Anthropic define faixa de preço do IPO entre US$ 70 e US$ 78, avaliando a empresa em até US$ 1,4 trilhão

A Anthropic definiu uma faixa de preço de US$ 70 a US$ 78 por ação para sua oferta pública inicial, de acordo com um documento atualizado junto à Securities and Exchange Commission na terça-feira.

A empresa de IA planeja vender 825 milhões de ações ordinárias Classe A, sendo 801,4 milhões delas novas ações e 23,6 milhões de acionistas existentes, na Nasdaq sob o ticker "ANT", que ela revelou quando tornou público seu pedido de IPO no mês passado. No topo da faixa, a oferta arrecadaria cerca de US$ 64,4 bilhões, incluindo a participação dos acionistas vendedores. Os subscritores têm uma opção de comprar mais 123,75 milhões de ações.

A Anthropic espera precificar a oferta em 18 de novembro e começar a negociar em 19 de novembro, e tem como meta uma alocação de varejo de cerca de 20%, bem acima do padrão para uma IPO, CNBCreportou, citando pessoas familiarizadas com os detalhes.

Com base nas aproximadamente 13,09 bilhões de ações que o documento diz que estarão em circulação após a oferta, a faixa implica um valor de mercado de cerca de US$ 916 bilhões a US$ 1,02 trilhão. Em uma base totalmente diluída, a empresa pode valer até US$ 1,405 trilhão de acordo com a CNBC, acima da avaliação de US$ 965 bilhões que anunciou em uma rodada de financiamento em maio.

Fabricantes de chips compram

Paralelamente à IPO, sete das empresas que fornecem poder computacional à Anthropic concordaram em comprar um total combinado de US$ 26 bilhões em ações ordinárias Classe N, que não têm direito a voto, ao preço da IPO. No ponto médio da faixa, Google e Nvidia comprariam cada uma cerca de US$ 10 bilhões, AMD cerca de US$ 2,5 bilhões, Broadcom, Micron e Microsoft cerca de US$ 1 bilhão cada, e TSMC cerca de US$ 500 milhões, de acordo com o documento. Essas ações não estarão sujeitas ao período usual de lock-up pós-IPO.

A empresa reportou receita de US$ 33,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2026, acima dos US$ 2,5 bilhões do ano anterior. Registrou um prejuízo líquido de US$ 104 bilhões no período, a maior parte proveniente de um encargo não caixa de US$ 94,3 bilhões relacionado à valorização de suas notas conversíveis e outros instrumentos; seu prejuízo operacional foi de US$ 1,26 bilhão. A Anthropic também se comprometeu com cerca de US$ 900,9 bilhões em gastos, principalmente com computação e infraestrutura, dos quais cerca de US$ 70,7 bilhões vencem nos próximos 12 meses.

Dúvidas sobre governança e investidores

A Anthropic será listada como uma corporação de benefício público com uma estrutura de governança incomum. Seu Long-Term Benefit Trust, um órgão de fiduciários financeiramente desinteressados, elegerá a maioria de seu conselho, enquanto uma única ação de Classe F detida por uma entidade de propriedade de seus sete cofundadores carregará 50,1% do poder de voto da empresa na maioria das questões, de acordo com o documento. Como resultado, a Anthropic será uma "empresa controlada" sob as regras da Nasdaq, e os detentores de suas ações de Classe A terão influência limitada sobre decisões importantes, adverte o documento.

A faixa vem após uma semana turbulenta para as ações de IA. Alguns grandes investidores disseram ao The Wall Street Journal na semana passada que a avaliação esperada de US$ 1,5 trilhão da Anthropic provavelmente precisaria cair após uma liquidação nas ações de IA, com um deles sugerindo um número mais próximo de US$ 1 trilhão. A Anthropic vinha mirando uma avaliação em torno de US$ 2 trilhões ainda em setembro, de acordo com um documento preliminar anterior.

O livro de ofertas do IPO já está coberto na faixa proposta, informou a CNBC, citando pessoas familiarizadas com o assunto.