OKXICE, une coentreprise entre la bourse de cryptomonnaies OKX et Intercontinental Exchange, la société mère du New York Stock Exchange, a annoncé son intention de lancer sa plateforme de négociation de titres tokenisés le 23 novembre dans le cadre d’une nouvelle exemption introduite par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Résumé
- OKXICE prévoit de lancer sa plateforme de titres tokenisés le 23 novembre dans le cadre de l’exemption d’innovation de cinq ans de la SEC, la négociation étant accessible aux clients américains éligibles.
- La plateforme a confirmé plus de 70 actifs, dont 59 ETF, avec des émetteurs tels que Coinbase, Circle et Robinhood participant à l’offre.
- Au moins 67 entreprises, dont Meta, Tesla et Netflix, se sont opposées à la négociation de versions tokenisées de leurs actions sur la plateforme.
- Nasdaq a exprimé des inquiétudes quant au fait que l’exemption de la SEC pourrait fragmenter la négociation d’actions en permettant aux titres tokenisés de se négocier en dehors du National Market System.
Les entreprises ont confirmé la date de lancement le mercredi 11 novembre, la plateforme devant prendre en charge la négociation 24 heures sur 24 de titres américains tokenisés pour les clients éligibles.
L’annonce fait suite à plusieurs semaines d’objections de la part de sociétés cotées en bourse qui ne souhaitent pas que des tiers proposent des versions basées sur la blockchain de leurs actions sur la plateforme.
OKXICE confirme plus de 70 actifs pour le lancement
Selon les entreprises, OKXICE a obtenu la participation d’émetteurs tels que Coinbase, Circle et Robinhood, avec plus de 70 actifs confirmés pour la plateforme.
La sélection prévue comprend 59 fonds négociés en bourse, bien que l’annonce n’ait pas établi que chaque actif confirmé serait disponible dès le premier jour.
L’accès sera limité aux clients américains ayant terminé le processus d’intégration requis et détenant un CeDeFi Wallet.
La plateforme prévoit de fonctionner via des pools de liquidité permissionnés sur la blockchain X Layer d’OKX, en utilisant des teneurs de marché automatisés pour exécuter les transactions au lieu d’un carnet d’ordres boursier conventionnel.
Les clients doivent effectuer des contrôles d’identité et de conformité avant de pouvoir négocier. La structure proposée de la plateforme exige des portefeuilles approuvés, tandis que les titres sous-jacents sont représentés par des jetons basés sur la blockchain.
L’ancien gouverneur de New York, Andrew Cuomo, qui est coprésident d’OKXICE, a décrit le lancement comme une occasion de développer des marchés financiers onchain aux États-Unis.
« L’avenir de la finance est onchain, et nous avons l’opportunité de le construire ici en Amérique, avec les normes, les garanties et l’ambition que les investisseurs attendent », a déclaré Cuomo.
L’exemption de la SEC permet la négociation d’actions tokenisées en dehors des bourses traditionnelles
La plateforme fonctionnera dans le cadre de l’ordonnance d’exemption du 17 septembre de la SEC, qui a établi un cadre temporaire pour certaines plateformes de titres tokenisés.
L’exemption dure cinq ans et permet aux opérateurs qualifiés de faciliter la négociation sans s’enregistrer comme bourses de valeurs nationales selon la définition habituelle.
Elle couvre les actions américaines tokenisées négociées via des pools de liquidité automatisés approuvés, sous réserve de conditions impliquant la vérification des participants, des restrictions de négociation et des protections des investisseurs.
Contrairement aux produits synthétiques qui se contentent de suivre les cours des actions, les actions tokenisées éligibles doivent représenter des titres avec les droits attachés aux actions sous-jacentes.
Le cadre impose des restrictions sur l’activité de négociation et ne permet pas aux plateformes qualifiées d’accorder du crédit aux clients achetant des actions tokenisées.
Plus tôt ce mois-ci, Canton Strategic a réalisé des transactions impliquant ses propres actions ordinaires tokenisées dans le cadre de l’exemption.
Les transactions du 4 novembre impliquaient Five North comme vendeur, DRW Cumberland comme acheteur et Flowdesk comme fournisseur de liquidité, les titres étant émis via un arrangement impliquant la société elle-même.
Les objections des entreprises à OKXICE atteignent 67 sociétés
Le lancement prévu d’OKXICE intervient après les objections de 67 entreprises, selon son dernier avis public daté du 5 novembre.
La liste comprend Meta, Tesla, Netflix, Costco et Home Depot, aux côtés de plusieurs autres grandes entreprises technologiques et de consommation.
Le nombre a considérablement augmenté depuis octobre, lorsque crypto.news a rapporté 50 objections après l’opposition de Nvidia, Nike, Reddit et d’autres sociétés cotées en bourse.
Au 2 novembre, le total avait atteint 56, avec Amazon, Tesla et SpaceX parmi les entreprises nommées dans les divulgations mises à jour.
Le cadre de la SEC accorde aux émetteurs 30 jours calendaires après réception de la notification pour s’opposer à ce qu’un tiers non affilié tokenise leurs actions sur une plateforme particulière.
Une objection en temps utile empêche cette plateforme d’offrir les titres concernés dans le cadre de l’exemption, bien que les entreprises puissent toujours poursuivre d’autres arrangements de tokenisation.
Applied Optoelectronics a précédemment déclaré au Wall Street Journal qu’elle s’inquiétait des effets potentiels sur les cours des actions, la liquidité et la volatilité.
L’entreprise s’est demandé si les investisseurs pourraient croire à tort qu’elle était impliquée dans l’offre tokenisée ou qu’elle la soutenait.
Nasdaq exprime des inquiétudes concernant les règles sur les titres tokenisés
Nasdaq a adopté une approche différente de la tokenisation des actions et prévoit d’exclure ses propres actions de la négociation dans le cadre de l’exemption de la SEC.
Dans un article d’opinion publié mardi dans Barron’s, John Zecca, directeur juridique et réglementaire de Nasdaq, a soutenu que les titres tokenisés devraient préserver les droits des actionnaires et donner aux émetteurs un contrôle significatif sur la manière dont leurs actions sont représentées.
Zecca a exprimé une inquiétude particulière quant à la possibilité de laisser des titres se négocier en dehors du Système national de marché, qui fournit des exigences établies en matière de déclaration et de transparence des marchés.
Il a averti que séparer la négociation tokenisée de ces systèmes pourrait fragmenter le marché.
Nasdaq poursuit la tokenisation par le biais de son propre partenariat avec Payward, la société mère de Kraken, dans lequel elle a accepté d’investir 100 millions de dollars en septembre.
Le partenariat couvre les actions tokenisées, la surveillance du marché et l’infrastructure de règlement basée sur la blockchain, avec le lancement des Nasdaq Equity Tokens attendu au deuxième trimestre 2027.
