Anthropic встановлює ціновий діапазон IPO на рівні $70–78 за акцію: оцінка компанії сягає $1,4 трлн

Anthropic встановила ціновий діапазон від 70 до 78 доларів за акцію для свого первинного публічного розміщення, згідно з оновленою заявкою до Комісії з цінних паперів і бірж у вівторок.

ШІ-компанія планує продати 825 мільйонів акцій звичайних акцій класу A, з яких 801,4 мільйона — нові акції, а 23,6 мільйона — від існуючих акціонерів, на Nasdaq під тікером "ANT", що вона розкрила, коли оприлюднила свою заявку на IPO минулого місяця. За верхньою межею діапазону розміщення залучить близько 64,4 мільярда доларів, включаючи частку акціонерів-продавців. Андеррайтери мають опціон на придбання ще 123,75 мільйона акцій.

Anthropic очікує встановити ціну розміщення 18 листопада та розпочати торгівлю 19 листопада, і планує виділити для роздрібних інвесторів близько 20%, що значно перевищує норму для IPO, повідомляє CNBC з посиланням на людей, обізнаних з деталями.

Виходячи з приблизно 13,09 мільярда акцій, які, за словами заявки, будуть в обігу після розміщення, діапазон передбачає ринкову вартість від приблизно 916 мільярдів до 1,02 трильйона доларів. На основі повністю розбавленого капіталу компанія може коштувати до 1,405 трильйона доларів, за даними CNBC, порівняно з оцінкою в 965 мільярдів доларів, яку вона оголосила в раунді фінансування у травні.

Виробники чипів купують

Паралельно з IPO сім компаній, які постачають Anthropic обчислювальні потужності, погодилися придбати в сукупності 26 мільярдів доларів звичайних акцій класу N, які не мають права голосу, за ціною IPO. За середньою точкою діапазону Google і Nvidia придбають приблизно по 10 мільярдів доларів кожна, AMD — близько 2,5 мільярда доларів, Broadcom, Micron і Microsoft — приблизно по 1 мільярду доларів кожна, а TSMC — близько 500 мільйонів доларів, згідно із заявкою. Ці акції не підпадатимуть під звичайний період блокування після IPO.

Компанія повідомила про дохід у розмірі 33,2 мільярда доларів за перші дев'ять місяців 2026 року, порівняно з 2,5 мільярда доларів роком раніше. За цей період вона зафіксувала чистий збиток у розмірі 104 мільярдів доларів, більша частина якого припадає на негрошові витрати в розмірі 94,3 мільярда доларів, пов'язані зі зростанням вартості її конвертованих облігацій та інших інструментів; її операційний збиток становив 1,26 мільярда доларів. Anthropic також взяла на себе зобов'язання щодо витрат у розмірі близько 900,9 мільярда доларів, переважно на обчислювальні потужності та інфраструктуру, з яких близько 70,7 мільярда доларів мають бути сплачені протягом наступних 12 місяців.

Сумніви щодо управління та інвесторів

Anthropic вийде на біржу як публічна корпорація суспільної користі з незвичайною структурою управління. Її Траст довгострокової вигоди, орган фінансово незацікавлених опікунів, обиратиме більшість членів її ради директорів, тоді як одна акція класу F, що належить структурі, якою володіють семеро її співзасновників, матиме 50,1% голосів компанії з більшості питань, згідно з реєстраційним документом. Як наслідок, Anthropic буде "контрольованою компанією" згідно з правилами Nasdaq, а власники її акцій класу A матимуть обмежений вплив на ключові рішення, попереджає реєстраційний документ.

Діапазон з'явився після бурхливого тижня для акцій ШІ. Деякі великі інвестори минулого тижня повідомили The Wall Street Journal, що очікувана оцінка Anthropic у 1,5 трильйона доларів, ймовірно, має знизитися після розпродажу акцій ШІ, причому один із них припустив цифру ближче до 1 трильйона доларів. Anthropic ще нещодавно, у вересні, розглядала оцінку близько 2 трильйонів доларів, згідно з попередньою чернеткою реєстраційного документа.

Книга заявок на IPO вже покрита в запропонованому діапазоні, повідомляє CNBC, посилаючись на обізнані джерела.