Anthropic fixe la fourchette de prix de son IPO entre 70 et 78 dollars, valorisant l'entreprise jusqu'à 1 400 milliards de dollars

Anthropic a fixé une fourchette de prix de 70 à 78 dollars par action pour son introduction en bourse, selon un document mis à jour déposé mardi auprès de la Securities and Exchange Commission.

L'entreprise d'IA prévoit de vendre 825 millions d'actions ordinaires de classe A, dont 801,4 millions de nouvelles actions et 23,6 millions provenant d'actionnaires existants, sur le Nasdaq sous le symbole « ANT », qu'elle a révélé lorsqu'elle a rendu public son dossier d'introduction en bourse le mois dernier. Au haut de la fourchette, l'offre permettrait de lever environ 64,4 milliards de dollars, y compris la participation des actionnaires vendeurs. Les souscripteurs disposent d'une option pour acheter 123,75 millions d'actions supplémentaires.

Anthropic prévoit de fixer le prix de l'offre le 18 novembre et de commencer les transactions le 19 novembre, et vise une allocation au détail d'environ 20 %, bien au-dessus de la norme pour une introduction en bourse, a rapporté CNBC, citant des personnes proches du dossier.

Sur la base des quelque 13,09 milliards d'actions que le document indique comme devant être en circulation après l'offre, la fourchette implique une valeur de marché d'environ 916 milliards à 1 020 milliards de dollars. Sur une base entièrement diluée, l'entreprise pourrait valoir jusqu'à 1 405 milliards de dollars selon CNBC, contre une valorisation de 965 milliards de dollars annoncée lors d'un tour de financement en mai.

Les fabricants de puces investissent

Parallèlement à l'introduction en bourse, sept des entreprises qui fournissent la puissance de calcul d'Anthropic ont accepté d'acheter ensemble pour 26 milliards de dollars d'actions ordinaires de classe N, qui ne comportent aucun droit de vote, au prix de l'introduction en bourse. Au milieu de la fourchette, Google et Nvidia achèteraient chacun environ 10 milliards de dollars, AMD environ 2,5 milliards de dollars, Broadcom, Micron et Microsoft environ 1 milliard de dollars chacun, et TSMC environ 500 millions de dollars, selon le document. Ces actions ne seront pas soumises à la période de blocage habituelle post-introduction en bourse.

L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires de 33,2 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2026, contre 2,5 milliards de dollars un an plus tôt. Elle a enregistré une perte nette de 104 milliards de dollars sur la période, dont la majeure partie provient d'une charge non monétaire de 94,3 milliards de dollars liée à la hausse de la valeur de ses obligations convertibles et d'autres instruments ; sa perte d'exploitation s'est élevée à 1,26 milliard de dollars. Anthropic s'est également engagée à environ 900,9 milliards de dollars de dépenses, principalement en calcul et en infrastructure, dont environ 70,7 milliards de dollars sont dus dans les 12 prochains mois.

Doutes sur la gouvernance et les investisseurs

Anthropic sera cotée en tant que société à but lucratif d'intérêt public avec une structure de gouvernance inhabituelle. Son Long-Term Benefit Trust, un organe composé d'administrateurs désintéressés sur le plan financier, élira la majorité de son conseil d'administration, tandis qu'une seule action de catégorie F détenue par une entité possédée par ses sept cofondateurs portera 50,1 % des droits de vote de l'entreprise sur la plupart des questions, selon le dépôt. En conséquence, Anthropic sera une « société contrôlée » au sens des règles du Nasdaq, et les détenteurs de ses actions de catégorie A auront une influence limitée sur les décisions majeures, avertit le dépôt.

Cette fourchette intervient après une semaine agitée pour les actions liées à l'IA. Certains grands investisseurs ont déclaré au The Wall Street Journal la semaine dernière que la valorisation attendue d'Anthropic à 1 500 milliards de dollars devrait probablement baisser à la suite d'une vague de ventes sur les actions liées à l'IA, l'un d'eux suggérant un chiffre plus proche de 1 000 milliards de dollars. Anthropic visait une valorisation d'environ 2 000 milliards de dollars pas plus tard qu'en septembre, selon un projet de dépôt antérieur.

Le carnet d'ordres de l'introduction en bourse est déjà couvert dans la fourchette proposée, a rapporté CNBC, citant des personnes proches du dossier.