分析来审查可疑交易、金融交易和区块链活动。

SEC还自2017年以来首次修订了其《执法手册》，更新了和解讨论、合作以及潜在被告对拟议指控作出回应的程序。

在2026财年期间，约三分之二的独立执法行动包含对至少一名个人的指控。该机构收到了约26000条举报线索，并向65名举报人发放了超过1.58亿美元的奖励。