A Robinhood Chain atingiu US$ 1,14 bilhão em valor total bloqueado, à medida que a Robinhood Crypto confirmou que os detentores elegíveis podem usar seus Stock Tokens como garantia para tomar empréstimos de stablecoins por meio da Morpho.
Resumo
- A Morpho oferece suporte a empréstimos de stablecoins com garantia em Robinhood Stock Tokens por meio de mercados acessíveis a carteiras e aplicativos elegíveis.
- A DefiLlama lista US$ 1,079 bilhão em stablecoins na rede, com o USDG respondendo por 65,67%.
- A documentação da Robinhood afirma que os feeds de preços de ações são atualizados 24/5, enquanto a negociação de tokens onchain pode continuar fora do horário de tokenização.
- Pessoas dos EUA permanecem excluídas dos Stock Tokens de acordo com as restrições de produto publicadas pela Robinhood.
A Robinhood Crypto disse em uma publicação de 22 de outubro que seus Stock Tokens agora podem servir como garantia na Morpho, permitindo que os detentores tomem empréstimos com base em suas posições. O anúncio descreve o acesso para carteiras e aplicativos elegíveis que se conectam aos mercados de empréstimo.
“A Robinhood Chain traz os trilhos, a Morpho traz sua camada de crédito”, escreveu a empresa.
No anúncio da Morpho incorporado à publicação, o protocolo de empréstimo afirmou que os usuários podem penhorar Stock Tokens para tomar empréstimos de stablecoins e que os aplicativos podem integrar os mercados de crédito.
Robinhood Chain registra US$ 1,14 bilhão em valor bloqueado
O painel da DefiLlama de 22 de outubro lista o TVL de DeFi da Robinhood Chain em US$ 1,14 bilhão, juntamente com US$ 1,079 bilhão em capitalização de mercado de stablecoins e US$ 331,64 milhões em valor ativo de ativos do mundo real. O painel apresenta essas métricas como medidas separadas, e não como uma decomposição do valor do TVL.
O mesmo conjunto de dados mostra o USDG respondendo por 65,67% da capitalização de stablecoins. As exchanges descentralizadas na rede processaram US$ 890,62 milhões em 24 horas e US$ 6,139 bilhões em sete dias, com o volume semanal caindo 6,72%.
O painel da rede da Morpho registra separadamente aproximadamente US$ 1,10 bilhão em depósitos, US$ 484,3 milhões em empréstimos em aberto e US$ 606,9 milhões em TVL. Esses totais abrangem a implantação da Morpho na Robinhood Chain em todos os tipos de garantia, e não apenas empréstimos lastreados em ações.
Seus rótulos de mercado exibidos incluem NVDA/USDG, GOOGL/USDG e AAPL/USDG, cada um com um limite de relação empréstimo-valor para liquidação de 62,5%. O painel lista outros mercados de garantia com limites diferentes, incluindo USDe/USDG e syrupUSDG/USDG em 91,5%.
A Robinhood lançou a mainnet pública em 1º de julho usando a tecnologia Arbitrum. Como o crypto.news relatou anteriormente em 2 de julho, o lançamento da blockchain pública da empresa introduziu Stock Tokens transferíveis e descreveu pools de empréstimo e uso como garantia entre suas aplicações pretendidas.
O anúncio de julho nomeou Uniswap e Pleiades como parceiros de negociação iniciais e identificou integrações com Alchemy, BitGo e Chainlink. A Robinhood disse que os novos tokens estavam disponíveis por meio de sua carteira em mais de 120 países, sujeitos às regras locais de elegibilidade.
Negociação de stock-tokens e feeds de preços seguem cronogramas diferentes
A documentação para desenvolvedores da Robinhood descreve os Stock Tokens como títulos de dívida emitidos pela Robinhood Assets (Jersey) Limited. Eles proporcionam exposição econômica a ações e fundos negociados em bolsa sem conceder direitos legais ou benéficos sobre o emissor subjacente.
A documentação afirma que os formadores de mercado podem cunhar e queimar tokens de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00 CET ou CEST, dependendo do horário de verão. Os usuários finais podem continuar comprando e vendendo tokens onchain fora dessa janela, embora ativos individuais tenham suas próprias capacidades de negociação.
Em sua orientação separada sobre oráculos, a Robinhood afirma que cada Stock Token tem um feed de preços Chainlink, e que os feeds de ações são atualizados 24/5, seguindo o horário de mercado. O valor publicado do feed incorpora um multiplicador que considera ações corporativas, incluindo dividendos e desdobramentos de ações.
Durante o processamento de ações corporativas, a Robinhood afirma que o oráculo afetado pausa e retoma após o término do processamento. Sua orientação instrui os desenvolvedores a verificar os carimbos de data e hora dos preços, rejeitar valores obsoletos e examinar o sinalizador de pausa do oráculo, que é consultivo e não aplicado onchain.
As liquidações da Morpho dependem dos valores das garantias e dos limites de mercado
A documentação da Morpho afirma que um empréstimo se torna elegível para liquidação quando sua dívida em relação ao valor da garantia excede o limite de liquidação do mercado. A queda dos preços das garantias ou o acúmulo de juros pode levar uma posição além desse limite.
Um liquidante externo pode então pagar parte ou a totalidade da dívida em troca da garantia e de um incentivo de liquidação. A Morpho afirma que o preço do oráculo do mercado determina tanto a elegibilidade para liquidação quanto a avaliação da garantia usada nessa transação.
A documentação do protocolo declara que terceiros executam as liquidações por meio de incentivos econômicos, com a execução dependente de sua participação. Suas regras gerais não estabelecem as salvaguardas específicas de fim de semana configuradas para cada mercado de Stock Token da Robinhood.
A divulgação do Earn da Robinhood atribui à Steakhouse Financial a responsabilidade pelos parâmetros do cofre do programa, incluindo tipos de garantia, limites de risco e alocações de empréstimo. A Robinhood afirma que os saques dependem da liquidez disponível no cofre e podem não estar imediatamente disponíveis quando os fundos estão emprestados.
As restrições dos EUA permanecem em vigor para os Stock Tokens
As divulgações da Robinhood afirmam que os Stock Tokens não são registrados sob as leis de valores mobiliários dos EUA e não podem ser oferecidos, vendidos ou entregues nos Estados Unidos ou a pessoas dos EUA. A empresa lista restrições adicionais abrangendo o Canadá, o Reino Unido e a Suíça.
Em uma declaração de 10 de agosto, o presidente da Bitmine, Tom Lee, descreveu a base de clientes da Robinhood como uma possível via para a adoção do Ethereum. O número de 27 milhões de clientes referia-se ao mercado endereçável da corretora, e não a usuários confirmados da blockchain.
A Arkham afirmou em 19 de outubro que suas etiquetas e ferramentas de rastreamento abrangiam a Robinhood Chain, relatando mais de 35 milhões de etiquetas, juntamente com endereços pesquisáveis, transferências e identificadores de transação. Seu anúncio de integração anterior data de 22 de julho.
